La BCE, le Régulateur Européen, est depuis l'année Lehman 2008 l'organe européen le plus puissant qui fonctionne sans nous et par-dessus nos têtes dans ce capitalisme fossile. La BCE s'est arrogé une extension de ses compétences sur la gouvernance économique et sociale des pays européens. Dans les statuts, la BCE n'est toujours pas en droit de contraindre les politiques budgétaires et réglementaires, la flexibilisation du travail, les réformes socio-économiques des États européens sur aucune desquelles elle n’a un mandat. La BCE s'est émancipée de ses compétences monétaires initiales restreintes de la stabilité des prix (et du NAIRU, et du carry-trade européen) et impose des politiques strictes d'austérité en altérant de manière très profonde le fonctionnement démocratique des pays européens. A cause du principe de l'Indépendance des banques centrales, la BCE n'est invitée qu'à rendre compte de ses activités que lors d'un "Dialogue monétaire" trimestriel devant la Commission économique et monétaire, dans lequel sont exposées les "mesures d'orientation non-traditionnelles". Le Parlement Européen ni aucun autre organe européen ou national n'est investi d'aucun pouvoir de contrôle a posteriori et ne peut donner d'instruction à la BCE. La légalité de ses actes n'est pas une question existentielle pour Mario Draghi. Dans son discours clôturant l'année 2014 Mario Draghi a dit: "Croyez-vous que nous irions perdre notre temps à discuter de choses qui sont illégales?".

Le 28 août 2009 je vous ai annoncé pour 2014/15 l'éclatement de la 3ème bulle des Subprimes, la bulle des Alt-A ou bulle Obama.

Demain le 4 novembre 2014, la BCE sera dotée d'un nouvel organe de contrôle de 120 établissements systémiques et d'assurbanquiers. Dans ce Mécanisme Unique de Supervision Bancaire il y a confusion d'intérêt. La BCE sera tentée d'infléchir dans cette "Union Bancaire" encore plus immédiatement sa politique monétaire en fonction des gros investisseurs institutionnels dont elle ne pourra de toute façon pas surveiller leur shadow banking qui est hors-bilan. La BCE sera organiquement connectée à la libre circulation des capitaux de cette Europe qui ne se connaît pas d'autres objectifs fondateurs plus centraux. Le principe de la réelle "Indépendance des banques centrales" est encore plus violé. En fait cette Indépendance ne doit être, dans un esprit totalement ordolibéral, qu'une Indépendance par rapport aux pouvoirs publics. De toute manière ce système unique de Règlementation, de Supervision et de liquidation de faillite appelé Résolution, ne sera opérationnel qu'en 2024. D'ici là, la 3ème crise hypothécaire des subprimes, la crise de la bulle spéculative échoïque et la crise des LBO auront tout laminé, vous pouvez préparer le baume après-rasage. Le fonds européen de garantie des dépôts couverts jusqu'à une hauteur de 100.000 € et alimenté par les banques pour parer à une faillite systémique ne sera complètement abondé qu'à partir de 2024. Le stress-test de 2014 n'a rien de sérieux lui non plus.

Le dimanche 26 octobre 2014, la BCE a publié les résultats du dernier stress-test, le test de résistance des 120 banques systémiques, ces TBTF - Too-Big-To-Fail. Tout va bien, il n'y a que 1/5ème des banques, soit 25 banques, qui sont sous-capitalisées en cas de crise. Il ne leur manque que 9,47 milliards d'euros. Ces banques ne disposent pas d'un volume suffisant de réserves de fonds propres réglementaires et sont donc en faillite technique jusqu'au moment où la BCE et les États souverains les sauvent publiquement en réactivant le bail-out permanent, le renflouement externe immanent que nous payons tous. Et par chance... ce ne sont quasiment que des banques des pays européens du sud qui sont en faillite technique. La principale Europe des fondateurs est donc sauvée. Après le stress-test de 2009 qui déclarait que tout allait bien, les banques irlandaises gratifiées du triple AAA ont fait faillite. Après le stress-test de 2011 d'autres banques comme Dexia et Bankia avaient fait faillite contre toute attente. Il ne manquait alors que 2,5 milliards aux banques systémiques. Ces 9,47 milliards qui leur manquent aujourd'hui font penser qu'une réforme structurelle du secteur banquier européen est inutile. Le Président de la BCE, Mario Draghi, ancien vice-président de Goldman Sachs International a été directement responsable de la banqueroute d’État de la Grèce. Et pourquoi leur manque-t-il 380% de plus de fonds propres règlementaire au stress-test de 2014 qu'à celui de 2011 alors que la "discipline des marchés" aurait été instaurée sous la haute surveillance des gouvernements et de Bruxelles depuis l'éclatement de ladite crise en 2008 ?

Si vous cherchez sur Google "stress test 2014 BCE" mon site est déjà en A7 sur 475000 résultats après 1 mois pour cet article. Si vous cherchez sur Google "bulle des cds cdo produits financiers dérivés" mon site est en A1 sur 29800 résultats, ça n'intéresse personne et c'est pourtant ce qui a déclenché la crise de 2008 qui n'est que la première d'une série à venir. Pour "bulle des produits financiers dérivés" mon site est en A2 sur Google sur 161000 résultats. Cette bulle de la dérégulation financière atteint actuellement un taux de croissance de 20% annuel suite aux interventions directes de la BCE. Au niveau de la planète elle est passée de 600.000 milliards à 700.000 milliards de 2008 à 2012 et à presque 2 millions de milliards de $ en valeur notionnelle en 2014 selon le rapport de la Banque des règlements internationaux - BRI/BIS et 90% de cette nouvelle bulle financière sont des produits financiers dérivés. Officiellement on parle toujours de "risque exotique" et de "risque vanille" pour le risque encouru avec les produits dérivés financiers conventionnels (CDS/CDO) ou cube ou square, etc. Aucune leçon n'a été retenue depuis l'année Lehman 2008 et à cause des réticences de la France, le Conseil pour les affaires économiques et financières - ECOFIN a décidé à Bruxelles le 8 décembre 2014 de ne pas mettre en œuvre la Taxe sur les Transactions Financières -TTF. Dans cette bulle OTC - Over The Counter, hors-bilan, se cachent les cadavres des actifs pourris et irrécouvrables du shadow banking qui ne sont pas référencés dans les stress-tests car ignorés des systèmes de collecte de l'information et des données. Les prises de position sur les marchés financiers échappent à tout contrôle. Ces données, ces valeurs, ces non-perfomances étant impossibles à référencer dans un système homogène de statistiques, le simple calcul du PIB d'un pays ne veut strictement rien dire puisqu'une énorme partie de l'activité économisante (économique) reste non renseignable. Pour disserter, la science économique actuelle n'éprouve aucun malaise intellectuel d'omettre la seule réalité qui nous gouverne, le PIB d'initié, furtif et fictif. A l'heure où même les activités de "l'économie souterraine", de la criminalité, du commerce de la drogue et de la prostitution doivent être prises en compte dans le calcul du PIB, ces activités de spéculation sur des produits financiers dérivés exotiques constitutives de richesses momentanées pour l'élite globale des initiés ou profondément destructrices de valeurs et du tissus social ne sont pas prises en compte. Elles font souvent 90% des activités des banques, 96% pour la Deutsche Bank. D'après le PIB sont définies une politique économique, fiscale, sociale, de revenus de transferts, d'investissements structuraux, etc. Nos États souverains ne sont même plus capables de s'élever au niveau de "maisons de tolérances". Ces Etats souverains n'ont pas non plus à faire semblant d'être désemparés et sans réponse devant cette "innovation" financière, comme ils le font depuis 2008. Tous ces produits financiers existent depuis le Moyen-Âge avec les commerçants hanséatiques et les crises qu'ils ont provoquées. Il ne s'agit que d'innovations de tradition. La crise a déjà duré plus longtemps que la seconde guerre mondiale, mais nous n'en percevons pas encore le malheur.

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Ce stress-test de 2014 n'a rien de sérieux lui aussi et pour dix raisons

1. La première raison est que les banques n'ont été examinées que pour voir si à la date du 31 décembre 2013, à l'arrêté des comptes... la qualité de leurs actifs détenus en portefeuille (Asset Quality Review - AQR)  et si l'évaluation prudentielle des risques leur permettaient de résister en cas de crise économique "normale". Nous ne sommes pas dans une crise normale depuis 2008, aujourd'hui, et nous ne le serons encore moins demain et depuis le 31 décembre 2013 la situation s'est encore aggravée. La qualité des emprunteurs n'est donc évaluée qu'à l'aune de la situation "normale" d'il y a un an dans cette démarche de revue qualitative qui prévoit une reprise économique d'au moins 1% faisant suite à une crise. Nous n'atteignons pas le 1% car il n'y a pas de reprise économique depuis 2008 (ou ici >>> pas de reprise économique) et le BDI - Baltic Dry Index est au plus bas et la Grande Dépression 2.0 a commencé en juin 2011. Des commentateurs élégants se demandent même pourquoi "la reprise économique n'aide pas encore l'économie". Le test de résilience de 2014 n'intègre même pas un scénario macroéconomique noir identique à celui de 2008, alors que la masse des produits dérivés financiers a presque quadruplé depuis cette année Lehman 2008, sans qu'il n'y ait eu une croissance économique. Le scénario noir de la déflation n'est pas envisagé: les "anticipations du ralentissent de l'inflation", "l'inflation inférieure à zéro", "l'inflation négative", "les anticipations supplémentaires du recul de l'inflation", "l'inflation faible" que Mario Draghi évoque par une voie indirecte à la BCE, et qui lui vaut actuellement la fronde des gouverneurs des banques centrales des pays de la Zone Euro. Comme la famine ou Ebola, la déflation est ressentie comme l'Apocalypse, mais n'a pas été retenue pour le stress-tests 2014 de la BCE.
2. La deuxième raison est que la BCE a racheté aux banques encore une semaine avant son stress-test pour 1,704 milliards d'actifs bancaires non performants, d'obligations et de créances pourries, et qu'elle va poursuivre cette opération au moins jusqu'à la fin de l'année. Mario Draghi a annoncé vouloir racheter pour € 3000 milliards de titres pourris. La BCE s'enfonce encore plus dans sa fonction illégale de holding de défaisance. Avec ces QE - Quantitative Easing, ces facilitations quantitatives, la BCE continue, sans exiger des banques la moindre des contreparties ou de gestion réellement prudentielle, à délivrer ces banques de leurs propres risques encourus d'une manière voisine de la criminalité financière de bureau dans des opérations Ponzi en cascades. La BCE pratique une politique de planche à billets ultra-expansive qui tôt ou tard mènera à l'hyperinflation. Pour l'instant cette Helikopter Money ne parvient même pas à cacher les dépréciations de ces "valeurs". Dès 2015 la BCE n'achètera plus les dettes souveraines, les obligations d’États ou Bons du Trésor, en cachette sur le second marché, mais directement auprès des ministres des finances Sapin et Schäuble. Et le feu de la bulle échoïque se renforce toujours, mais personne n'a chaud. Et Draghi passe la pommade à marchés. Déjà sur le second marché, la BCE outrepasse ses compétences définies dans ses statuts. Au lieu de trouver une voie européenne, la BCE joue à la guerre des facilitations quantitatives avec la Fed', la banque centrale américaine, dans un running on empty et un race to the bottom dont tous sortiront perdants. Si vous cherchez sur Scholar Google "Quantitative easing" mon site est encore en première page.
3. La troisième raison qui explique la supercherie du stress-test de 2014 est que la BCE ne cesse de racheter plusieurs fois aux banques la masse critique de leurs assets pourris et irrécouvrables, de ces "Expositions Non Performantes - NPE". Mais à chaque semaine sont révélés et expulsés les nouveaux cadavres qui reviennent des opérations hors-bilan OTC du shadow banking pour être relocalisés dans la comptabilité et cantonnés dans un département visuel destiné à exercer juste la dose suffisante de chantage pour que les États-Souverains les renflouent et que la BCE les rachètent en dernier ressort. La BCE viole ses statuts depuis 2008, mais ceci n'a pas fait l'objet des débats lors des dernières élections européennes. Avec ce stress-test 2014 maquillé, la BCE s'autorise à ne pas avouer qu'elle soutient depuis 2008 les zombie-banques qui ne sont plus sorties de la faillite depuis 2008, soit tout le système financier. Les peuples et les économies nationales ont-elles pour devoir de soutenir le système financier qui les parasite et hypothèque l'avenir immédiat et plus lointain de nos enfants?
4. La quatrième raison pour laquelle le "stress-test" de 2014 n'a absolument rien de sérieux, est qu'en 2014 la plus grande banque du monde, la Deutsche Bank a toujours moins de fonds propres que la Lehman Brothers lors de sa faillite. C'est même pire, la Deutsche Bank n'a que 2,4% de fonds propres, ce qui est inférieur aux 7% du seuil prudentiel décidé pour les banques systémiques avec les nouvelles normes Bâle III du 16 décembre 2010, la Réforme sur la Régularisation des banques en réponse à la crise des Subprimes de 2007 [4,5 % au titre du capital de base, Core Tier One / Common Equity Tier 1 / CET1, auxquels s'ajoute un coussin dit "de conservation" de 2,5 %, soit 7 % au total]. Selon Bâle III, qui définit le ratio de solvabilité, presque toutes les banques n'auraient jamais réussi le stress-test européen. Pour Bâle III, le CET1 des actifs détenus en portefeuille doit être de 7% minimum selon le scénario de base, baseline scénario, et de 5,5% selon le scénario défavorable, adverse scénario. Avec 2,4% et une somme bilanaire de plus de € 2000 milliards, la Deutsche Bank, qui est la plus grande banque du monde, reste the most leveraged bank of the world. Quand cette banque implosera, l'Allemagne va voler en éclats. De toute façon, pour permettre au système financier de jouer le premier rôle dans la "faillite organisée" décidée à Athènes en 2009 à la Conférence Bilderberg, les nouvelles normes prudentielles Bâle III n'entreront en vigueur qu'en 2019. En attendant, dans un système de vase communicant à sens unique, dans cette planification de la rupture des symétries, les systèmes financiers amplifient et lèguent par toutes les vannes possibles leurs dettes aux banques centrales et en dernier ressort aux États, et in fine aux contribuables et aux peuples décatis par les Plans d'austérité. La faillite organisée accompagnée docilement par la BCE est destinée à ne pas responsabiliser les actionnaires et à mutualiser par les peuples les faillites et dettes galactiques de la finance. C'est plus facile d'appauvrir un pays, il n'y aura pas de guerre civile pour rétablir la justice, car "l'élite globale" n'a pas de corps discernable, palpable et défini. Elle n'est constituée que d'énergies égoïstes d'une part et appauvrissantes et destructrices d'autre part. La "Lutte des Classes" s'est administré d'autres périmètres que les périmètres classiques. On ne peut même pas juger l'absence de volonté des médias et de la politique de ne pas répondre à leur devoir d'information, il n'y a pas de désir d'information et il y a une lâcheté globale d'une génération de citoyens qui vit sans avoir honte de laisser à ses enfants et petits-enfants une planète et une économie cassées. Je connais même des demeurés de tous milieux qui me répondent "que je suis dans la lune, que le problème des banques ne nous concerne pas, qu'il faut les soutenir sinon on a une guerre civile".
5. La cinquième raison pour laquelle le stress-test de 2014 est une supercherie, est qu'à cause d'une méthodologie accommodatrice la BCE n'a même pas examiné le ratio de liquidité ou ratio d'effet de levier, le leverage, le rapport entre le total des actifs et les fonds propres. La BCE certifie l'Europe Providence Bancaire et les actionnaires des systèmes financiers sont comblés. Les actionnaires sautent d'une victoire à l'autre dans la Lutte des Classes, et comme ils ont tout intérêt à ce que les banques accroissent leur endettement pour financer des actifs rentables plutôt que d'augmenter leur capital, leurs dividendes sont plus élevés (+30% en France pour les 7 premiers mois de 2014) car il n'y a pas d'effet de dilution des bénéfices par action. Les banques tout comme les investisseurs accroissent leur endettement pour faire massivement de la spéculation sur les produits financiers dérivés qui rapportent plus en ce moment au niveau du bilan comptable que l'activité économique réelle mais qui ne vaudront plus rien tôt ou tard. Les risques de l'aléa moral, moral hazard, se trouvant sur-amplifiés, ces objets de spéculation se déprécieront de nouveau massivement avec l'éclatement de la bulle échoïque, ce qui empêchera les investisseurs spéculateurs de rembourser leurs emprunts qui deviendront des Expositions Non Performantes - NPE ou des actifs pourris. Une augmentation du capital des banques entrainerait une répartition des bénéfices sur une plus grande part de détenteurs d'action. La Société Générale a en 2014 un ratio de levier de 3,4% avec € 42 milliards de fonds propres contre € 1235 milliards d'actifs, mais on ne compte pas ses € 19800 milliards de produits financiers dérivés hors bilan. La BNP Paribas a un effet de levier de 4% avec 72 milliards de fonds propres contre € 1800 milliards d'actifs, mais on ne compte pas ses € 41400 milliards de produits financiers dérivés hors bilan. La somme bilanaire de BNP Paribas est supérieure à celles de Goldman Sachs et Morgan Stanley réunies. Toutes les banques "systémiques" sont toxiques, sont des bombes à retardement, renforcées dans leur nature de bombe par le Régulateur, la BCE. Le PIB de la France est de € 2097 milliards. Les banques systémiques sont en situation de quasi-faillite. Historiquement l'effet de levier des banques était de 12, celui de la BNP est passé à 25 depuis 2008.
6. La sixième raison pour laquelle le stress-test de 2014 n'est que du bavardage communicationnel, est que si des banques systémiques font faillite, elles entraineront les autres banques. Mais comme les stress-tests de 2014, de 2011, de 2009 ne sont pas réalisés sérieusement par les 6000 experts employés à cet effet, un effondrement total du système financier, le global meltdown, n'est pas évitable. Et de toute façon la modélisation du risque est hasardeuse car il n'y a pas de comptabilité bancaire homogène en Europe ni de système homogène de collecte des informations et des données, si bien que ces tests ressemblent aussi à de la lecture dans le marc de café. D'autre part la pondération et même la définition du "risque" est différemment accommodante d'un pays à l'autre et même d'une banque à l'autre. Dans le système financier et bancaire actuel, les banques évaluent elles-mêmes le niveau de risque et de performance de leurs positions, mais en réalité les banques ne savent pas elles-mêmes à quel degré de risque elles s'exposent avec leurs propres produits financiers dérivés qu'elles ont acquis ou qu'elles ont inventés et mis sur le marché. 765 modèles d'évaluation du risque ont été acceptés pour le stress-test 2014. Les banques universelles sont juges et parties et c'est pourquoi il faut séparer les professions bancaires. L'Europe catallactique qui continue à faire croire comme Adam Smith que les marchés remplissent leur rôle dans un univers d'information pure et parfaite et de concurrence loyale et non-non faussée, a aussi oublié en plus d'établir un référentiel commun pour mesurer le taux de chômage, le prix de l'immobilier, etc, tellement elle était pressée de faire librement circuler sur les marchés tout ce qui n'a pas racine.
   
7. La septième raison pour laquelle le stress test de 2014 n'est organisé que pour gagner du temps (pour qui ?), est que le "Régulateur", la BCE, ne demande pas de réglementation et de contrôle des banques: à savoir la séparation des banques universelles et la compartimentation de leurs activités et des métiers bancaires: 1) dépôt, commerce/investissement, spéculation, assurance, et 2) l'interdiction du shadow banking qui a été instauré pour s'éloigner de la clarté de l'information des places boursières et pour réussir légalement une évasion fiscale métropolitaine, et 3) diminuer la taille des banques. Depuis 2008, c'est le contraire qui s'est produit, les banques sont devenues plus grosses. Le nouvel accord transatlantique TTIP / TAFTA, le Partenariat transatlantique de commerce et d'investissement / Trans-Atlantic Free Trade Agreement / Traité de libre-échange transatlantique, va justement rédiger dans le marbre de manière constitutionnelle et sans Clause Crépusculaire, donc pour au moins les 20 années à venir, le droit à l'investisseur de poursuivre un État qui freinerait par des mesures règlementaires son aptitude à réaliser des bénéfices. Donc toute norme écologique, sociale, financière, etc... sera une violation du droit d'entreprise et de propriété. C'est comme si on limitait le pouvoir régalien au respect du Code de la Route. Nous n'avons pas besoin de parier une Flamkuchen que les lobbies bancaires se débrouilleront pour éduquer et rééduquer les politiciens réfractaire au TTIP. Le TTIP prévoie l’instauration d’une justice privée au service des multinationales, via le mécanisme de Règlement des Différents Investisseurs-États (RDIE / ISDS). "TTIP" est un abus de langage, ce n'est qu'un accord sur le droit des investisseurs opposable aux normes sociales et de santé, aux normes environnementales, fiscales, de choix de politique économique des Etats souverains. Ce n'est donc pas un accord de liberté, mais un accord d'enfreinte aux choix démocratiques des pays souverains dans la droite ligne de l'Ecole de Chicago et de Fribourg, et des libertariens Luwig von Mises et Friedrich von Hayek. Il ne s'agira plus du droit des peuples à disposer d'eux-mêmes, mais du droit des multinationales à disposer des peuples. D'ailleurs le suédois Vattenfall a annoncé réclamer € 3,5 Milliards à l'Etat allemand à cause de sa sortie du nucléaire, quand l'accord TTIP sera signé. Le TTIP prévoie un chapitre consacré à la "coopération réglementaire" qui organise le contournement des circuits démocratiques indispensables à la protection de l’intérêt général. Pour le CETA, l'accord similaire avec le Canada, c'est plié, il est déjà signé, sans consultation parlementaire et sans soumission au débat sociétal. Les investisseurs pourront trainer devant la justice privée les États qui imposeront n'importe quelle norme qui ne leur conviendront pas et demanderont "le traitement juste et équitable de l'investisseur" en réclamant aux États au nom d'un "droit à un cadre régulateur stable" des millions en dommages et intérêt, que ce soit pour des questions bancaires, financières, prudentielles, sociales, écologiques, du droit du travail ou d'interdiction de l'exploitation du gaz de schiste. CETA/TTIP/TAFTA vont autoriser les hedge fonds et autres vautours à déclarer comme investissements les produits financiers dérivés, donc 90% de ce qui circule autour de la planète dans le seul but de la spéculation financière du shadow banking. Il existait entre le Président Français, François Hollande, PS, et le Gouvernement allemand de la Grande Coalition avec son Ministre de l'Economie, Sigmar Gabriel, SPD, une coalition franco-allemande contre le chapitre ISDS - Investor-State Dispute Settlement du TTIP/TAFTA. Mais le Président français a laissé tomber le Ministre allemand qui ne pouvait que s'incliner le 21 octobre 2014 et laisser avaliser l'Union Européenne ces tribunaux privés internationaux de l'ISDS. Parmi les 28 Etats Européens, 14 étaient pour. Ce sont les anciens pays de l'AELE avec l'Espagne et la Grande Bretagne en tête. Pour ceux qui n'ont pas compris que la base de l'Etat de Droit, le principe de Montesqieu du partage des 3 pouvoirs, le Législatif, le Judiciaire et l'Exécutif ne fait plus partie du IIIème millénaire, il faut affirmer qu'un 4ème pouvoir est invité constitutionnellement à chapeauter les 3 autres: il s'agit du pouvoir financier, et pour l'affirmer point n'est besoin de faire partie de "la Gauche de la Gauche", des sectes d'extrêmes droites qui font semblant d'être à gauche ou des "conspirationnistes". François Hollande restera dans l'Histoire comme la personne qui par sa lâcheté a fait passer l'asservissement des peuples en Europe au pouvoir financier, le veto franco-allemand aurait été suffisant pour que l'Europe prenne enfin sa dimension européenne réclamée par les citoyens européens eux-mêmes.
   
   L'initiative européenne Stopp TTIP a rassemblé en seulement 2 mois plus d'un million de signatures de citoyens demandant à la Commission Européenne de mettre fin aux négociations du TTIP/TAFTA et de ne pas faire entrer en vigueur l'accord similaire CETA avec le Canada. Les Communautés Européennes prévoient pour une Initiative Citoyenne Européenne - ICE la collecte d'un million de signatures en un an. Il y a donc urgence de donner à l'Europe ce visage qu'elle n'a pas. Mais Jean-Claude Juncker n'a aucun mal à révéler le sien et la Commission Européenne avait refusé de mettre en place cette Initiative Citoyenne Européenne et a donc aussi refusé de reconnaitre la légalité de cette initiative citoyenne européenne auto-organisée par le collectif Stopp TTIP suite à ce refus. Il est toujours temps pour vous de la signer ici >>> Stopp TTIP. Dans la liste des ONG contre le TTIP/TAFTA/CETA qui soutiennent cette ICE vous en retrouverez sur mon site dans la colonne de gauche et sous la bannière. De toute manière la Commission Européenne s'est arrangée pour qu'une ICE n'ait pas d'effet. La Commission est uniquement tenue de donner son avis, mais n'est pas obligée de la suivre, car de toute façon elle ne risque rien en dehors d'une disgrâce supplémentaire des Euro-Députés, ce qui l'arrange au demeurant. Le Parlement Européen ne peut dissoudre la Commission Européenne et il n'y aura jamais de grève générale en Europe par exemple. Tous les euro-députés n'ont pas accès aux documents de négotiations du TTIP/TAFTA/CETA. Mais évidemment nous avons l'Europe que nous méritons, il suffisait d'aller voter aux Elections Européennes pour donner un autre visage à notre Europe. Les alternatives parlementaires de bonne foi existaient pour avoir plus d'Europe.
8. La huitième raison pour laquelle le stress-test de 2014 n'est qu'une manipulation est qu'il est conçu et supervisé conjointement par les watchdogs américains du cabinet privé newyorkais Oliver Wyman et par ceux de l’EBA, l’Autorité Bancaire Européenne, basée à Londres et créée en 2010. Vous pouvez consulter le rapport de l'EBA. Le Régulateur européen, la BCE, a confié à Oliver Wyman et à l'EBA la mission d'organiser et de réaliser ce stress-test et se soumet à la volonté de New York et de la City dont le seul objectif est de détruire l'Europe et de préserver la zone $. L'ABE et Oliver Wyman n'ont jamais disposé d'une base légale et du mandat nécessaire pour garantir la fiabilité de cette opération selon le Rapport de la Cour des Comptes européenne de Bruxelles de juillet 2014. L'entrée en fonction le 4 novembre 2014 de l'Union Bancaire et du Mécanisme Unique de Supervision Bancaire ne change rien à l'ABE londonienne. L'ABE "continuera d'être chargée de la mise en place de normes et de pratiques communes dans le domaine de la réglementation et de la surveillance ainsi que de l’application cohérente des mesures européennes sur le marché unique européen". C'est incroyable, pour les naïfs, que l'Europe ait confié et confie toujours à Londres et New York de telles compétences. Nous savons pourtant que parallèlement à l'audit du stress-test, Oliver Wyman est à la tête du lobby londonien qui a exhorté le gouvernement britannique d'adopter de toute urgence une "défense plus musclée du secteur financier de la Grande-Bretagne contre l'architecture de régulation de l'Euro Zone". (Lire >>> The Financial Times du 18 mars 2014 et Offshore Corporate News Source ). Le cabinet privé Oliver Wyman est une filiale de Marsh&McLennan Companies - MMC sise à New York. La BCE a délégué une partie de sa responsabilité sur les banques au moment même où cette compétence lui revenait, elle a privatisé une compétence d'intérêt public. La collusion ambigüe entre le secteur financier et Oliver Wyman est pourtant connue. C'était Oliver Wyman qui avait désigné l'Anglo Irish Bank comme la meilleure banque du monde en 2006, trois mois avant qu'elle ne fasse faillite. C'est Oliver Wyman, mandaté par l'Espagne en 2012, qui avait évalué le besoin de recapitalisation du secteur bancaire national à 60 milliards d'euros, alors que ce chiffre avait été sous-évalué de 40 milliards d'euros. Oliver Wyman est soutenu par Nicolas Véron du lobby Bruegel dont je vous entretiens ci-dessous dans ma conclusion. Jean-Claude Juncker n'avait rien à redire à cette privatisation de la compétence publique de la BCE. Jean-Claude Juncker, qui pendant 20 ans a organisé pour le profit de son pays et en faveur des multinationales à grande échelle la concurrence fiscale déloyale, était le Président de l’Eurogroupe qui est la réunion mensuelle informelle des ministres des Finances des États membres de la Zone Euro, en vue d’y coordonner leur politique économique. Créé par le Conseil européen en 1997, l’Eurogroupe avait immédiatement de facto vidé de sa substance le Conseil des ministres des Finances européens qui se tient le lendemain de la réunion de l’Eurogroupe, dont il n'entérine que les décisions. L'Eurogroupe ne peut pas être saisi par le Parlement Européen.
9. La neuvième raison pour laquelle le stress-test n'est qu'un exercice virtuel de valorisation des bilans bancaires, est que, trois jours après avoir publié le test de résilience 2014 des 120 banques qui constituent un danger majeur de destruction sociale, la BCE a révélé la hauteur (connue) des Expositions Non Performantes - NPE qui attendent dans les placards des banques. Ce sont € 880 milliards, soit 4% de leur masse bilanaire qu'il faut mettre en parallèle avec les 4% des Fonds Propres Règlementaires détenus actuellement par les banques. La BCE a donc révélé que le système bancaire européen est en l'état en faillite technique. Souvenons-nous que Mario Draghi, président de la BCE, a récemment annoncé qu'il va racheter pour € 3000 milliards d'actifs pourris, ce qui révèle que le système européen des banques est gravement en faillite. Au regard de cette moyenne prudentielle de 4% qui de toute façon ne respecte pas les nouvelles normes prudentielles des banques de Bâle III, le système bancaire européen est alors à 10% dans le rouge au stade actuel des cadavres bancaires révélés de manière implicite par Mario Draghi. De toute façon, Bâle III, décliné dans le droit européen, n'entrera en vigueur en Europe qu'en 2019. Les banques n'ont plus aucune utilité sociale et le stress-test 2014 de la BCE fait croire que la régulation des banques n'exige qu'une petite corbeille supplémentaire de fonds propres règlementaires, soit 9,47 milliards d'euros, au lieu d'interdire de continuer à autoriser les banques de concentrer 90% de leurs activités dans la spéculation financière sur les produits financiers dérivés réalisée dans le shadow banking et hors-bilan. 96% des activités de la Deutsche Bank passent dans son hedge fond DWS pour alimenter les marchés des produits financiers dérivés. Dans les faits la Deutsche Bank est une filliale du hedge fond DWS. 4% des activités de la Deutsche Bank concernent les opérations bancaires traditionnelles. Deutsche Bank est la banque la plus nuisible du monde, suivie de près par la Société Générale. Les banques systémiques à fort pouvoir de destruction sociale bénéficient aussi de la garantie implicite, des soutiens indirects des États souverains qui se portent garants pour elles quand elles contractent sur le marché interbancaire des emprunts à des taux plus accommodants. Les banques de deuxième catégorie, les banques non-systémiques, ne bénéficient pas de ces subsides indirects, si bien que les pouvoirs publics des États induisent avec leur garantie publique une concurrence déloyale entre les deux niveaux bancaires, mais ici la Commission de Bruxelles si vigilante n'a rien à redire à cette entrave à la libre circulation des capitaux. La garantie publique à ces banques systémiques laisse exploser sans limite la mise sur le marché et la spéculation des produits financiers dérivés qui n'ont strictement aucun lien avec un projet économique à caractère industriel, commercial, social et écologique. Avant même que les banques ne fassent faillite ( avant qu'elles ne déclarent au jour le jour des milliers de milliards de pertes comme depuis 2008), les contribuables cotisent donc pour qu'elles poursuivent et amplifient leur détournement de la force des pouvoirs publics vers leurs activités strictement privées de spéculation, à moyen terme toujours appauvrissantes et destructrices. Sur la planète entière 93% des flux financiers sont strictement des prises de positions spéculatives de gré à gré, OTC - hors-bilan, sur les produits dérivés toxiques, les 7% restants sont pour l'économie réelle où interviennent des Travailleurs. Avec un grand T comme dans la terminologie officielle des Communautés Européennes.
10. La dixième raison pour laquelle le stress-test de la BCE n'est pas crédible, est que la Banque d'Angleterre avait obtenu que les banques britanniques soient supervisées uniquement par l'EBA londonienne et selon ses propres normes et critères. Quand nous savons que plus de 70% du marché financier européen se font à la City, nous comprenons mieux pourquoi une fois de plus la Grande-Bretagne a demandé et obtenu un opting-out de la lâche et servile Europe. Bruxelles est trop contente de nourrir et d'engraisser son loup dans la bergerie en vertu de son principe non dérogatoire de la libre-circulation des biens matériels et immatériels en souvenir de Jean Monnet, banquerouteur multi-récidiviste et négociant raté en Cognac.

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Revenons maintenant aux circonstances qui induisent l'illégitimité de la BCE, de l'Union Bancaire,
de son Mécanisme Unique de Supervision Bancaire et du G20 de Brisbane.

• Premièrement, les normes comptables en usage en Europe s’appuient sur le Bureau des standards comptables internationaux, plus connu sous son nom anglais de International Accounting Standards Board (IASB - Site officiel), qui est l'organisme international chargé de l'élaboration des normes comptables internationales IAS et de leur déclinaison européenne IFRS. L'homologue normalisateur américain est le FASB (Comité des normes comptables et financières - Financial Accounting Standards Board, Site officiel). L’IASB est un organisme privé dont le siège est à la City de Londres. Mais l'IASB est sous la tutelle de l’IASCF (International Accounting Standards Committee Foundation) créé en février 2001 sous la forme d'une entité à but non lucratif non gouvernementale enregistrée dans l'État du Delaware aux États-Unis. Nous pouvons donc affirmer que les normes comptables européennes IFRS (Règlement CE n°. 1606/2002 dit "I.F.R.S. 2005") sont mises sous la tutelle d'une entité à but non lucratif domiciliée dans le Delaware aux USA. Les International Financial Reporting Standards (IFRS), sont plutôt considérés comme des normes européennes, bien que le processus de développement soit dominé par des experts anglo-saxons. La culture comptable anglo-saxonne est surreprésentée au sein du IASB c'est pourquoi, il est difficile de reconnaître le caractère européen des normes IFRS. Cette culture comptable anglo-saxonne constitue aussi le corpus du Traité de Lisbonne et de la Partie III du TCE qui y a été reprise in extenso mais avec d'autres numérotations d'articles et sans être regroupés sous un grand titre. Le Delaware est aux USA ce que le Luxembourg est à l'Europe: un paradis fiscal.
• Deuxièmement, la confusion d'intérêt et des périmètres de compétences font partie du business-plan habituel de l'Europe, de la banque centrale, de ses différents organes dont elle a la tutelle, et des institutions financières privées. Le Parlement Européen n'a pas le pouvoir de s'opposer à cet amalgame qui ne s'intéresse pas au bien du peuple européen, mais lors des élections européennes tout ceci n'est pas évoqué parce que l'on se contente de faire dire que "c'est compliqué" et tellement de concitoyens européens sont contents de ne pas avoir à prendre leurs responsabilités d'électeur. Ils sont co-responsables impardonnables de cet amalgame. Que de vociférer seulement maintenant dans l'affaire du Lux-Leak contre Jean-Claude Juncker qui a ravi à Genève la paradisation fiscale et qui l'a consolidée depuis plus de 20 ans, est un combat ridicule. Le système démocratique n'a pas fait son travail depuis l’Électeur jusqu'au Parlement. Des alternatives démocratiques et parlementaires se sont toujours manifestées, mais c'était plus confortable pour tous de se voiler la face en les marginalisant au lieu de se soumettre au minimum au débat sociétal. Juncker-Draghi à la tête de l'Europe, nous n'avons que la Démocratie que l'on mérite! Les européens boudent les élections des euro-députés, ils laissent l'Europe aux médiocres. On oublie Madoff, Abodoli, Kerviel, Joe Ackermann, on fait joujou avec la réputation de Juncker, mais on n'a toujours pas soif de Démocratie.
• Troisièmement, porosité et lobbying supplantent le travail de l'appareil démocratique et dictent par chapitres et paragraphes entiers les Directives et Règlements européens. L'ONG Lobbyplag vous révèle les copiés-collés des lobbies jusqu'aux Commissions ou au Parlement Européen. La sous-démocratie que nous méritons de par notre lâcheté, a laissé travailler les lobbies financiers à la porosité entre le système bancaire et les différents organes de la BCE. Par exemple l'ONG Corporate Europe Observatory a dénoncé le fait que Edgar Meister qui a été membre du Conseil d'Administration du hedge fonds DWS / Deutsche Bank est membre du tout nouveau Mécanisme Unique de Supervision Bancaire de l'Union Bancaire entré en fonction le 4 novembre 2014. La confusion d'intérêt est pérenne pour toutes les formes du système bancaire et financier. Edgar Meister, 74 ans, a encore été il y a 6 mois membre du Conseil d'Administration de la méga-banque Kommerzbank. L'allemand Siegbert Alber, le président du lobby Alber&Geiger, le lobby le plus important qui intervient au sujet de la législation sur les entreprises et des affaires financières et bancaires, a été euro-député et avocat général près la Cour de justice des Communautés européennes. Alber&Geiger est extrêmement sûr de son pouvoir capillaire de son lobbying juridique et son portail projette dans le banner "We get it done". L'Europe commerciale de la libre-circulation des biens ne s'est jamais doté d'un collège d'experts conséquent et à la hauteur de ses ambitions et préfère privatiser ses devoirs et ses compétences publiques. Siegbert Alber, comme beaucoup d'autre eurodéputés ou des Commissaires européens, ont donc joué du "revolving door", c'est à dire ils sont passés dans le lobbying avec leurs compétences, leur entre-gens et leur carnet d'adresses. Vos représentants politiques nationaux et européens vous diront que la loi sur la séparation des activités bancaire est passée, mais ils oublient de vous dire que grâce aux lobbies les activités visées ne représentent pas plus de 1% - un pour-cent - du chiffre d’affaire des banques. De plus, les fonds de garantie des dépôts des épargnants a fusionné avec le fonds de résolution bancaire (résolution = faillite). Dans ce cadre aussi, la cotisation directe des citoyens et contribuables au sauvetage des banques en faillite est organiquement mise en œuvre pour le day of reckoning.
• Quatrièmement, les lobbies organisent l'Europe directement à Bxl avec le Traité de Lisbonne et y sont officiellement invités par la Commission. Pour sortir de la "Crise", la Commission de Bruxelles avait créé et convoqué un groupe d'experts qui est consulté par elle dans le cadre de la régulation des marchés financiers. La Commission a nommé à 93% des représentants du secteur financier, et cette pratique est courante et fait partie de son business-plan depuis plus de 60 ans. Le lobby des banques pouvait fêter un nouveau succès contre l'Europe de la société civile. Le Commissaire européen au Marché Intérieur et aux services, Michel Barnier, UMP, avait créé ce Groupe d'Experts en Affaires Bancaires, le GEBI (Group of Experts in Banking Issues). Parmi ses 40 experts qui le composent il n'y a qu'un syndicaliste et deux représentants d'associations de consommateurs. Le reste est composé de banques privées américaines, dont la Goldman Sachs, de consultants financiers américains, et de banques européennes. Il y avait comme candidat à siéger dans le GEBI, Jörg Reinbrecht, qui n'est pas employé par les banques mais qui est représentant du syndicat allemand des services Ver.di dans le Conseil de surveillance du groupe Allianz. Ver.di est le deuxième plus grand syndicat du monde après IG-Metall avec 2,6 millions d'adhérents. Jörg Reinbrecht n'avait pas postulé en son nom propre mais comme candidat commun de la Confédération Européenne des Syndicats et de l'UNI Global Union, l'organisation syndicale internationale. Malgré le soutien unanime qu'avait obtenu Jörg Reinbrecht pour cette candidature, il avait été écarté par Michel Barnier avec l'argument "qu'avec 120 candidatures il lui fallait réduire le groupe d'experts à une taille opérationnelle". Face aux 6000 experts chargés de pipeauter le stress-test 2014 des banques, on ne peut que pleurer au sujet de la duplicité de Michel Barnier. Comme pour tout poste aux Communautés européennes, au départ, l'appel à candidatures est public et ouvert à tous. L'appel à candidatures destiné aux lobbies est appelé "appel à manifestation d'intérêt à participer au groupe d'experts en affaires bancaires (GEBI)". Vous devez voir la liste des membres du GEBI. Officiellement la mission du GEBI est la suivante: "Afin de faciliter la communication directe entre le secteur bancaire, les consommateurs et la Commission européenne, la Direction générale du Marché intérieur a créé un groupe d'experts en affaires bancaires (GEBI). Le groupe aura deux tâches principales. Premièrement, il conseillera la Commission sur les politiques et les propositions législatives concernant la réglementation bancaire. Deuxièmement, il fournira des analyses quant à l'impact de ces politiques bancaires et propositions législatives éventuelles sur les acteurs du secteur." Dans les faits cette Europe de la lobbycratie qui alimente directement ses propres groupes d'experts est faite pour ignorer le Parlement Européen de Strasbourg et pour contourner sans putsch l'expression des urnes, qui elles-mêmes offrent toujours une confortable majorité de droite étayée de petits lutins d'une gauche européenne nivelée dans le "Manifesto" qui est adossé sur le Traité de Lisbonne. Dans le cas présent le Groupe d'experts en affaires bancaires GEBI a été mis en place pour faire oublier le vote du Parlement Européen qui avait offert une majorité de 536 voix Pour et de 80 voix Contre qui appelait la Commission à mettre en œuvre une étude sur la faisabilité de la Taxe Tobin-Spahn et son impact pour préparer le G20 de Toronto de 2010.
• Cinquièmement, le Mécanisme Unique de Supervision Bancaire est basé sur les recommandations du Rapport du "Larosière Group" présidé le français Jacques de Larosière avec la collaboration de l'allemand Otmar Issing, conseiller international de Goldman Sachs depuis 2006 (Cliquez à droite sur l'image, Source: The Independent). Ce Rapport de Jacques de Larosière a été élaboré à la Conférence Bilderberg d'Athènes de 2009. Jacques de Larosière, ancien directeur du FMI, conseiller auprès du Président de BNP Paribas, est Membre du lobby financier G30 et Co-Président d'EUROFI qui est l'un des plus puissants lobbies financiers actifs à Bruxelles. Dans le G 30 il y a toujours actuellement (!!!) comme membre Mario Draghi et il y a surtout Lawrence Summers (Larry) qui est l'architecte aux USA de toute la déréglementation du système financier de Clinton à Obama. Y est aussi membre Kenneth Rogoff, le maquilleur de statistiques. EUROFI est un think tank dont l'objectif de ses membres est "d'aider à construire un marché financier fluide, efficace et sûr". EUROFI et le G30 ont aussi inspiré les Directives européennes MiFID et MiFID2. Est étroitement mêlée à ce consulting pour la stabilisation des finances une autre ONG appelée EPFSF, le Forum Parlementaire Européen pour les Services Financiers dont l'objectif est de "faciliter et de renforcer l'échange d'informations sur les services financiers et les marchés financiers européens entre l'industrie financière et les Membres du Parlement Européen". Dans les Dialogues Monétaires de la BCE auprès de la Commission économique et monétaire intervient l'euro-députée Sylvie Goulard qui est aussi membre du EPFSF. Sylvie Goulard (Modem / ALDE) avait été chargée pour le compte du CERS - Comité Européen du Risque Systémique de chapeauter et de faire adhérer le Parlement Européen à la nouvelle organisation de surveillance et de stabilité financière. Le Projet de Rapport de Sylvie Goulard appelé "six-pack" reposait encore sur les recommandations du TPN - Transatlantic Policy Network, une autre ONG qui est un réseau de réseaux présidé pour l'Europe par le Président-Europe de la Commission Trilatérale en la personne de l'irlandais Peter Sutherland. L'objectif du TPN est "d'instaurer un marché unique transatlantique". Le Goulard Report est soutenu par Bruegel, le think tank transatlantique où intervient régulièrement Sylvie Goulard. Bruegel se donne comme l'un de ses objectifs d'installer un "fédéralisme assurantiel". Le fondateur du lobby Bruegel, membre de la Trilatérale et de la Conférence Bilderberg et conseiller pour Goldman Sachs, était Mario Monti, le remplaçant de Berlusconi.
• Sixièmement, le G20 de Brisbane du 16 novembre 2014 est déjà une nouvelle victoire du lobbying bancaire car il n'a même pas évoqué les 95% des activités du système bancaire mondial composés du shadow banking, des fonds monétaires, des hedge fonds, des transactions intraday, des 5000 milliards quotidiens mis en jeu dans les opérations de mise en pension (Repo) tout en faisant semblant de parler de régulation bancaire et des nouvelles normes prudentielles comptables Bâle III que les américains ont déclaré ne pas vouloir appliquer comme ils l'ont fait avec Bâle II. Le non-respect de Bâle II avait été la raison essentielle de la crise appelée avec le terme générique "Crise des Subprimes".

L'Irlande nous est toujours montrée comme le parangon azimutal de la réussite avant, pendant, après la Crise, mais on ne rappelle pas que la BCE a autorisé le gouvernement irlandais de ne rembourser sa dette issue du sauvetage public de la Anglo-Irish Bank qu'à partir de 2038 jusqu'à 2053. D'ici là, nous serons presque tous morts, sauf nos enfants qui trinqueront pour nos crimes et délabrements. La faillite de la Anglo-Irish-Bank a été la plus grosse faillite de toute l'histoire de l'Irlande. Il faut prendre en exemple l'Islande qui a laissé aller à la faillite les banques insolvables, qui a garanti les dépôts, qui a poursuivi les responsables en justice, les a mis en prison et qui a fait supporter les pertes par les créanciers et les actionnaires. Peter Sutherland est irlandais. Ici aussi, la BCE et Bruxelles imposent une concurrence déloyale et faussée. Au nom de l'europe, au nom des marchés, je ne sais pas. Dans le reste de l'Europe ce sont les États qui nationalisent les dettes que les banques leur ont léguées. Les États augmentent leur bulle obligataire pour pouvoir racheter ces dettes privées issues de la criminalité bancaire. Les États augmentent massivement depuis 2008 leur déficit budgétaire et hypothèquent encore plus l'avenir en s'endettant avec des Bons du Trésor émis pour cela. Les États tentent au péril du bon fonctionnement de leur démocratie de se rembourser sur les peuples en leur imposant des plans d'austérité et des "réformes" tellement prisées par le FMI et le MEDEF. On tente de résorber la dette financière des banques en surmultipliant la dette sociale et en culpabilisant parallèlement le citoyen auquel on raconte que l'on ne peut plus vivre au-dessus de ses moyens. Les banques transfèrent aux États leur faillite et les poussent à la banqueroute d’État collective que l'on appellera Crise Obligataire, à défaut de ne pas avoir réussi à transformer la crise financière en Crise de l'Euro.

Pour fournir une norme apaisante, l'Irlande avait été privilégiée pendant 10 ans par Bruxelles, les Commissaires européens et les Fonds structurels européens pour mettre en œuvre la politique libérale de la privatisation de tout et de plus encore. L'Irlande avait été adorée dans les années 2000 comme le "Tigre Celtique". Proportionnellement au nombre d'habitants et grâce à ses lobbies surdoués, et grâce aux lobbies financiers l'Irlande a été le pays qui a touché le plus de Fonds structurels européens, ce qui s'était encore renforcé pour lui faire adopter le "Yes" au référendum repetita pour adopter le Traité de Lisbonne, le Traité Simplifié modificatif (TSE / TCE). Depuis l'automne 2008, l'Irlande avait été encensée par Bxl, les marchés financiers et les agences de notation pour avoir été le premier pays à mettre en œuvre les plans d'austérité, les réductions de salaires, etc. Tous les modèles irlandais ont échoué, ceux de la croissance, de la concurrence déloyale face au continent européen et avec ses multiples opting-out et autres exemptions, et avec sa très lourde politique d'austérité et du pacte de compétitivité qui plonge encore plus toute la population dans la récession et la misère. L'Irlande est en banqueroute d'État et redevient depuis 2010 un pays d'émigration comme lors de la Potatoe Famine au XIXème siècle.

La BCE contribue au maquillage des bilans avant et après ses stress-tests répétitifs. La BCE crée un évènement, communique et fait communiquer sur cet évènement, et la réalité est oubliée. Les États et les ménages sont obligés de tenir une comptabilité saine et de respecter des critères. Les banques sont libres de transfiltrer hors-bilan les valeurs vers le shadow banking et les pertes dans la comptabilité. Bâle III ignore le hors bilan du shadow banking... En 2012, Michel Barnier, Commissaire européen avait annoncé dans un communiqué que le sauvetage des banques avait déjà coûté 37% du PIB européen au contribuable ou 4500 milliards. Cette franchise de Michel Barnier reste dans les annales, même si la réalité est un peu plus grave. En fait ce sont bien € 5500 milliards avec les opérations "Bazooka" et "Grosse Bertha" qui ont servi à financer le sauvetage transitoire des banques de 2008 à 2012. Les États souverains s'endettent pour sauver publiquement les banques de manière permanente depuis 7 ans et on s'étonne que l'Europe soit en récession en 2014. Le bail-out permanent est en œuvre depuis 2008, mais le mot bail-out est repassé dans les impensés collectifs, et quand il n'y a pas de mot, il n'y a pas de phénomène. Pour préserver la foi libérale en la libre circulation des capitaux, la BCE a renforcé le principe de l'Indépendance des banques centrales en se mettant au service exclusif des flux financiers privés et en demandant aux européens d'accepter la punition d'avoir espéré une extension de l’État Providence à l'échelle européenne. La BCE de l'Europe Providence Bancaire n'abolit pas les privilèges des banques, mais les consolide en demandant par l'intermédiaire de la Commission de Bruxelles aux États dits souverains de respecter les critères de Maastricht et de faire payer plusieurs fois l'austérité par les citoyens dans le cadre de "plans de responsabilité, de stabilité et de croissance", et de "réformes structurelles", du tarissement des subventions pour les milieux associatifs, de l'éducation et de la culture, du délabrement des infrastructures. Au menu il n'y a que la réduction du pouvoir d’achat pour les salariés, les protections sociale et anti-chômage limitées, la refonte du contrat de travail qui autorise la précarité universelle, le basculement des retraités dans la pauvreté, le dépècement et la privatisation des services publics. Par rapport aux 5500 milliards donnés aux banques gratuitement et sans contre-partie entre 2008 et 2012, les € 21 milliards débloqués le 26 novembre 2014 par Jean-Claude Juncker pour relancer l'économie avec un effet de levier espéré mais non gagné de 350 milliards, ne sont qu'un truc de demeuré. Il parait que ces € 21 mini-milliards permettraient de créer 1 million d'emplois selon Juncker. Qu'auraient alors créé 5500 milliards? Réponse: 261 millions d'emplois... Les conséquences sociales de ladite Crise mettront une vingtaine d'années à être digérées.

Jean Pisani-Ferry a été nommé par le président Hollande en 2013 Commissaire général à la stratégie et à la prospective, un salon de conseillers directement rattaché au 1er ministre, et président du Comité de suivi du Crédit d'Impôt pour la Compétitivité et l'Emploi - CICE. Ceci n'empêche pas le 24 décembre 2014 la France d'annoncer de nouveau un record historique du taux du chômage. De trimestre en trimestre la France surfe de record en record, malgré les cadeaux qu'elle fait aux entreprises qui les prennent en crachant sur les contreparties souhaitées par le gouvernement actuel libéral-socialiste français Valls-Macron. Pisani a été chargé avec son collègue allemand Henrik Enderlein par les gouvernements français et allemand de proposer des réformes économiques. En réalité ces "réformes" sont comme les autres citées ci-dessus destinées à ce que le monde du travail abandonne ses acquis pour que le coût moindre du travail permette de dégager plus de marge pour financer des dettes issues de la spéculation et éviter l'éclatement de la bulle des LBO. Pisani a été chargé par Hollande, président français, de préparer l'abandon des 35 heures et un gel des salaires pour trois ans. Le principe d'une négociation salariale tous les trois ans a aussi été retenu. Pisani a été directeur de 2005 à 2013 du lobby transatlantique Bruegel de Bruxelles. Bruegel est financé par les multinationales Areva, Deutsche Bank, Deutsche Telekom, EDF, Ernst & Young, Erste Bank Group, GDF Suez, Goldman Sachs, Google, Microsoft, Novartis, Pfizer, Qualcomm, UBS, Renault, Samsung Electronics, Syngenta et UniCredit. Vous sentez le bouchon? L'élite globale œuvre pour nous. Le premier conseiller économique du président et du 1er ministre français est de Bruegel. Selon UNICEF la crise financière a fait basculer 2,6 millions d'enfants dans la très grande pauvreté. Notre devoir est de s'approprier ce langage de crise, pour que les mots deviennent des faits de conscience et que la démocratie se remette à parler. En attendant, soyez convaincus, le lobbying bruxellois fera passer le TTIP/TAFTA avec la bienveillance des gouvernements.

Si vous cherchez su Google OGM technique Terminator mon site est en B1 sur 213000 résultats depuis 2008 et OGM terminator en B8 sur 80500 résultats. Dans le domaine des nécrotechnologies il existe depuis 2008 un domaine de la torture et de l'empowerment global de l'individu que même Snowden n'a pas révélé. Il s'agit de la torture du langage et de l'extinction du dictionnaire qui rendent les mots inaudibles. L'élite globale s'imagine avoir tué le langage avec le psittacisme de la croissance toujours revenante et croit avoir certifié sa place en prononçant une damnatio memoriæ contre le petit peuple qui accepte pour l'instant d'être endolori, mais en Grèce pointe Alexis Tsipras de la coalition de gauche Syriza qui épouvante Bruxelles, Junckers, Merkel, Moscovici avec sa menace d'annulation de la dette et avec le "Grexit", la sortie de l'€ et le rejet de la Troïka. Rappelons que de 2010 à 2012, les crédits octroyés par la Troïka à la Grèce ont servi à rembourser ses principaux créanciers, les banques privées européennes et surtout les banques françaises et allemandes. Avec l'intervention de la Troïka, la dette grecque est passée de 109% à 175%. Les débats en Grèce sur l'annulation de la dette seront très intéressants, mais comme pour faire passer en Irlande le référendum repetita pour faire exprimer le "Yes", Bruxelles va envoyer à Athènes une série de cadeaux jusqu'aux législatives anticipées du 25 janvier 2015. Plus les cadeaux seront gros, plus la volonté d'étouffer le débat démocratique dans toute l'Europe sera patent. Les banques du nord ont été téléguidées pendant 10 ans directement par Mario Draghi de la Goldman Sachs pour spéculer sur la dette grecque tout en la sachant pourrie et irrécouvrable. Par un jeu comptable de Mario Draghi la dette grecque avait été maquillée. Cette information était toujours connue de tous, mais il fallait forcer la libre circulation des capitaux. Avez-vous remarqué que depuis deux mois un nouveau débat s'installe à l'image du débat de "La fin de l'histoire" de Hegel, remise en vibrations par Francis Fukuyama en 1989 en s'imaginant que toute dictature étant tombée, la démocratie ne serait plus jugulée. Le nouveau débat rotatif actuel semble ne pas porter de signature de quelconques extincteurs à langage, mais il est tout autant vide. Il s'agit de "L'ère post-démocratique". On voudrait faire croire que la démocratie a tout donné, ou qu'elle est impuissante et qu'il faut passer à autre chose. Il faut reformuler ce débat ainsi: "La fin du citoyen". Si la BCE est depuis 2008 l'organe européen le plus puissant qui agit sans nous et par-dessus nos têtes, c'est que les citoyens ne se sont pas emparés du débat sociétal et ne sont pas allés voter aux élections européennes. Le citoyen, premier responsable, se laisse endolorir par paresse, lâcheté et complaisance par les médias agissant comme médiateurs de la finance. Il faut maintenant nourrir le feu de la parole et, disposant de signifiants communément partagés, les citoyens sauront laisser entendre la démocratie et redemander du sens. La brisure des symétries n'existe pas, en face du citoyen il y a la démocratie, en face de la démocratie il y a le citoyen. Celui qui admet une brisure des symétries accueille la dictature. J'espère que les 4,5 millions de Manifestants sont des Indignés comme nous a rappelé Stéphane Hessel. 4,5 millions de personnes ont manifesté le 11 janvier 2015 pour la Liberté de le Presse. 7 millions de Charlie vendus. 7 millions, ça fait un parti. Un parti pour quoi faire? Manifesteront-ils aussi pour l'Indépendance de la presse? J'ai toujours souffert de ce que la société n'occupe pas les mots. Les mots sont à nous, il faut en parler. Chaque citoyen doit réaliser son voyage au trou du langage pour s'approprier les mots qui lui sont volés, la démocratie fera le reste. Au IIIème millénaire on devient adulte >>>  Occupy the WordS !

Après 1989 nous avons été obligés comme des chenilles processionnaires à applaudir le monde de l'après-communisme et les peuples et les économies nationales ont fait les choux gras des banques, de leurs assurances et des systèmes financiers stimulés par Bâle II, l'OMC et les Directives et Traités européens. Par paresse les peuples ont tous cliqué au même endroit et se sont conformés par bêtise au digest de l'humanisme automatique de l'enrichissement pour tous. Depuis 1990 je pense au monde de l'après-capitalisme en connaissance de cause.  (Photo: Iron Age Fort Castell Hennllys, Pays de Galles, juillet 2007)

Le rêve américain fait partie de ces architectones à partir duquel l’homme s’installe dans un parl’être et édifie là-dessus de manière totalement inappropriée un comportement, une grégarité, une architecture de société qu’il croit habiter. En réalité, non seulement l’homme n’a pas les pieds sur terre, mais en plus il ne parvient même pas à s’habiter lui-même. Pire, dans cet espace et ce réseau épistémiques et cognitifs dans lesquels il s'imagine se construire, l'homme applique à lui-même la proposition de son aplatissement et apprend à l'accepter. Le déterminant de la collaboration désintégrative de la dignité de l'homme est l'humanisme automatique du trickle down effect, cet effet de percolation du Consensus de Washington et de Bruxelles selon lequel l'enrichissement des masses provient d'en haut et dégouline sagement vers le bas dans une économie comportementale où les rôles des agents n'ont jamais été redistribués depuis Adam Smith. Les différents niveaux hiérarchiques de cette cognition distribuée par l'infotainment de la presse-confetti et des partis politiques de droite à gauche vont du sdf, qui regarde le coût du pain, à l'esprit libertarien de l'École de Chicago et de l'École autrichienne de Ludwig von Mises et de Augustus von Hayek qui regardent la main vibrante du marché. Main forte lui a été prêtée par la théâtralité de la globalisation de l'OMC. (Photo: Yves Marchand & Romain Meffre - The ruins of Detroit, 2010)

Dans cette démarche collaborative, l'homme pauvre et riche se répartissent les rôles d'agents et distribuent leurs activités autour du transfert des savoirs et des pouvoirs en le réduisant à une simple transfiltration des richesses d'en bas vers le groupe des dégourdis au sommet. Cette transfiltration a été rendue possible à partir du socle épistémique du Régime Systémique Autoritaire. Le Régime Systémique Autoritaire est une proposition d'organisation de la société qui a transformé le paradigme simple de la main vibrante et régulante d'Adam Smith et du "croissez & multipliez-vous" en un état des connaissances qui se stabilise depuis septembre 2008 dans l'État Providence Bancaire et actuellement dans le Fonds Européen de Stabilité Financière qui est une hiérarchie supérieure au Traité de Lisbonne qu'il supplante de fait. L'Europe Unie est sur la planète la proposition la plus élaborée de régime qui met en place le trickle-up effect, l'effet de percolation inversé vers le sommet, en distribuant à ses agents, les États Membres, les missions et fonctions qui permettent de réaliser transfiltration et privation. Cette Europe Unie, londonienne et irlandaise dans les faits directeurs, représente le système le plus abouti de cette transfiltration des richesses et de cette privation des droits. Mais de Berlin au Caire nous voyons que des socles épistémiques ont eux-mêmes une durée de vie relative, alors que la proposition de la réalité augmentée de l'individualité bourgeoise demeure depuis 1789. L'homme n'est pas fait pour l'homme, mais pour accaparer. Le PS redemandera "plus de justice" pour la Chasse-au-Furet 2012 et son comparatif, qui a pour image une vue en-dehors de lui-même et des petites-gens, est appuyé sur le socle épistémique communément admis de l'enrichissement.

Face au dernier exemple de vol et d'épuration des richesses d'un pays comme celui de la famille tunisienne du dictateur Ben Ali qui s'est enfuie du pays en vidant les coffres de la banque centrale de 1,5 tonne d'or, nous avons dans les pays "civilisés" le PIB furtif, fictif et d'initié qui est tout autant un système de transfiltration des richesses du bas vers un groupe de plus dégourdis au sommet. Fort de cette logique épistémique du PIB d'initié, cette élite civilisée n'a pas besoin d'aménager son exil, l'État Providence bancaire et le Fonds Européen de Stabilité Financière viennent à son secours en lui offrant une assurance-vie gratuite quand un déséquilibre moins accepté se fait jour. Ce déséquilibre moins accepté est la faillite systémique du modèle  financier et bancaire qui plonge toute la population dans un appauvrissement accéléré et dans une très grave et rapide régression qui s'ajoute à son appauvrissement naturel généralisé qui se réalise sur le moyen et le long terme. Ce n'est pas un hasard architectonique si l'Europe est légiférée par les Traités et Directives pour la Libre Circulation des Travailleurs, des Services, des Biens et des Capitaux, alors qu'elle n'a jamais réussi à intégrer dans une logique épistémique la Charte Européenne des Droits Sociaux et Fondamentaux pour enfin apprendre à adopter en entier les Droits de l'Homme. Le Traité Simplifié Européen, dit Traité de Lisbonne, est issu d'un putsch constitutionnel de 2006 avec la Résolution Jo Leinen (PSE) et est une Constitution Européenne qui a perdu son nom de constitution, mais qui a élevé au rang de logique épistémique le socle initial du Traité de Rome, de l'enrichissement par la libre circulation. Avec la Résolution Leinen, le Manifesto du PSE et le Congrès de Versailles du 4 février 2008, le processus de transfiltartion a obtenu un coup de pouce décisif, immédiat et direct des élus et dirigeants gouvernementaux qui voulaient lui apporter un caractère d'irréversibilité.

Ceci était une nouvelle version de mon exercice habituel de ma phénoménologie pro-active en reality-time autour du parler constant. Dans la globalisation et l'interconnexion immédiate des acteurs des marchés, il est nécessaire de rallonger légèrement l'échelle du temps pour permettre de percevoir le périmètre cognitif d'un concept dans son contexte direct ou en étant inférieur et supérieur aux éléments, dans le cadre de l'architectone, de la chimère qui le mordore, du bavardage dérivatif de COP15 ou d'un G20 ou de la Directive Européenne AIFM sur la régulation des Hedge Fonds et sur l'autorité des marchés financiers ESMA ou de la lutte contre les paradis fiscaux. En ce moment une refondation épistémologique est proposée à Tunis, Alger, Rabat, au Caire où le peuple va dans la rue contre les cleptocrates. En France le peuple va toujours au Aldi parce qu'il a conscience des prix. A Tunis, au Caire il y a des morts pour ça. En France le citoyen court entre les étalages et les surgelés. Demain, au Caire, l'égyptien ne se verra plus comme avant. En France le citoyen se verra dans son assiette. (Photo N°1: Place Tahrir, le Caire, 3 févier 2011)

Enfant au Yémen, 27 mars 2010, Photo: AHMAD GHARABLI/AFP/Getty Images: "Je suis le prochain martyre"

Si vous n’avez pas compris mon essai sur le socle et la logique épistémiques qui ont organisé l'homme dans un bavardage et un bricolage qui voudraient donner à la société une apparence irréversible de modèle, je reprends ici le fil normal de mon écriture. Voyez à droite le graphique publié par la Fed', la banque centrale américaines. Ladite Crise a coûté de l'automne 2007 à janvier 2010 plus de 9 millions d'emplois. La petite embellie est due au recensement de la population et à l'embauche d'intérimaires pour organiser le recensement de la population.

Les américains croient toujours à l’american dream selon lequel chacun a une chance de devenir riche en Amérique quelque soit la plus humble de ses origines. En réalité la classe américaine la plus aisée est propriétaire des richesses de tous les USA. Le 1% supérieur possède 43% des richesses financières de toute la nation. Les 10% supérieurs possèdent 83% des richesses financières de la nation. Il est totalement faux de croire que les ultra-riches gagnent leur aisance matérielle par leur travail. En 2008, seulement 19% des revenus des 13480 personnes, qui faisaient un chiffre d’affaire annuel supérieur à 10 millions de $, provenaient effectivement de leurs revenus et salaires.

Selon Shadow Government Statistics - SGS, shadowstats il y a presque 25% de chômeurs aux USA en comptant les "missing workers". La crise de 2008-09 avait jeté 7 millions d’américains en plus dans le chômage, avait réduit de 50% la valeur de leur habitat, et avait nécessité un bail-out de Wall Street totalement payé par les contribuables. A ces 7 millions de nouveaux chômeurs supplémentaires s'ajoutent 4,9 millions de chômeurs qui ne sont plus enregistrés dans les statistiques du Department of Labor, parce qu'ils ont renoncé en tant que "discouraged workers" à chercher du travail. Aux USA les médias parlent de "missing workers" (travailleurs manquants, disparus, égarés). Il y a officiellement 14,5 millions de chômeurs enregistrés aux USA selon le Huffington Post. 

Aux USA on est considéré comme employé, si l'on a travaillé au moins 1 heure par semaine. Pour le restant des américains employés, la semaine de travail n'est que de 33,5 heures en ce moment à cause du chômage partiel avéré. Entre 2008 et 2009 la valeur des biens avait baissé de 36% pour chaque ménage américain. Pour le top 1% elle n’avait baissé que de 11%. La répartition des richesses en 2010 est donc encore plus inégalitaire qu’en 2007 avant le déclenchement de ladite crise systémique. Les ouvriers se sont appauvris massivement et le salaire horaire réel moyen a retrouvé le niveau de 1970. Obama plaide pour abaisser l'imposition des entreprises.

Les 90% d'américains les plus bas dans la pyramide des richesses possèdent moins de 19% de la richesse du pays. Les 10% d’américains les plus riches sont donc propriétaires du pays. Le top 1% ne représente que 5% de la dette privée américaine, les 90% inférieurs représentent 73% de la dette privée américaine. Le bail-out de Wall Street et les plans de facilitation monétaire QE1, QE2 (Quantitative Easing, planche à billets) ont boosté les cours des actions à la bourse et ont profité au top 10%. Les classes inférieure et moyenne ont été projetées dans un système d’endettement par la classe ultra-riche qui contrôle l’industrie financière.

Il y a bien le trickle-up effect, la transfiltration des richesses du bas vers le sommet des dégourdis. Plus les 90% inférieurs s’effondrent, plus les 10% d’américains les plus riches s’enrichissent. En ne reconnaissant plus la valeur travail et un proposant l'endettement privé à la place des salaires à la juste valeur du travail, la classe des 10% les plus riches a relégué l’homme à son aplatissement. Le Consensus de Washington, décliné en Consensus de Bruxelles, l'effet de percolateur du trickle-down effect et de l'humanisme automatique de l'enrichissement des masses sont un socle et une logique épistémique qui ont fait leur temps et causé leur ravage. Il faut revenir à la valeur travail et il faut de nouveau reconnaître l'homme dans sa valeur travail et non pas dans sa potentialité à contracter des emprunts et dans son aptitude à se faire humilier, priver de sa dignité et appauvrir. Sur le graphique à droite vous voyez que le salaire médian aux USA n'a presque pas évolué depuis 1917, alors que la courbe en rouge montre la croissance du top 5% de la population. (Graphique de gauche: revenus du top 1% aux USA)

Pour l'appauvrissement des Pays ACP (Afrique, Caraïbes, Pacifique) et des PED (Pays en Développement) vous avez sur mon site plus d'une centaine d'articles qui traitent la question. Vous en avez les catégories dans la seconde colonne à gauche du site sous le titre "Thèmes du site". La croissance est appauvrissante pour tous, et maintenant que les classes moyennes de l'hémisphère riche se rendent compte qu'elles sont touchées par l'appauvrissement, peut-être vont-elles réfléchir aux solidarités locales, régionales et globales. Mais ce sont aussi les classes moyennes qui ont permis au national-socialisme de Hitler de s'installer, parce que l'on peut beaucoup plus compter sur l'effet de levier de petits frustrés, mais cultivés, que sur les pauvres qui cassent tout sans s'organiser. Une émeute de la faim se réprime, une émeute des classes moyennes se contenance dans un réseau de Compromissions Universelles qui est une chaîne de micro-avantages particuliers concédés en échange d'une soumission globale. L'homme n'est pas fait pour l'homme, mais pour son accaparement et pour l'achat de son silence.

Pour altérer et mettre fin à cette transfiltration des richesses vers le haut il faut réguler les flux financiers. Les transactions financières sont entre 70 et 90% réalisées à des seules fins spéculatives. Mais la planète est faite de Travailleurs, de ménages et de terriens à faire vivre. Il faut donc contrôler et réguler. Si l'on veut réguler, il faut monter à la source. Ne pas remonter à l'origine du mal-fonctionnement de l'économie c'est comme laisser les gens s'envoyer en l'air et ensuite soigner la pandémie du SIDA. Donc il faut enrayer le shadow banking et mettre fin à la privatisation de la création monétaire. La création monétaire doit retourner à la Banque Centrale, et la Banque Centrale doit se dégager de cette fixation maladive de "l'indépendance de la banque centrale" qui fait partie de ce socle épistémique de la libre circulation et de la liberté-de. La Fed' est une société privée gérée par les actionnaires, les banques. La BCE est un club de lobbyistes.

On a tellement peur d'ébranler ce socle épistémique de la liberté-de que l'on ne veut pas voir que l'on n'offre qu'une forme imaginaire de liberté à un tout petit nombre de dégourdis. Et même cette liberté n'en est pas une puisque les agences de notation n'apprécient les fonds financiers, spéculatifs, les banques, les assurances que sur les données produites par les propres intéressés et sans les contrôler.

C'est comme lors de la crise DotCom et des Technologiques d'il y a dix ans (Enron, Kirsch, etc). On avait laissé aux réviseurs aux comptes la liberté de donner l'image comptable des entreprises uniquement sur la base des données produites par ces entreprises, leurs donneurs d'ordre. Dans les deux dernières crises systémiques, les donneurs d'ordres ont payé et payent encore aujourd'hui les experts qui donnent leur avis documentaire sur la santé comptable de ces entreprises. Les "stress-test" des banques sont effectués sur les données produites par les banques et ne sont que de la falsification gouvernementale.

Donc si notre société est passée du socle épistémique de la liberté-de-circulation, à la logique épistémique du modèle financier systémique érigé en primat des économies nationales, c'est toujours à cause d'une foi préhistorique en la main vibrante. Mais si cette main vibrante est élevée à une dimension divine, c'est que les lobbies y on travaillé auprès des législateurs et auprès de l'infotainment, et que les partis dit de gauche n'ont jamais fait leur travail et n'ont pas envie de le faire.

Pour croissance appauvrissante mon site est en page 1, ligne 7 de Google. Dans sa grande médiocrité, l'infocratie me place devant elle dans les moteurs de recherche d'internet. Pourtant, sur ce socle épistémique repose toute la micro-économie et la macro-économie pour les estimations, les calculs des PIB, les anticipations, les analyses, les prospectives, les estimations de richesses et de bien-être. Ce socle est le "toutes choses étant égales par ailleurs", autrement dit le bondieu est le même pour tous, il n'y a qu'une unité de mesure. J'entends encore Jean-Paul Fitoussi dans l'amphi-4 de LeBel ou le "Nouvel-Amphi" qui chantait ceci avec un bonheur non dissimulé, trop content de nous prouver que l'improuvable de ses matrices économiques était prouvable. Mais justement il y a des flux gigantesques de valeurs qui sont échangées, qui circulent et qui sont des non-valeurs, voire des junk-bonds. Je me souviens déjà qu'au début des années '70 j'étais très suspicieux quant à ce "toute chose étant égale". Donc voilà pourquoi je me bats violemment contre "l'information pure et parfaite" et la "concurrence libre et non faussée". Ce socle systémique avait engendré une économie comportementale tendant à la transfiltration des richesses dans une illusion généralisée d'enrichissement, alors qu'en sous-texte tout n'est que désinformation et truquage et seule la concurrence faussée est libre et parfaite. Il est temps de déposer ce système épistémique, comme les allemands ont déposé Honecker, les tunisiens Ben Ali, les égyptiens Mubarak.

Il faudra donc créer un choc épistémique. Salut les jeunes! Votre génération est palpitante, car comme à Berlin en 89, au Caire à Tharir ces jours-ci, vous les jeunes vous allez fonder un nouveau socle épistémique, puis essayer de le mettre en œuvre dans une logique épistémique qui va installer un nouveau comportementalisme, une nouvelle grégarité entre les êtres, et un nouveau rapport avec la planète.

Le premier périmètre normatif qui doit être changé chez les acteurs politiques, mais avant tout chez ceux qui les instruisent, les économistes, est d'intégrer dans la macro-économie les flux financiers. Or à ce jour, les flux financiers n'ont pas d'autre existence dans la macro-économie que celle d'un élément qui "graisse les rouages de l'économie". Il en est toujours de même depuis l'éclatement officiel de ladite Crise le 15 IX 2008 et depuis tous les G4 et G20/21 de crise qui ont été tenus depuis. Le fait qu'aucun stress-test des banques aux USA ou en Europe ne se fasse pas autrement que sur les chiffres qu'elles ont elles-mêmes produits prouve que non seulement la pensée macroéconomique ne s'accommodent pas des flux financiers, mais qu'en plus elle ne veut pas les intégrer dans ses matrices. Pour ceci il faudrait que les appareils financiers révèlent à quel point elles sont leveraged, c'est à  dire à quel point elles ont prêté l'argent qu'elles n'avaient pas et combien de fois et qu'ils fassent une réelle appréciation de la valeur du marché et de la non valeur de leurs positions toxiques, pourries, illiquides, irrécouvrables qu'elles cachent dans des manœuvres de cosmétique bilancielle ou dans des filiales qui gèrent leurs actifs cantonnés, c'est à dire dans leur bad bank. "Flux financier" ce n'est pas un gros mot sur une attente déçue, c'est une réalité objective du détournement de la valeur travail et de l'activité économique productive et des services. En n'intégrant pas les flux financiers dans la macro-économie c'est comme essayer de se mirer sur une planche de bois pour regarder son portrait. La bulle échoïque boursière qui se forme depuis le premier krach de 2008 avec l'aide des facilitations quantitatives et qualitatives des banques centrale (planche à billet, taux directeurs = 0% ou négatifs et rachat des Bons du Trésor et des actifs pourris par les banques centrales), n'est pas à considérer comme de la création de valeur mais comme de la destruction de la réalité économique productive et comme l'assèchement de moyens sur les canaux réels de l'économie. Donc tout PIB ne peut être que fictif, toute politique de l'emploi, de la croissance, monétaire ne peuvent être que fictives. Le travail est donc une méconnaissance de cause, et le Travailleur un vague condiment.

Les réseaux sociaux internet ont aussi montré en Tunisie et en Égypte que la base du peuple est intellectuellement et politiquement bien plus en avance que les leaders et dissidents politiques et que leur euphémisation de la critique opère avec un tir chirurgical dans la plus établie des logiques épistémiques. Depuis 1989 je parle des fugacités de la rue qui finiront toujours par s'agréger, des lucioles cavernicoles ou du Salon des Indépendants qui a vu se lancer les fauvistes, les impressionnistes, les expressionnistes, les cubistes en dehors des salons officiels où les choses sont censées se passer.

Wolfgang Schäuble, ministre des finances allemand, s'offre le beau rôle en proposant une taxe sur les transactions financières alors qu'il continue à voir du laxisme dans les gouvernements grec, italien, portugais. Avec le cadre réglementaire de la libre circulation des capitaux, l'Euro, le Traité de Lisbonne, les Directives EU, l'Euro-Groupe, ECOFIN ont offert à l'Allemagne, la France, la Suède l'occasion de se conduire comme des hedge fonds avec les PIGS (Portugal, Italie, Grèce, Espagne) qui vont devenir PIBS, la Belgique va remplacer la Grèce déjà en banqueroute d'État officiellement. Il ne faut jamais oublier que l'Allemagne, la France, les pays européens du nord ont massivement spéculé eux-mêmes sur la dette de la Grèce, de l'Italie, du Portugal et qu'ils ont contribué à entrainer ces pays dans la faillite. La spéculation sur les transactions financières est tout autant responsable, voire totalement responsable des banqueroutes des États qui ne parviennent plus à refinancer leur dette et à offrir sur les marchés financiers internationaux des Bons du Trésor contre de l'argent frais. Je sais toujours pourquoi j'ai été un Nonniste au Référendum sur le TCE et mon argumentaire durable est exposé sur le web depuis mai 2006.

(Tableau de Hans Holbein le jeune, la Ligue hanséatique Nord)

Le Ministre des finances allemand, Wolfgang Schäuble, CDU, a convoqué les experts fiscalistes du ministère allemand de l'économie et des finances, les experts financiers allemands et les représentants du secteur financier à une réunion de travail pour concrétiser l’introduction en Allemagne de la taxe sur les transactions financières. Cette taxe ne porte plus le nom de Tobin mais elle n’est pas non plus le succédané français introduit il y a une dizaine d'année par Jacques Chirac et qui s’était transformé en taxation sur les sièges des passagers des lignes aériennes pour alimenter un fonds contre le Sida. La taxe allemande est conforme à la taxe Tobin, mais l’accord unanime obtenu au ministère des finances de Berlin la limite à 0,01 %.

Les accords de Bretton Woods signés le 20 juillet 1944 et ratifiés par 44 pays visaient à rétablir le système monétaire mondial mis à mal suite à la Seconde Guerre Mondiale. Le FMI, la Banque Mondiale ont été créés à la suite de ces accords et devaient servir d'organismes régulateurs. Le système de Bretton Woods s'était écroulé à la fin des années 1960 et définitivement en 1973 avec l'abandon par les américains de la convertibilité-or du dollar qui ne devait fonctionner que comme un gigantesque fonds de garantie et de couverture. Cet effondrement avait jeté les bases, selon les défenseurs de la taxe Tobin, d'une instabilité excessive permanente du marché monétaire mondial due à la spéculation. (Ci-dessus, graffiti, Irlande, Décembre 2010)

La Taxe Tobin n'a jamais été adoptée par un Gouvernement européen. Il avait manqué seulement 4 voix le 20 janvier 2000 lors d'un vote au Parlement européen sur une résolution présentée par les groupes PSE (PS Européen), la GUE (gauche unitaire, PC, LCR), les Verts et les libéraux (droites) pour rédiger un rapport sur l'introduction éventuelle de la Taxe Tobin dans la zone européenne. Bayrou avait voté contre ce texte qui de toute façon n'avait rien "de dangereux". En réalité, le texte de la résolution avait été vidé de son sens lors de sa rédaction par les amendements et n'avait résumé qu'une étude de faisabilité sur cette taxe, tout en inscrivant pour objectif "la stabilisation ­et la pérennité­ des marchés financiers globalisés", pour rester conforme à l'esprit néo-libéral des concepteurs de l'Europe dont la ligne directrice est "la libre circulation dans une concurrence libre et non faussée et garantie par l'autorégulation des marchés". Les amendements, qui éliminent les textes progressistes européens, constituent le modèle normal de fonctionnement du Parlement Européen. Ensuite, depuis 2000, l'Europe était affairée avec elle-même avec les Traités constitutionnels à faire entériner "d'une manière ou d'une autre" et avec le soute-mouton entre la crise asiatique, la crise de la new-economy, la crise Enron et avec le money-push d'Alan Greenspan. Le Gouvernement canadien avait aussi failli adopter la Taxe Tobin.

Avec une taxe élargie - James Tobin ne la prévoyait que pour toute transaction financière - il n'y aurait peut-être pas besoin d'un haute instance financière mondiale de surveillance, comme le prévoyait de manière vague le G20 de Washington de novembre 2008, qui fouillerait les livres de comptes des 30 Banques centrales les plus importantes de la planète pour étouffer les bulles spéculatives en formation. A ce G20 comme à tous les autres qui ont suivi jusqu'au dernier G20 de Séoul, aucune décision de contrôle et de régulation des marchés financiers n'a été prise. Toutes les mesures ne se sont fixées que sur la manière de relancer, de soutenir et de fortifier la bulle des valeurs boursières et spéculatives, que l'on peut appeler de "asset bubble in disguise". En 20 années le Dow Jones était passé de 777 à plus de 11000.

Pourtant les systèmes des fiducies, des spéculations systémiques et de bulles spéculatives se réguleraient d'eux-mêmes en payant la Taxe Tobin à chaque transaction. A chaque achat et vente boursière ou entre entreprises une taxe assez infime serait prélevée. Le long terme étant de 20 minutes dans les marchés financiers, vous pouvez vous imaginer les sommes colossales qui pourraient être prélevées et reversées dans des actions d'intérêt public, d'investissement structurel et de répartition des richesses et d'intensification des services publics fondamentaux et des services publics dignes des sociétés modernes organisées autour de l'élévation de l'homme hors de la pauvreté et dans les soins, l'épanouissement, la culture et le savoir. Du PIB il y en a à répartir, mais de tout ceci ne parle pas le PS pour la chasse au furet de 2012.

Il avait été estimé en 1999 qu'avec des échanges internationaux dépassant 1300 milliards de $, les revenus de la Taxe Tobin seraient de 300 milliards de $ par an. L'ONU avait estimé à la même date qu'il ne fallait que 40 milliards de $ par an pour permettre à toute la planète l'accès à tous les services sociaux de base et pour écarter la pauvreté. Vous connaissez les milliers de milliards de $ qui sont irrémédiablement détruits depuis le début de la crise des subprimes et les milliers de milliards de $ qui servent en Plans de Sauvetage pour racheter les positions toxiques des spéculateurs et pour les recapitaliser pour les sortir de la situation de faillite dans laquelle ils se sont mis par irresponsabilité cupide et criminelle. De telles dilapidations doivent être punies au civil et au pénal. Elles sont un crime (Ecoutez YouTube sur les "wanking bankers & assholes..." !!) .

La Taxe sur les Transactions financières allemande ne sera que de 0,01%, et selon le ministère allemand elle rapporterait 12 milliards d'euros à l'Allemagne. Non seulement il y a à présent un consensus en Allemagne sur cette taxe de droite à gauche, mais en plus le ministre des finances Wolfgang Schäuble a déjà inclus ces 12 milliards de recette dans son budget prévisionnel. En effet cette taxe ne sera pas reversée aux pays en développement comme le prévoyait James Tobin, mais directement dans les caisses de l'État allemand qui pense mieux faire passer ainsi dans la population allemande les plans d'austérité et le transfert de la dette privée des banques allemandes en faillite réelle ou technique vers la dette publique (Voir infographique cliquable à droite). La régulation des marchés financiers n'est pas l'objectif de Berlin et c'est pourquoi cette taxe ne sera que de 0,01%. Nous n'avons pas besoin de parier un kilo de quetsches pour nous imaginer que le ministère la fera progressivement passer à 0,5% comme le prévoyait James Tobin, mais ... pour respecter les critères de Maastricht. Les gouvernements européens suivront même s'il n'y aura pas de consensus à Bruxelles qui préfère poursuivre dans sa logique de la libre circulation forcée des capitaux pour embellir son idéal du trickle-down-effect, l'effet de percolation ou l'automatisme automatique de l'enrichissement des peuples.

L’alternative qui avait été proposée par le ministre allemand des finances avait était un taux de 0,05 ou de 0,1% en précisant clairement que le gouvernement Merkel n’envisageait d’aucune manière d’exercer sur les activités financières une action dirigiste. Il ne s’agit bien que de viser la création d’une nouvelle source de recettes pour l’Etat. Vous pouvez voir que l’Allemagne semble avoir un besoin tout aussi urgent que la Grèce, l’Irlande, l’Espagne, le Portugal, la France (Voir infographique à gauche)  d’éponger ses dettes. Sur l'infographique ci-dessus vous voyez que 466 milliards de bons du Trésor allemands et des dettes des banques allemandes sont détenus par des banques européennes, et 583 milliards par des banques ayant leur siège en Allemagne.

Il n'est pas étonnant que le tabou de l'instauration de la taxe Tobin se brise justement en ce moment. C'est justement en ce moment que les États eux-mêmes sont victimes de la spéculation financière alors qu'ils essayent de placer sur les marchés financiers leurs nouveaux Bons du Trésor pour refinancer les anciennes dettes ou pour en créer de nouvelles pour pouvoir se permettre de racheter aux banques en faillite déclarée ou en faillite technique les centaines de milliards de positions toxiques, pourries et irrécouvrable dans une opération qui feint de s'appeler un Plan de Sauvetage et de Relance. Les gouvernements ne savent plus comment faire face au surenchérissement des assurances CDS émises sur leurs emprunts d'État sans être obligés d'offrir un taux d'intérêt de plus en plus élevé pour appâter l'investisseur.

Les agences de notation Moody's, Standard & Poors, etc.. et les marchés financiers continuent à jouer au poker menteur et dénonceur et font du mobbing sur la bonne foi et la solvabilité des États Européens, ce qui entraine une difficulté de plus en plus accrue pour les États Européens de trouver de l'argent frais et d'émettre des nouveaux Bons du Trésor. Pour l'instant les agents mobbeurs ne jouent pas au poker avec la Grande-Bretagne et avec les USA, du moins les médias ne s'en font pas les échos. Pourtant les USA sont en chute libre dans le gouffre et les communautés locales, régionales et territoriales, les villes et les régions aux USA ne parviennent plus à émettre les Munis, qui sont pour elles ce que le T-Bond est pour le gouvernement fédéral. La situation est bien plus grave pour elles, mais les médias n'en parlent pas. Par contre Le Financial Times en anglais écrit trois à quatre articles de fond par jour contre l'euro, l'Euro-Zone et les pays européens.

Le marché américain des Munis est aussi la proie des spéculateurs financiers opérant sur leurs transactions. Un autre tsunami de faillites est entrain de se produire aux USA. C'est la faillite des Munis et de leurs assurances qui sont aussi et encore des CDS. Le marché américain des Munis est colossal et représente 2700 milliards de $, ce qui est plus grand que la capitalisation du système bancaire américain qui s'était effondré en 2008. Pour l'effondrement des Munis, ces emprunts que les communes, les régions américaines ne peuvent plus rembourser, la Fed n'interviendra pas et elle n'a plus de munitions pour eux. Le principe du "too big to fail, to interwoven to fail" (trop grand pour faire faillite, trop imbriqué pour faire faillite) ne fonctionnera pas pour les Munis à cause de la multiplicité de leur formes. En 2008, il était simple d'organiser le bail-out de la Goldman Sachs, de la JP Morgan, la City Group, Chrysler, GM. La Fed ne pourra pas lutter contre les faillites de théâtres, d'opéras, d'écoles publiques, de salles communales de sport, de communes, de régions. La Fed' est une entreprise privée contrôlée par ses actionnaires, les banques. La Fed' n'interviendra donc pas pour des faillites publiques et le gouvernement fédéral américain ou les gouvernements fédéraux des 52 États des USA sont en faillite et ne disposent plus de moyens. Ceci explique des faillites de monoliners, de ces instituts rehausseurs de crédit comme Ambac - American Municipal Bond Assurance Corporation. Ambac était le second assureur des crédits dans ce secteur. Cette faillite non sauvée est d'une importance systémique et les grands médias l'ont occultée, préférant parler des PIGS en continuant leur poker menteur et dénonceur. On croirait lire des Moritaten de Mackie Messer, de Jacques l'Eventreur, quand on visite le site Ambac pour voir à quoi ressemble le site d'une entreprise en faillite. MBIA, le premier institut hypothécaire des emprunts publics américain est entrain de faire faillite. Sont en faillite des villes comme Detroit, Los Angeles, Miami, Oakland, Houston, San Diego, San Francisco, etc...

La chancelière Angela Merkel et le ministre des finances allemand Wolfgang Schäuble ne sont pas parvenus au dernier G20 de Séoul à obtenir une majorité pour l’introduction de cette taxation sur les transactions financières, ni de la part des pays industrialisés ni de la part des pays émergents. Il faut donc observer avec une certaine circonspection les commentaires des médias français sur les actions du gouvernement allemand lors des partys sans surprise à des sommets internationaux ou européens. Dans les médias français ils passent pour être des rabat-joies, mais de quelle joie s’agit-il? De la joie égocentrique du prince-maréchal-président français? Il ne faut pas non plus accepter sans réflexion approfondie la jérémiade allemande selon laquelle "l'Allemagne en a assez de payer pour les autres" dans la Zone-Euro et en Europe. L'Allemagne tout autant que la France a joyeusement spéculé sur la dettes des PIGS (Portugal, Italie, Grèce, Espagne). La France, l'Irlande préfèrent dire que l'Allemagne... exporte de trop. Ah, la machine-outil allemande! "Kein Pfusch, deutsche Wert-Arbeit", en Alsace nous le savons et nos 100000 travailleurs frontaliers et expats alsaciens y participent sur la rive droite avec un salaire mensuel double. Ça doit être à cause de ceci que le ministère français de l'éducation nationale réduit très gravement les moyens horaires de l'enseignement des langues en lycée: il faut être pénétré de l'esprit de la France.

Le Parlement allemand, toujours et de nouveau appelé… Reichstag…, est déjà chargé des débats au sujet de la mise en application de la taxe "Tobin" allemande, et ceci dépasse déjà de très loin le Parlement Européen de Strasbourg qui n’était chargé que d’étudier la faisabilité et de l’impact d’une éventuelle taxation financière. La secrétaire d’Etat parlementaire au ministère allemand du développement, Gudrun Kopp, FDP, a demandé si les recettes seront reversées sous forme d’aide au développement des pays sous-développés comme le prévoyait James Tobin. Le ministère des finances a catégoriquement démenti cette position. La SPD qui a toujours été protagoniste de la Taxe Tobin, et la FDP, les centristes, intensifient à présent leur pression sur le gouvernement avec l’argument que l’on ne peut plus seulement faire reposer sur les contribuables et la population allemande les coûts de la crise et qu'il n’y a plus lieu de continuer à se cacher derrière le G20 et l’Europe en n’agissant pas. L'Allemagne commence à se rendre compte que le choix des G20 d'organiser le nettoyage de ladite Crise avec la Destruction par les marchés est un choix dangereux dont les conséquences peuvent mener à des soulèvements civils et plus si inimités de circonstance.

Une taxe sur les transactions financière ne doit pas se limiter à la Zone-Euro pour éviter que la City de Londres n’écume le reste de transactions financières qui ne se font pas encore sur son sol et sur son parquet. La taxe devrait être introduite dans toute l’Europe. Il ne faut plus avoir cette crainte immodérée envers le paradis libertarien du Royaume-Uni, d’ici peu il va redemander comme en 1974 l’aide au FMI parce qu’il sera lui aussi en banqueroute d’Etat et parce qu’il ne pourra plus avoir l’arrogance de faire cavalier seul, de refuser sa participation au Fonds Européen de Solidarité Financière- FESF, le parapluie-européen, et de vouloir réaliser l’inversion de l’Union Européenne en Association Européenne de Libre Échange – AELE. D'ailleurs justement la Grande-Bretagne, accompagnée de la France, son nouveau laquais officiel, de la Finlande, des Pays-Bas et de l'Allemagne, veut pousser la Commission de Bruxelles à geler ses dépenses jusqu'en 2020 à partir du prochain Budget Européen, alors qu'il a été décidé il y a 8 jours d'augmenter le FESF pour venir en aide aux États européens qui viennent en aide aux banques. A tous les niveaux nous observons le transfert des dettes privées vers la dette publique au détriment des peuples devant leur assiette. L'Europe providence bancaire est toujours le plus grand organisme de privation et de transfert des richesses et des pouvoirs.

Attention, nous n'assistons depuis 2008 qu'à une Bulle échoïque. Les "green-shoots" dont plus personne ne parlent aujourd'hui et que l'on avait voulu voir dans l'augmentation de la valeur des actions et du Dow Jones résultaient aussi de manipulations du marché par une autorité gouvernementale de faussaires créée avec l'Executive Order 12631 par Ronald Reagan en octobre 1987 pour éviter un effondrement de Wall Street: il s'agit d'un groupe informel, mais qui porte un nom, c'est le PPT (wiki), le Plunge Protection Team dans lequel siègent le Secrétaire américain au Trésor, le Directeur de la Fed', le Directeur de la première autorité américaine de surveillance des marchés SEC, et le Directeur de la seconde autorité de surveillance des marchés Commodity Futures Trading Commission et... des membres de l'Exécutif de la Goldman Sachs. L'activité de la PPT, appelée un peu moins officieusement la Working Group on Financial Markets, est simple. Elle achète en masse des actions avec de l'argent imprimé par la Fed'. Ainsi la raréfaction artificielle des actions sur les marchés financiers conduit à une augmentation conditionnée et totalement faussée de leur valeur, et à l'illusion de leur bonne santé. Une Taxe sur les Transactions financières pourrait enrayer ces manipulations gouvernementales de hedging sur les cours des actions ou autres produits financiers s'il existe une liberté et une autonomie des médias qui ne s'autocensurent plus et qui les dénoncent comme Wikileaks. Wikileaks est l'excpetion, elle devrait devenir la norme puisque la politique ne s'en donne pas les moyens. En réalité la sous-taxe Tobin de Wolfgang Schäuble n'est qu'un tutu d'apparat pour Miss Gossip. Il faut passer à la taxe Tobin-Spahn qui serait un outil efficace qui enrayerait aussi la spéculation à la baisse et les short selling qui poussent prématurément et dans un scénario catastrophe accéléré à la faillite des entreprises, mais aussi des pays entiers comme la Grèce, l'Irlande, le Portugal. En dehors de la panique de 2008 et pour période temporaire, c'est justement aussi Wolfgang Schäuble qui a été le premier en Europe à interdire la vente à découvert à nu, le short selling, même si cette mesure elle aussi n'est qu'un string appliqué avec délicatesse sur Miss Gossip. Cette interdiction allemande sur les ventes à découvert à nu (short selling) n'a que renforcé la fraude légale bancaire. Il faut donc passer à la Taxe Tobin-Spahn.

Pourtant Wolfgang Schäuble communique directement sur le site du ministère des finances et se promet 5 avantages dont va profiter l'Allemagne avec la taxe Tobin-soft:

1. Elle obligerait tout le secteur financier à participer financièrement aux coûts des sauvetages de banques
2. Le déplacement des activités à l'étranger des acteurs financiers serait freiné avec une taxe appliquée internationalement
3. Les recettes créées par la taxe sur les transactions financières seraient considérablement plus élevées que celles procurées par la taxe sur les activités financières
4. Une taxe sur les transactions financières pourrait résolument contribuer à la stabilisation des marchés financiers pour les transactions ayant pour objectif des marges minimales. Le danger relatif aux transactions automatisées informatiques serait aussi limité.
5. Il n'y a aucune limitation juridique à une taxe sur les transactions financières car elle peut être introduite comme une simple taxe sur la circulation des capitaux. L'introduction de cette taxe peut se faire de manière très aisée parce que dans tous les segments du marché les transactions financières se déroulent sur des systèmes internationaux standardisés.

Le point n°5 de Wolfgang Schäuble est intéressant et révèle un glissement sémantique capital par rapport au dogme de tous les Traités européens et du Traité de Lisbonne, qui a remplacé le TCE, Traité Constitutionnel Européen sans le modifier.
Ledit fameux Titre 3 qui était le fondement des arguments des Nonnistes comme moi-même, avait été totalement intégré dans le Traité de Lisbonne. Dans ce point N°5 nous lisons que la Taxe sur les Transactions financières peut être introduite comme une simple taxe sur la circulation des capitaux. Ceci constitue un aveux non voilé que le pilier de tout Traité européen, la Libre Circulation des Capitaux, doit avoir des limites. Ne nous réjouissons pas pour autant sans fondement. La soft-Tobin de Wolfgang Schäuble ne servira qu'à faire entrer de nouvelles recettes dans le budget de l'État allemand et ne représentera même pas 1% de tous les bail-outs des banques réalisés par l'Allemagne depuis deux ans, alors que selon le point N°1 elle obligerait tout le secteur financier à participer financièrement aux coûts des sauvetages de banques.

Une mise en œuvre unilatérale de la taxe Tobin est possible. Le Brésil a introduit le 20 octobre 2009 la Taxe Tobin de 2% sur les flux de capitaux, applicable sur les actions et les obligations. Cette taxe ne concerne pas les investissements étrangers directs, mais les capitaux étrangers nomades qui font un aller-retour rapide dans le pays pour réaliser des bénéfices à court terme. Sur les marchés mondiaux des capitaux, le long terme commence à la 10ème minute. Ce taux de 2% dépasse de très loin les préconisations de James Tobin pour qui 0,2% serait nettement dissuasif pour le tourisme des vautours. Le Gouvernement Luiz Inácio Lula da Silva veut limiter l’entrée de capitaux, qui accélère la valorisation du Real, et grève la compétitivité des exportations brésiliennes et il veut éviter la formation d’une bulle boursière. Depuis le début de l’année 2009, la devise brésilienne s’est valorisée de 45% contre le dollar et de 33% contre l'Euro. C’est la plus forte progression parmi les 16 devises mondiales les plus échangées et la preuve que l'argument de l'isolation d'un État tobiniste ne tient pas. Au COP 15 du Copenhagen climatique, le prince-président français a aussi fait l'un de ses sempiternels effets d'annonce en faveur de l'introduction de la Taxe Tobin sur les Transactions Financières.

Pour comprendre les tergiversations compulsives au sujet de la taxe Tobin, je vous remets maintenant ici ce que je vous ai écrit le 15 novembre 2008 dans mon post intitulé "Le G20 oublie la Taxe Tobin Spahn contre les spéculations systémiques et la Taxe Tobin". Ce que j'avais écrit sur mon site il y a deux ans, trois ans, quatre ans vous paraît presque normal et banal, mais souvenez-vous qu'il y a moins de deux ans il y avait un consensus mondial sur les "green shoots", le printemps de la reprise qui n'a jamais eu lieu. Pour les besoins de la rédaction je vous ai très légèrement actualisé en une ou deux phrases, en une ou deux modifications, mes propos de novembre 2008 pour mieux les recadrer dans le contexte d'aujourd'hui. Je vous invite aussi à cliquer sur les liens hypertextes pour que vous voyez que votre propre pensée n'est pas encore aboutie au niveau de la solidarité locale, régionale et globale de l'Europe. (Tableau de Hans Maler: Anton Fugger)

Début de mon propre copié-collé: >>> James Tobin, Prix Nobel d'Économie, s'est lui-même détourné de son invention, sous la politique de ce que j'appelle le money-push-up initiée et maintenue pendant presque 10 ans par le "gourou" Alan Greenspan, l'ancien gouverneur de la banque centrale américaine (Fed'). James Tobin avait à l'époque de Greenspan encore plus ardemment défendu le libre-échange, encore plus soutenu le Fonds Monétaire International (FMI), la Banque mondiale et l’Organisation Mondiale du Commerce (OMC), mais il n'est pas impossible qu'il fasse bientôt partie de la listes des pentitos comme Paul Krugman, le récent prix Nobel et chantre de l'économie libérale jusqu'au moment où il s'était mis à déchanter et sentir le vent tourner, un peu avant les autres ténors. Ou comme le chaman de la République actuellement en poste à la Présidence du Pays quand il dénonce "la Dictature des marchés".

La TaxeTobin est toujours pour Joseph Stiglitz l'un des objectifs à atteindre. L'assiette et le taux de la Taxe Tobin seraient identiques dans tous les pays. L'occasion de la redéfinir comme un Plan concret d'action a été manquée au G20 de Washington de novembre 2008 dit officieusement le G20-Bretton Woods 2. Collectée et administrée par chaque gouvernement, les fonds recueillis par la Taxe Tobin seraient ensuite reversés à un organisme géré par le FMI, la Banque Mondiale, ou un organisme indépendant placé sous le contrôle de l'ONU. Ce serait mieux qu'un club d'experts comptables versés dans la comptabilité nationale et d'entreprise et regroupés dans une haute administration internationale à inventer. Les sommes ainsi récoltées par la Taxe Tobin seraient redistribuées prioritairement aux pays les moins avancés. La Taxe Tobin aurait deux avantages selon ses défenseurs: freiner la spéculation et favoriser le développement. Le faible taux ne découragerait pas les échanges non-spéculatifs. 

En commençant cet article sur ce que ne sont pas le G20, "Bretton Woods 2" de Washington et les conférences du 30 avril 2009, je m'étais mis à rêver d'une Taxe Tobin démultipliée pour empêcher l'existence même des spéculateurs systémiques et juguler l'action des hedge fonds, des fonds vautours, des fonds de pension et pour juguler les dérives de jeux de trésorerie exercés par les entreprises industrielles et de service qui spéculent avec le bénéfice issu de leurs activités et de celle des Travailleurs. Il faut le rappeler, des Travailleurs. Naïvement je m'étais mis dans la tête un facteur multiplicateur de 3 à 4 par rapport à la Taxe sur les transactions monétaires comme l'avait pensé James Tobin.

En réalité cette Taxe Tobin démultipliée a été conçue par l'économiste allemand Spahn et s'appelle taxe Tobin-Spahn. Je vous expose en premier lieu la description du fonctionnement de cette taxe, puis j'exprime ma colère face aux arguments des détracteurs de la Taxe Tobin qui s'étaient exprimés il y a plus de dix ans quand le débat était lancé au niveau sociétal, mais qui n'avait jamais été mis réellement à l'ordre du jour des débats au Gouvernement ou au Parlement autrement qu'en un texte d'étude sur la faisabilité de son application.

La Taxe Tobin est de plus en plus associée au concept développé par l'économiste Spahn. La Taxe Tobin-Spahn est une taxe à double niveau: le premier niveau est un faible taux applicable aux transactions financières tant que celles-ci restent dans les limites d'une moyenne convenue, le deuxième niveau est un taux élevé de l'ordre de 80 % qui s'applique automatiquement en cas d'instabilité financière.

Le taux du premier niveau, de l'ordre du centième de %, est trop faible pour entraver les transactions productives mais constitue déjà un frein aux transactions spéculatives. Celles-ci, en effet, se caractérisent par des échanges financiers très rapides et très nombreux avec des marges bénéficiaires très faibles. C'est la répétition de ces échanges sur un court laps de temps qui permet d'accumuler des bénéfices importants. La Taxe Tobin-Spahn s'appliquant à chacune des transactions grèverait de façon importante le bénéfice final du spéculateur et encore plus du spéculateur qui mise à la baisse comme dans les short sellings.

Voici maintenant quelques arguments des détracteurs de la Taxe Tobin: "en dépit de son taux très faible, elle constituerait un frein aux échanges en général, étant donné qu'elle serait également prélevée sur des transactions de paiement et transfert non-spéculatives, du fait des entreprises fonctionnant en réseau, et des contraintes d'optimisation de trésorerie en temps réel. Elle serait dans une certaine mesure incompatible avec le secret bancaire, parce qu'elle nécessite la traçabilité des transactions financières. Il y aurait ainsi des difficultés administratives à instaurer ce système. Elle devrait être mise en place à une échelle mondiale ou continentale, ce qui implique une entente difficile à obtenir: une action isolée de quelques pays aurait des effets négatifs sur leur économie".

Nous avons ici tous les ingrédients de bases sur lesquelles pourrait se mettre d'accord le G20. Le communiqué final du G20 de Washington de novembre 2008, s'il se présente en 6 points, est totalement vague et ne lance pas des pistes réelles d'analyse et de contrôle, de règlementation, de correction et de répression des dérives spéculatives. Depuis le G20 de Washington tous les autres G20 qui se sont tenus n'ont apporté aucun changement, mais un soutien à la spéculation massive avec l'argent "frais" issu des plans dits de "Sauvetage et de Relance". Je pense même que l'inconsistance des communiqués de tout G20 de crise est équivalente à la juste mesure de l'incapacité de nos dirigeants de comprendre la crise et à la juste hauteur de leur nolonté de réorganiser le nouvel ordre international.

La non consistance du Communiqué du G20 constitue un vide conceptuel qui doit prendre toute la place et occuper les esprits afin de faire, comme pour la résolution européenne du 20 janvier 2000 un résumé d'une étude de faisabilité des mesures à prendre, tout en inscrivant pour objectif "la stabilisation ­et la pérennité­ des marchés financiers globalisés". Un tel show planétaire, un tel buzz, pour des textes amendés d'avance. Un tel narcisso-show qui résulte de la réunion du G20 dit G20-Bretton Woods 2, du 15 novembre 2008 et qui jette les bases de l'agenda pour 2009.

Pourquoi un tel vide conceptuel initié avec un tel pouvoir de capillarité?  L'explication est simple. La réorganisation fondamentale du nouvel ordre international et commercial devrait écarter d'un simple trait de plume la vision du monde qui a court depuis Bretton Woods 1, et qui a été renforcée par l'abandon en 1973 du système monétaire international, puis par le Consensus de Washington qui a une valeur tacite de Traité constitutionnel planétaire, et finalement de l'OMC.

Le communiqué du G20 me rappelle le jeu d'illusionniste qui avait été fait avec le soi-disant Plan européen de Sauvetage qui est décliné nationalement grâce aux "boîtes à outils" qui permettent les interprétations nationales unilatérales et qui faussent dans son essence même toute cohésion multilatérale.

Les chefs d'État et de gouvernement du G20 ont toujours convenu de se retrouver plus tard "afin de vérifier la mise en œuvre des principes et décisions" sur lesquels ils se sont mis d'accord. Ceci n'aura été que deux années de perdues pour la définition de l'action concrète multilatérale et planétaire.

Soucieux, comme l'a conseillé le président américain George W. Bush, "de ne pas se laisser tenter par le protectionnisme", le G20 de Washington avait demandé dans son communiqué un accord avant la fin de l'année 2008 pour relancer les négociations de l'OMC de libéralisation des échanges mondiaux. La phrase enrobée d'afféteries de Bush est un genre de drapeau blanc du belligérant issu de la tranchée ou il s'était replié par peur et torpeur et qui avance à découvert, feignant d'implorer l'armistice, une grenade à fragmentation en poche. Je vous ai expliqué que le Cycle de Doha est mort et irréversible à cause des milliers d'Accords de Partenariat Économique de libre échange qui ont été conclus depuis 2001. Ces milliers d'Accords donnent des avantages concurrentiels (protectionnistes) tels aux pays industrialisés que je ne m'imagine pas qu'ils veuillent subitement les abandonner ou feindre "de ne pas se laisser tenter" par eux. Le Cycle de Doha dont les négociations se sont prolongées 7 années de plus que prévu a justement été mené à son échec définitif parce que le Quad (USA, Canada, Japon et UE) n'a pas voulu éliminer ses propres subventions et lever ses barrières protectionnistes contre les produits agricoles, textiles, manufacturés ou industriels des pays émergents ou en développement. Le propos de Bush au sujet du protectionnisme qui ne doit plus tenter, est vide de sens, un vide conceptuel sur lequel les influenceurs se rassemblent en revers. Le fait de s'y accrocher et d'élever cette idée comme préalable quant aux futures négociations pour un accord mondial du type de Bretton Woods 2 existe pour occuper le terrain mental mondial et pour faire perdurer ce qui n'est qu'un désordre commercial international.

Jean Monnet, Père-fondateur de l'Europe, disait: "Nous ne coalisons pas les États, nous unissons les hommes". Est-ce une révision de l'histoire ou de ce que nous nous plaisons à penser d'elle, que de se demander si Jean Monnet avait le sens de l'État, ou s'il l'avait oublié pendant les guerres nationalistes du XXème siècle au profit de ce que ne savent pas non plus faire les hommes, soit la non-faussée libre concurrence? J'affirme que l'Europe est adossée depuis son origine soit sur un mensonge, soit sur une manipulation, soit sur la déserrance de son entendement.

Le 22 juin 2010 un groupe transcourant d'Euro-Députés a lancé  un Appel "Call for a finance Watch" au Parlement Européen et a créé un "Greenpeace de la Finance".

Pour automatiser le système de privation et de transfert, il est naturel, en Europe, de le confier à la circulation libre et non faussée du message et à l'autorégulation des frictions, accompagnant nécessairement toute mutation, par la Main Vibrante des marchés d'Adam Smith. Cette main vibrante est un hybride qui combine la main de votre maman, quand vous pleuriez étant encore bébé, et la main de dieu. Les européens sont alors unis dans la plénitude de la chaîne des plaisirs. Dans la plus grande crise de l'histoire, les fondamentaux nous sont rappelés par ceux qui les détiennent. Il n'y a pas de déterminisme, il n'y a que ses serviteurs et ses servants de messe.

Le dieu financier avait la chance de toujours être secondé depuis Adam Smith par la main vibrante du marché, de la Richesse des Nations qui s'occupait bienheureusement de manière "invisible" de la bobologie des marchés clonés.

La chance qui a été donnée à l'homme par Adam Smith, est qu'il dispose d'un genre de dieu qui bosse pour lui, et que, quoique l'homme fasse de ses appétits personnels, il est inclus par un humanisme automatique dans un système de grégarité qui ne peut que relier les êtres dans de la congruence bénéfique pour tous et renforcée ces dernières décennies par le trickle-down effect, l'effet de percolation de l'École de Chicago et du Consensus de Washington, la manne de l'économie post-réelle qui crée des richesses, tend au plein-emploi et fonde la démocratie chez ceux qui ne l'ont pas encore ou qui cracheraient dans la soupe.

Redonnons la parole à Adam Smith dans sa Recherche sur la nature et les causes de la richesse des nations, Livre IV, ch. 2, 1776: "À la vérité, son intention, en général, n'est pas en cela de servir l'intérêt public, et il ne sait même pas jusqu'à quel point il peut être utile à la société. En préférant le succès de l'industrie nationale à celui de l'industrie étrangère, il ne pense qu'à se donner personnellement une plus grande sûreté ; et en dirigeant cette industrie de manière à ce que son produit ait le plus de valeur possible, il ne pense qu'à son propre gain ; en cela, comme dans beaucoup d'autres cas, il est conduit par une main invisible à remplir une fin qui n'entre nullement dans ses intentions ; et ce n'est pas toujours ce qu'il y a de plus mal pour la société, que cette fin n'entre pour rien dans ses intentions. Tout en ne cherchant que son intérêt personnel, il travaille souvent d'une manière bien plus efficace pour l'intérêt de la société, que s'il avait réellement pour but d'y travailler. Je n'ai jamais vu que ceux qui aspiraient, dans leurs entreprises de commerce, à travailler pour le bien général, aient fait beaucoup de bonnes choses. Il est vrai que cette belle passion n'est pas très commune parmi les marchands, et qu'il ne faudrait pas de longs discours pour les en guérir." Nous ne pouvons en vouloir au dernier dieu en date, l'investisseur d'AIG ayant une participation croisée avec la Goldman Sachs et la JP Morgan adossée sur le partenariat des CDS d'avoir mené jusqu'à l'apothéose la pensée d'Adam Smith en établissant à l'aide de la globalisation de l'OMC la symbiose respirante de l'industrie nationale et de l'industrie étrangère commerçant librement dans la Grande Maison du Grand Village de la globalisation où plus personne n'était étranger.

1. Sophie Auconie (France, PPE, membre de la commission des affaires économiques & monétaires),
2. Pervenche Berès (France, S&D, rapporteure de la commission spéciale  sur la crise financière économique et sociale, présidente de la commission de l'emploi & des affaires sociales)
3. Pascal Canfin (France, Verts, vice-président de la commission spéciale  sur la crise financière économique et sociale)
4. Jean-Paul Gauzès (France, PPE, responsable pour le groupe  du Parti Populaire Européen  dans la commission des affaires économiques & monétaires, en charge de la directive sur les fonds spéculatifs),
5. Eva Joly (France, Verts, présidente de la commission du développement, membre de la commission des affaires économiques & monétaires),

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Deuxième partie >>>

Le Commissaire Européen au Marché Intérieur offre au lobby financier le Groupe d'Experts en affaires bancaires

Dans cet article vous avez les Chapitres suivants:

1. La Bad Bank de l'Irlande, la Nama

2. La Deutsche Bank

3. La situation financière des banques allemandes

4. La Band Bank de l'Allemagne, la SoFFin

5. La Bad Bank des USA, la Fed'

6. La BCE "monétise" les dettes des banques et des États

7. Les bad banks de France

8. Banqueroute de l'Hémisphère Nord, Grande Dépression 2

Définition de la bad bank: c'est assurance universelle contre la défaillance illimitée.

Dans ce poker dénonceur et menteur de la planète, nous assistons à une course à handicap et à relais. Le relais n’est détenu et donné que par les agences de notations et que du même côté de l’Atlantique. Le handicap ne concerne que les PIGS (Portugal, Italie, Grèce et Espagne). Mais 48 États des USA sont au bord de la faillite, la cote ouest est en banqueroute technique, mais tous ont toujours la meilleure notation. La Fed’ a sorti 14000 milliards de fausse monnaie et est en réalité déjà en faillite. C’est une question d’idéologie que de faire tomber la Grèce avant la Californie. Si la Californie tombait avant, le capitalisme révèlerait son incapacité vitale. Quand la Californie tombera après, ce sera à cause du système monétaire international que l'on va réparer. La BCE monétise sûrement aussi les dettes, mais pas à cette échelle. Ne crions pas trop fort, car ce genre de néo-keynésianisme au profit de l’État Providence bancaire fera plus mal, là où il a été pratiqué le plus rapidement et le plus violemment, soit aux USA et au Royaume-Uni, qui pourrait dévaluer après le 6 mai, le lendemain des élections, pour cacher sa banqueroute d’État dans laquelle il se trouve déjà depuis un an.

Le logiciel d'audience de mon site montre que l'arc de mes visiteurs va de sites néo-libertariens, antennes de l'Institut Turgot, à des sites comme Bellaciao. Sur ces sites comme sur d'autres, des lecteurs que je ne connais pas déposent des liens redirigeant sur des articles de mon site. Veulent-ils légitimer ainsi les amis de Turgot, de Ludwig von Mises, d'Augustus von Hayek ou les amis de ladite "ultra-gauche"?

(Photo: JC Trichet, BCE) Platée, selon l'Opéra National du Rhin, la grenouille ne perçoit pas qu'à force d'avoir remué de ses palmes, elle a fait déborder l'eau de sa marre pour ne rester que dans la vase cimentée par des électeurs abstentionnistes et aphasiques, et par les partis et les syndicats contents qu'il n'y a plus qu'une vague lutte de classe entre la madone et le waterzooï. Chacune de ces baronnies maintient spéculatif l'ordre du monde et poursuit la multiplication du PIB d'initié, furtif et fictif de l'État Providence bancaire de la Classe Financière. Les têtards pensent ne plus avoir la force de ramener l'eau dans leur élément naturel. Vous avez déjà observé un têtard dans la vase? Il bouge, il bouge jusqu'à ce se forme un trou d'eau.

La Bad Bank de l'Irlande, la Nama:

Mettez-vous dans la peau de l'agriculteur burkinabé et demandez-vous ce que vous valez. En Afrique le lait en poudre réengraissé avec des matières grasses végétales est fait passer pour du lait; dans l'hémisphère riche les banques réengraissées avec les liquidités et les dettes de l'État se font toujours passer pour des banques, des banques instantanées. En parlant du lait en poudre européen réengraissé au Burkina Faso qui a obtenu "l'Oscar du 1er prix de la Qualité", je suis plutôt un argument pour les néo-libertariens ou pour les révolutionnaires?

Le ton de mon site doit être juste assez radical pour être apprécié des uns et des autres: les uns aimeraient que je crie Freedom, les autres Révolution. Non. Il suffit d'être à gauche. Ensemble. Malgré toutes ces campagnes électorales faites en période de crise historique, le peuple français ne se sent pas encore prêt, ce qui arrange les affaires de la madone et du waterzooï.

Les libertariens savent très bien que ceci prendra politiquement du temps, les poly-révolutionnaires se réjouissent que ça traîne pour que germent les ferments de la révolution. Entre les pokers menteurs et dénonceurs, la Classe victorieuse est toujours plus rapide et elle a ses lobbies en place auprès d'Obama et en Europe. Ensemble à gauche.

Mais je constate sur mon logiciel de recensement de mes visiteurs et de leur manière qu'ils ont de cliquer sur google pour arriver sur mon site, que je ne suis pas référencé sur des sites amis du Parti de Gauche, du Front de Gauche, et évidemment du PS. Pour ce dernier, cela va de soi, dans son combat entre la madone 2012 et le waterzooï de Lille, il n'est pas à gauche et flotte dans le vase UMP.

Les banques gagnent toujours, leur Lutte de Classe est victorieuse, mais les Travailleurs continuent à accepter que "la Lutte des Classes, c'est ringard, car il n'y a plus de clivage". La "création de richesses" (PIB fictif d'initié) du secteur financier augmente massivement et ses réserves de productivité semblent être illimitées. Cette crise financière a tout pour plaire au secteur financier too big to fail, trop grand pour être laissé tombé en faillite par les États.

Selon les chiffres américains, qui ne valent pas plus que d’autres, simplement parce qu’ils sont disponibles, la création brute de richesses des entreprises non financières a chuté de 4,3%, et celle des entreprises financières a augmenté de 5,8%, après une augmentation de 8% en 2008. La part de secteur financier à la création nominale de richesses a augmenté de 16,2%, ce qui constitue déjà en soi un record. Dix ans plus tôt elle était de 12% et à la fin des années ’60 elle était de 6,5%.

Entre 70 et 90% des transactions financières sont faites pour des seules raisons spéculatives. Chaque banquier vous le confirmera, les clients désirent être dévalisés et pillés comme au poker. Les investisseurs épient les moindres des intentions régulatrices d’Obama, de Merkel, de Juncker, de Trichet et ils applaudissent les subventions de l’Etat et les garanties qu’il offre aux crédits hypothécaires pourris et aux autres positions toxiques qu’il éponge. Il reste juste une ombre à ce jeu toujours gagnant des banques, celui de la correction des valeurs des obligations d’État… qui ont été émises sur les marchés financiers pour faire rentrer des liquidités dans les caisses de l’État pour organiser ses abonnements de bail out et de recapitalisation et de swapping asset for cash. Je suis sûr que les acteurs du secteur financier s’en remettent à la force magique et miraculeuse de la main vibrante des marchés, de la main de dieu qui s’est déjà fait homme en Obama/Geithner/Bernanke aux USA, en Alistair Darling et Gordon Brown au Royaume Uni, en Trichet et Juncker en Europe, en Brian Lenihan pour l'Irlande, en Angela Merkel pour l'Allemagne. La Commission Européenne associée aux gouvernements nationaux forme une vase qui a deux aspects selon qu'on la regarde de dessus ou de dessous: cette vase est l'État Providence bancaire et la Bad Bank. Quelque part, entre deux vases, les têtards étêtés font encore quelques bulles d'air pour geindre et des bulles financières, puisque tel est leur destin choisi depuis 20 ans de globalisation appliquée sans débat sociétal ni parlementaire. Le Traité de Lisbonne garantit la concurrence libre et non faussée qui crée des richesses et tend au plein emploi. Le Consensus de Washington offre par effet de percolation des richesses qui dégoulinent jusqu'en bas grâce à l'humanisme automatique des capitaux et de l'OMC. Les peuples, qui sont depuis des millénaires toujours plus forts que les appareils, ne s'opposent pas puisqu'ils sont adhérents de la vase à fric.

La Deutsche Bank:

La Deutsche Bank reste mondialement en 2010 l'une des banques most leveraged, c'est à dire une banque dont l'effet de levier des positions toxiques et pourries est le plus élevé. La Deutsche Bank qui était déficitaire à la fin de l'année 2008, parce qu'elle est un des grands acteurs mondiaux sur les produits financiers dérivés devenus des créances pourries, gagne en 2009 son argent sur l'une de ses autres grandes spécialités, à savoir le commerce des Bons du Trésor émis par les États. Quand il y aura un effondrement des dettes obligataires des États et de leurs CDS correspondants, nous verrons bien quelle est la situation réelle de la Deutsche Bank. Depuis deux années le commerce de Bons du Trésor souverains est le seul marché financier qui est florissant pour les banques; les États émettent des Obligations d'État, font des déficits publics abyssaux pour purger les créances pourries des banques et pour tenter de les sauver de l'insolvabilité définitive. Les banques font encore leurs affaires sur les assurances émises sur les défaillances des emprunteurs, les CDS - Credit Default swap qui mettent en ce moment en péril le budget de la Grèce. Les bénéfices dans ce domaine ont augmenté de 200% pour la Deutsche Bank. Cette source de bénéfice est la seule en ce moment pour cette banque d'investissement. La Deutsche Bank, comme global player, a coopéré dans la création de cette crise des risques qui balaye la planète. Sur le site de la Deutsche Bank vous avez en libre accès la page dboffshore spécialisée dans les affaires avec ses filiales domiciliées dans les paradis fiscaux. La Deutsche Bank n'a jamais cessé de proclamer des bénéfices et de promettre un rendement sur placements de 25%. Vous vous souvenez, pour le G20 de Londres du 2 avril 2009, il n'y a pas de paradis fiscaux. La Deustsche Bank vante sur son site ses "solution adaptées aux besoins des clients fortunés" ("maßgeschneiderte Lösungen"). La Deutsche Bank réalise ses affaires avec 499 filiales qu'elles entretient dans les paradis fiscaux, dont 151 dans les Îles Caïmans et 79 à Jersey. Selon l'ancien Ministre des finances allemand, Peer Steinbrück de la SPD, la Deutsche Bank soustrait au fisc 100 milliards d'euros. Dans un billet, je vous avais expliqué dans quel genre de "Conférence" s'est rendu son Directeur, Joe Ackermann. Ce n'est pas au G192 de l'ONU, ou dans les illégitimes et non-démocratiques G4, G8, ou G8+12, au regard du droit international que se décident le nouveau Système Monétaire International, mais à ce genre de Conférence Mondiale, qui travaille dans le secret comme la Banque Internationale des Règlements (BRI), qui est la véritable banque mondiale.

Le mot d'ordre actuel pour les gouvernants est d'organiser avec élégance une phyto-épuration des assets pourris sans agents chimiques polluants et sans laisser trace sur le papier carbone. Quand l'État ne parvient pas à infiltrer les groupuscules qu'il perçoit comme une Menace à la République, il infiltre les banques de liquidités sans pour autant annoncer à l'opinion publique qu'il leur rachète les assets pourris et qu'il les incinère dans une banque de défaisance qui n'est rien d'autre qu'une bad bank. Il est facile d'obtenir en Allemagne les chiffres, parce qu'en Allemagne la liberté et le fonctionnement du système de l'information est garanti par la Loi Fondamentale (Constitution allemande). Je serais content qu'un commentateur me mette au bas de mon billet l'état des banques françaises. En Irlande bad bank s'appelle Nama, en Allemagne elle s'appelle  SoFFin - Sonderfonds Finanzmarktstabilisierung, pour la Suisse la banque de défaisance de UBS a été officiellement et légalement délocalisée dans les Iles Caïmans. Si vous ne comprenez pas encore: la bad bank recèle les actifs pourris des banques en les payant avec l'argent volé dans les caisses de l'État, aux contribuables et à deux générations futures qui vont rembourser cette perte privée couverte avec de la dette publique. Cette dette publique sera remboursée sur du PIB réel et réellement produit dans le futur et les États priveront d'autant de moyens les services publics en vous expliquant que l'État est en faillite et qu'il n'a pas les moyens de ne pas repousser l'âge du départ à la retraite. Les 8 millions de pauvres en France n'auront pas non plus de miette. On ne peut pas tout vouloir, une assurance-vie pour les banques et une assurance chômage et une assurance maladie et une retraite par répartition, et une éducation et une santé. Autrefois on faisait des guerres mondiales pour qu'une génération pique les biens à la génération précédente qu'elle aura exterminée à grande échelle. Aujourd'hui on rend pauvres et malingres les générations précédentes et actuelles pour opérer dans une seule classe le transfert des richesses, des savoirs et des pouvoirs. Guerre et économie génèrent de la croissance appauvrissante. C'est leur modus vivendi.
Depuis le 8 avril 2010, la Deutsche Bank est traduite devant un tribunal de New York.

La situation financière des banques allemandes:

Comme je vous l'ai écrit il y a deux ans, la partie Est de l'Allemagne, rattachée à la République Fédérale d'Allemagne en 1989 n'est jamais parvenue à subvenir a elle-même économiquement malgré les aides structurelles européennes et du Bund (Fédération) et malgré le Solidarpakt qui permettait un grand transfert de liquidités vers l'Est et qui était financé avec des emprunts d'État. Il y a cinq ans l'Allemagne fédérale avait refinancé sa dette issue du programme du Solidarpakt en nouveaux emprunts d'États... adossés sur des CDS pour être à la pointe de la modernité. L'Allemagne est en réalité endettée pour les 50 années à venir pour financer la réunification qui est un raté économique. Seulement les réseaux de commerces associés, franchisés et de partenariat ainsi que l'immobilier ont connu un boom gigantesque. La partie Est de l'Allemagne a donc consommé et construit. Les allemands de l'Est qui ont encore en eux intégré une dialectique qui ne parvient jamais à la synthèse, plaisantent très vite sur eux-même et disent que l'État et les banques sont à la tête du plus grand parc automobile et immobilier d'Europe dans les nouveaux Länder. Cette situation est analogue dans tous les pays, mais en Allemagne les crédits sont accordés à des emprunteurs sans bonités bancaires. Dans certains Länder de l'Est de l'Allemagne le chômage monte toujours à 25%, vingt ans après la Réunification.

Ce qui a aussi du mal à être révélé dans toute l'Allemagne, est que la bulle hypothécaire des subprimes et la bulle des crédits à l'Est de l'Allemagne est similaire à la bulle des Subprimes des USA, d'Irlande, d'Espagne, du Portugal ou des Pays Asiatiques il y a plus de 10 ans. Et comme un monde parallèle, mais totalement réel, à la bulle des crédits hypothécaires et de consommation s'est accrochée la bulle des CDS, ces assurances sur les défaillances de crédit. Les systèmes bancaires en Allemagne aussi ont accordé sans contrôle et sans régulation, comme aux USA, des crédits, puisqu'ils avaient multumitualisé leur risques avec des CDS, des MBS, des RMBS et tous autres produits financiers en collaboration avec des assurances ou avec leur département d'assurance, quand elles étaient des banques universelles (à l'image de l'abrogation du Glass-Steagall Act). Avec la spéculation sur les produits dérivés, avec l'octroi insensé de crédits, avec les normes comptables "prudentielles" Bâle 2 qui permettaient en réalité d'interpréter à sa façon le risque et de réduire au maximum les Fonds Propres Réglementaires de garantie, la folie spéculative avait secoué l'Est de l'Allemagne et avait donné l'illusion de croissance, de création de richesses et de consolidation et de croissance du PIB. Cette démesure était telle que des théâtres municipaux, des opéras, des centres de jeunes et de loisirs, des communes entières se sont endettés et avaient cru financer leur endettement sur des promesses de gain réalisés avec la spéculation sur tous ces produits financiers dérivés. Aujourd'hui, ces théâtres communaux, ces villes et communes sont endettés et certaines sont en faillite. Le Land Ouest allemand du Schleswig-Holstein est en quasi faillite, comme la Californie, l'Oregon, l'Irlande...  La croissance a été à l'Est de l'Allemagne surtout, un architectone, une illusion suprématiste. Les faillites du système bancaire allemand sont réparties sur l'ensemble du pays.

Passons maintenant aux exemples des banques allemandes en faillite et nationalisées.

1] La banque Régionale de Bavière, Bayern LB (LandesBank) vient de nouveau de publier en mars 2010 une perte d’1 milliard d’euros. Les LB sont en Allemagne des banques régionales nationalisées. Y siègent de toute façon le Ministre-Président du Land. A la faillite et au scandale financier, révélé la plupart du temps avec réticences et inerties mais toujours révélée à la différence de la France, s’associe toujours un scandale politique suivi d’une démission des responsables. La Bayern LB rêvait déjà d’une présence dans les Balkans et avait acquis la Kärntner Bank Hypo Group Alpe Adria pour 3,25 milliards d’euros. La Commission d'enquête parlementaire vient de révéler que le président de la Bayern LB était parfaitement conscient lors de l'acquisition que la Kärtner Bank avait une valeur réelle inférieure sur les marchés évaluée à 2.43 Mia, mais il voulait favoriser des investisseurs privés sans analyser les risques. Deux ans plus tard la BLB a revendu pour 1 euro symbolique cette banque. Ce drame a coûté au contribuable allemand 3,7 milliards d’euros. A ceci s’ajoute une perte de 2,6 Mia d'euros pour la BLB. L’Etat de Bavière vient d’injecter 10 Mia d’euros dans la BlB et de garantir ses titres et positions toxiques à hauteur de 6 Mia d'euros. Le fonds de sauvetage de la Bad Bank allemande, la SoFFin, a injecté lui-même 5 Mia d'euros supplémentaires.

2] La Commerzbank, le second institut bancaire allemand, a touché 18,2 milliards en argent du contribuable. L’Etat allemand en détient maintenant 25% + 1 action. En 2009 la Commerzbank avait de nouveau publié un déficit de 4,5 Mia d'euros. La Commerzbank annonce redevenir bénéficiaire en 2011 et ne pouvoir commencer à rembourser les intérêts qu’à partir de 2011, et ne commencer à rembourser les aides qu’à partir de 2012.

3] La HSH Nordbank – Hambourg und Schleswig Holstein, rêvait d‘être cotée en bourse, mais a dû être sauvée avec une garantie de l’Etat de 40 Mia d'euros. Les Länder de Hambourg et du Schleswig Holstein ont injecté en plus 3 Mia d'euros et ont accordé une garantie de 10 Mia d'euros. Le Ministre de l’Economie a démissionné et sévèrement accusé le Ministre-Président. En 2009, la HSH a encore fait une perte de 679 Mio d’euros et la SoFFin a injecté 17 Mia d’euros.

4] La Hypo Real Estate allemande détient 80 milliards d'euros de crédits pourris venant des PIGS. Donc sachons observer la félonie des dirigeants du Nord de l'Europe qui feignent de faire un cadeau à la Grèce avec une aide de 100 milliards pour lui éviter la banqueroute d'État.

Le second institut de financement hypothécaire d’Europe, la HRE - Hypo Real Estate domiciliée à Münich, a obtenu de la SoFFin un capital de 6,3 Mia d’euros. Mais pour cacher que la HRE était en faillite, elle a été nationalisée à 100% en octobre 2008. Cette nationalisation a coûté 95 Mia d’euros au contribuable allemand. La HRE s’appelle aujourd’hui Deutsche Pfandbriefbank. La HRE était très active à l'Est de l'Allemagne pour simuler une croissance par la bulle hypothécaire. Le régulateur allemand, d'habitude très à cheval sur les fondamentaux et les critères de Maastricht, avait laissé accorder des millions de crédits à des emprunteurs de mauvaise foi et insolvable dès le début. Une plainte a été déposée devant la Cour de Justice de l'Union Européenne (CJUE) contre l'État allemand pour avoir nationalisé HRE et lui avoir accordé 100 Milliards d'aide qui constitue une distorsion de libre concurrence. La Deutsche Pfandbriefbank, déjà nationalisée pour un coût de 100 milliards de $ sous son ancienne raison sociale Hypo Real Estate, est de nouveau en situation de faillite. Elle va créer d'ici quelques semaines sa propre bad bank dans laquelle elle va cantonner 210 Milliards de positions toxiques et pourries, soit encore 50% de ses actifs. En Allemagne ces informations graves sont disponibles.

5]   La crise de la IKB de Düsseldorf avait été rendue publique en juin 2007. Cette banque avait obtenu 11 Mia d’euros et 10 Mia de garantie de l’Etat. Cette crise de la banque IKB est due à sa société mère, la Banque publique KfW, qui avait enregistré d’énormes pertes. IKB avait été recapitalisée et revendue à perte à l’investisseur financier Lone Star qui ne parvient pas à assainir la situation et qui est entrain de la revendre.

6] La banque du Baden-Württemberg, la LBBW a reçu 5 Mia d’euros d’aide de l’Etat et une garantie de 12,7 Mia. La Commission Européenne a demandé que cette banque réduise sa taille. La LBBW va se défaire de 40% de ses actifs. Malgré les aides la LBBW a enregistré une perte de 1,48 Mia d’euros après une perte de 2,06 Mia en 2009.

7] Les Sparkassen (Caisses d’Epargne) et la WestLB du Land Nordrhein-Westfalen ont été aidées par le Land et le Bund (la fédération). Des papiers toxiques d’une valeur de 87 Mia d’euros ont été rachetés et déposés dans la Bad Bank, la SoFFin. La SoFFin a offert en plus 3 Mia d’euros d’aide directe à ces caisses d'épargne.

Ce paragraphe a relaté les actes de l'élite financière en Allemagne. Et en France? Pendant quinze ans, déjà nos étudiants des Grandes Écoles, parcours Finances/Banques, nous ont répété avec la bêtise de la jeunesse, en ce qui les concerne, que nous n'étions que des pauvres imbéciles. Maintenant, ils se sont pris d'amour pour le Durable et pour la Diversité. Ça rapporte du fric. Ils organisent des salons annuels de la diversité. Vous y trouverez des pauvres en poudre réengraissés avec des graisses végétales.

La faillite globale des systèmes bancaires et financiers est due à la libre circulation des capitaux. La mafia de l'Union Européenne épargne les Hedge Fonds et interdit le contrôle des marchés financiers. Les banques allemandes détiennent 100 Milliards d'euros de la dette grecque. Ainsi les obligations de l'État grec en faillite qui sont dans les banques allemandes en faillite vont indirectement être monétisées par la bad bank d'Allemagne. Les citoyens grecs ont d'ailleurs commencé le run sur les banques pour sortir leur argent des banques. Les banques françaises, suisses et italiennes détiennent avec les banques allemandes 70% des obligations d'État grecques. Si l'État allemand est autorisé à se porter garant pour les dettes des banques allemandes, il n'a pas le droit de le faire pour les dettes d'autres États. Donc la bad bank SoFFin va monétiser d'autres dettes des banques allemandes, pour que les positions toxiques grecques ne les fassent pas tomber encore plus bas.

Mais nous parlons des banques et de la criminalité financières de leurs activités spéculatives qui les ont conduits à la faillite. Ceci concerne cette économie post-réelle de la finance. En Allemagne les sociétés de leasing et de factoring vont maintenant aussi recevoir une aide de l'État. Ces entreprises financières et d'assurance des défaillances sur factures et traites travaillent dans l'économie réelle et sur les factures et impayés entre les entreprises. En période normale ces sociétés avancent et prennent à leur compte entre 80 et 90% des impayés. En ce moment elles couvrent moins de 60% du risque de la défaillance inter-entreprise. Les activités de leasing se sont effondrées de 30% parce que les entreprises n'investissent plus et que les banques ne prêtent plus pour des projets économiques réels. L'économie réelle va de plus en plus mal et tout aussi rapidement que la dette souveraine grecque ou portugaise. Ceci entrainera aussi et par voie directe du chômage.

La Band Bank de l'Allemagne, la SoFFin:

Depuis 1 an et ½ le Fonds de Sauvetage des banques, la SoFFin, lutte contre l’effondrement du système bancaire allemand. En toute discrétion la SoFFin a mis sur pieds la première Bad Bank en Allemagne. Il s'agit de la plus chère et de la plus mystérieuse des start-up allemande. Les allemands sont devenus des experts dans la défaisance, parce qu'ils avaient créé le plus grand syndic de faillite du monde, la Treuhand Anstalt, qui était chargée de liquider les entreprises et Kombinat de l'ancienne RDA.

La SoFFin est située dans une villa à Francfort. A la table ronde se retrouvent régulièrement la Chancelière Angela Merkel, des ministres, des Directeurs de banque, des capitaines d’industrie. On y parle de milliards autour d’une pizza livrée par un gamin exploité par un pizza-opérateur comme Pizza Hut. La SoFFin s’appelle officiellement „Bundesanstalt für Finanzmarktstabilisierung", ceci lui donne une aura de haute administration, mais l’ambiance y est celle d’une start-up, dont le budget gigantesque tourne autour de 480 Milliards d’euros, soit 200 Milliards de plus que le budget de l’Allemagne fédérale. La moyenne d’âge des 42 employés est de 36 ans. Dans le monde, il n’existe pas d’équivalent à la SoFFin. La SoFFin a été constituée en une nuit d’octobre 2008 après le sauvetage dramatique de la Hypo Real Estate.

Selon la SoFFin, "la crise pèse de tout son poids sur ses épaules alors que la population a refoulé en elle la crise, croit qu’elle s’est déjà atténuée et que la croissance est bientôt de retour. Mais les employés de la SoFFin connaissent la gravité de la crise, savent dans quelle situation inextricable se trouvent les instituts bancaires, connaissent les risques qui sont encore cachés dans leurs bilans. Il y a même des raisons très sérieuses qui nous permettent de d’annoncer que la crise va encore s’amplifier. Il n’y a pas une seule banque en Allemagne qui ait passé le cap".

Son rôle initial était d’accorder aux banques des garanties à hauteur de 400 Mia d’euros et d’injecter directement 80 Mia comme aide d’urgence. Les activités de Bad Bank ont été ajoutées discrètement à partir de l’été 2009. La SoFFin offre un genre de zone de stockage pour tous les titres et papiers, pour tous les CDS, MDS, ABS, et autres produits dérivés qui ne trouvent plus de preneur sur les marchés financiers et qui ont forcé les banques à dévaloriser des milliards d’actifs en étant poussées à la ruine. Les banques peuvent y déposer ces positions toxiques et tenter un nouveau départ. La SoFFin est pour les banques la seconde chance, voire la seule chance de s’en sortir. Vous voyez au travers de cette description presque autant banale que celle de la conduite du budget d’un ménage, comme la catastrophe est sous nos pieds. Je ne m’imagine pas que la situation française soit meilleure. Mais en France, nous avons heureusement une personne qui agit.



La moitié du personnel de la SoFFin provient de la BuBa (Bundebank), la banque centrale d’Allemagne. La SoFFin a été créée en une nuit, les embauches ont été réalisées avec la même précipitation. A l’inauguration de la SoFFin, personne ne connaissait sa mission et sa fonction. Le siège de la BuBa n'est qu’à quelques mètres de la SoFFin et cet espace hygiénique permet aux employés respectifs de ne pas se postillonner dessus quand ils s’échangent les poubelles contre de la fraiche.


Avec la crise budgétaire et obligataire grecque, les élites européennes rappellent l'existence de la clause du no bail out qui fonde le Pacte de Croissance et de Stabilité de Dublin et les critères de Maastricht pour l'euro. La clause de no bail out interdit aux pays membres de la Zone Euro de sauver un autre pays de l'Euro. Un sauvetage interne à l'Europe n'a pas été prévu et vous souvenez des récentes querelles entre Sarkozy/Merkel et Lagarde/Schäuble. Les bad bank dans les États Membres de la Zone Euro sont tout autant illégales en vertu du droit européen et communautaire, elles sont une entrave à la "concurrence libre et non-faussée qui crée des richesses et tend au plein emploi". Mais vous voyez avec quelle souplesse la libre concurrence est contournée et que ces aides directes gouvernementales et ces opting out de fait dépassent de très loin les désirs de liberté catallactique du Royaume-Uni et de l'Irlande et de l'AELE. Par contre la Commission de Bruxelles continue son forcing pour privatiser les services publics, les services de santé, les SIG (Services d'Intérêt Général) pour faire une compote de pauvres au service des banques. L'Europe est une holding de défaisance et reste une agence de transfert et de privation des richesses, des savoirs et des pouvoirs. La villa de la SoFFin appartient à la BuBa. Dans les combles habitent des étudiants stagiaires qui font leur volontariat non payé à la BuBa. Les chaises, les tables, les agrafeuses sont fournies par la BuBa, seuls les pizzas et les sushis viennent de l'extérieur. Clause de confidentialité absolue pour les employés, sinon à quelques mètres de là, les cotations de ces banques à scandales s'effondrent. On n'y parle pas de déchetterie de positions toxiques mais de portefeuilles délocalisés ("das ausgelagerte Portofolio"). Personne n'y joue de Moritat. (Photo: Chepstow, Pays de Galles, 2007)

La Bad Bank SoFFin est née d’après une loi votée le 23 juillet 2009 au Bundestag de Berlin. La Loi ne contenant aucun article ni paragraphe s’intitule "Loi pour la poursuite de la stabilisation des marchés financiers" - "Gesetz zur Fortentwicklung der Finanzmarktstabilisierung". Des Teams de spécialistes ont tout inventé et codifié. Le Groupe de Travail "Operationalisation" réfléchit à l’action concrète de ses employés. Il n’existe pas de modèle ni de référence, tout est à inventer. Le droit communautaire européen, le Pacte de Dublin, le Traité de Maastricht, la BCE, ECOFIN, l'Euro-Groupe n’ont jamais prévu une telle situation.

Angela Merkel et son cabinet de la Grande Coalition ainsi que son nouveau cabinet avaient supplié les banques d'accepter les liquidités du Bund, mais aucune banque ne voulait faire le 1er pas de peur de voir sa cotation s'effondrer. Les banques s'approchaient de la banqueroute et ne prêtaient plus. En Allemagne, les dissimulations dans les bilans semblaient ne pas passer dans les médias et le scandale avait été dénoncé par le Frankfurter Allgemeine Zeitung du 26 avril 2009. Le FAZ a titré son article comme suit: "Verlust der Dresdner Bank verschwunden " (Disparition de la perte de la Dresdner Bank). En effet des trous dans les bilans d'un rapport trimestriel à l'autre étaient de 6,3 milliard d'euros pour la Dresdner Bank, de 6,4 milliards d'euros pour Allianz, pour la Commerzbank, etc... On parlait en 2009 en Allemagne du "Phantomquartal", du trimestre fantôme. Les comptabilités commencaient ou s'arrêtaient à des dates saugrenues, d'autant plus que pour aider au sauvetage il y avait eu des fusions, si bien que le bilan consolidé des nouveaux groupes avaient des trous. La partialité des commissaires aux compte et des audits KPMG et PricewaterhouseCoopers (PwC), qui ont supervisé les fusions et signé les rapports d'activité, avait été publiquement gravement mise en cause en Allemagne. Souvenez-vous aussi de la fusion ordonnée d'en haut de la Banque Populaire et de la Caisse d'Épargne. On avait annoncé en France "une perte pouvant exister", mais on nous avait dit dans tous les médias français "que cette perte n'est pas connue pour l'instant". Peut-on fusionner deux banques sans connaître les bilans comptables et avec des rapports d'activité maculés de trous? La crise a tout pour plaire aux banques, qui deviennent encore plus too big to fail grâce aux fusions aidées par les gouvernements et non contredites par les Régulateurs ni la Commission européenne à la Concurrence (Graphique animé). Le too big to fail est une assurance-vie pour les banques payées sur le budget des États, par les contribuables et par deux générations futures.

Angela Merkel avait même menacé de nationaliser totalement ou partiellement les banques si elles ne demandaient pas d'elles-mêmes le soutien de l'État. Rien n'y fit. Mais le lendemain même de la création de la SoFFin, la WestLB s'est présentée avec sa requête et les autres banques ont suivi. Aujourd'hui, la SoFFin est ouverte 24h sur 24, et ceci n'est pas un de mes "bonmots". Les Teams sautent d'une deadline à une autre deadline et les dossiers sont bouclés just-in-time lors du Photo-Finish. Autour de tables rondes improvisées se regroupent à chaque fois les banquiers et leurs actionnaires, les représentants du gouvernement, de la BuBa, de la Commission de Bruxelles et de l’autorité allemande de régulation, la BaFin. Chacun est secondé d’avocats et de conseillers, d’auditeurs internes, de commissaires aux comptes et de consultants. Depuis juillet 2009, c'est une Rave-Party de criminels financiers et de juristes, tous en cravate, un seizième de pizza entre les doigts, et assis sur des piles de cartons comme dans une vraie start-up ou un "apéro populaire". Un morceau de pizza tombe à terre, et oups, une banque fait faillite. Il n'y a pas de droit à l'erreur, et les souris et les acariens n'ont rien à espérer. Même T i n a est désœuvrée, il n’y a pas de place pour There is no alternative, tout roule, tout s’écroule de manière chirurgicale. L'objectif idéal pour la SoFFin est de pouvoir écouler dans un jour futur sur les marchés financiers ces milliards de positions toxiques en ne faisant pas de perte. La HRE a délocalisé 210 Milliards dans la SoFFin, soit presque le budget annuel de la République Fédérale d’Allemagne. En octobre 2008, la SoFFin a repris en entier la HRE et lui a encore injecté 100 Milliards d'euros. Aujourd'hui la HRE vaut encore moins qu'elle ne valait lors de sa nationalisation. Officiellement il n'y a que la WestLB et la HRE qui se trouvent sous les bons offices de la SoFFin. Les autres instituts bancaires communiquent en terme d'image.

Axel Weber, Président de la BuBa, la Banque Centrale d'Allemagne, est un des fondateurs de la Bad Bank SoFFin et pense officiellement pérenniser cette institution sous la forme d’un Fonds de Crise. De toute manière la Bad Bank a entassé dans ses poubelles des "valeurs" mobilières qui arriveront à maturité dans 80 ans. Ils ne pourront pas être revendus avant sur e-Bay (Photo à gauche et lien). Et aucun des employés ne vivra jamais l’apurement de tous les comptes, une vie professionnelle et de têtard n’y suffira pas.

La Bad Bank des USA:

Aux USA la distance entre la bad bank et la banque centrale, la Fed' n’est même pas respectée. C’est la Fed qui a pris en charge le rôle de Bad Bank avec les différents plans TARP, TALF et PPIP par lesquels elle a racheté 4600 Milliards de $ de positions toxiques et elle offre des liquidités aux systèmes bancaires et d’assurance: swapping asset for cash. Ces 4600 Mia représentent 32% du PIB des USA et 130% du budget fédéral. Ces chiffres ne comportent pas les aides de stimulation économique ou les bail out de groupes comme GM, Chrysler, ni les chiffres des instituts de crédit hypothécaire Fannie Mae et Freddie Mac qui ont délocalisé à la Fed 1400 Mia de $ de crédits pourris. 14.000 Milliards ont été dépensés aux USA pour ces bail out réalisés avec l'argent des contribuables et les T-Bonds, les Bons du Trésor US, et il est mathématiquement impossible de les rembourser quand ils arriveront à maturité. Eux aussi se retrouveront sur eBay d'ici quelques décennies. En réalité, toutes les positions toxiques rachetées par la Fed' représentent 50% des "asset" de la Fed'. La Fed, qui est une entreprise privée divisée en 12 districts et dont les banques de ces districts sont actionnaires, est donc en réalité en banqueroute puisque 50% de ses assets sont des dettes pourries de ces banques actionnaires, des CDS, MBS, RMBS... rachetés contre des liquidités, et qui ne valent rien. Donc les USA sont en banqueroute. La Fed et les USA ont en réalité perdu depuis longtemps le AAA.

Au dessus de la Fed' il y a le Congrès américain. Il n'y a jamais eu aux USA l'Indépendance de la Banque Centrale, pourtant les statuts de la BCE ont été imposés sur ce principe en ayant prétendu copier le modèle de la Fed'. Aux USA, c'est le Congrès qui a le pouvoir de création monétaire depuis le "Farewell Address" de 1837 du Président Andrew Jackson. Le principe de "l'Indépendance de la Banque Centrale" est un principe de la laisser être manipulée par les lobbies et les banques because "State is bad" comme le pense Hayek. Les 6 plus grandes banques américaines regroupent 80% des contrats effectués sur les produits financiers dérivés comme les CDS. Ces 80% représentent 63% du PIB des USA. Leur objectif est la création monétaire pour nourrir la bulle des CDS et non pas pour innerver l'économie travaillante et productive. Et quand les banques se trouvent dans l'impasse, le PPT - Plunge protection Team intervient pour manipuler et soutenir les cours à Wall Street. Le Dow Jones est donc remonté à 11000, autant qu'en septembre 2008, et tout ceci pour une économie dépressive et avec un index de l'échange maritime transcontinental qui est passé de 12000 à 2920 et qui stagne dans le bas depuis septembre 2008 (voir et utiliser au bas de la page le graphique du Baltic Dry Index).

Ainsi, l'action du trio mafieux de Wall-Street, Obama-Geithner-Bernanke, n'a permis que la "jobless recovery" des faux "green shoots", les illusoires reprises sans emploi, et la constitution d'une nouvelle bulle spéculative avec l'argent public offert à taux zéro et qui n'est allé que tourner en rond dans le circuit fermé des marchés des capitaux. Au sujet de la reprise du Dow Jones au-dessus de 10.000 points, il faut rappeler sur le graphique ci-dessous ce qui s'est produit entre le Black Tuesday de 1929 et 1932. Ce n'était qu'un "Short Jobless Recovery". Actuellement les politiques de relance font bien pire, puisque les injections "keynésiennes" ne servent qu'aux zombie banques pour leur trésorerie. L'argent prêté à taux zéro aux banques pour qu'elles fassent leurs œuvres pathologiques de spéculation financière est une licence d'exploitation de casino qui leur est offerte gratuitement par l'État. Au nom de la Libre circulation des capitaux et des services financiers, aucune contrepartie ne leur est demandée pour soutenir l'économie réelle. Mesurées aux marges bénéficiaires actuelles, les actions du S&P-500 n'ont par exemple jamais été aussi chères aujourd'hui que depuis ces 100 dernières années. Entre temps les entreprises "valent" 140 fois leur bénéfice annuel, une valeur normale est de 30. Quelle éclatante bulle! Mais les "liquidités" offertes à un taux de 0% et à un taux relatif négatif de 20% sont détournées de l'économie "réelle" vers cette spéculation post-réelle et simplement financière. Ce modèle de "reprise" s'appelle Bulle Échoïque ou bulle-écho, comme les 7 "short recoveries" de la Grande Dépression (graphique à droite). Les banques centrales engraissent les banques et les spéculateurs sur le compte des contribuables et de deux générations futures. 2010 sera comme 1930. L'année 11 comme 31. En pire.

Les green-shoots que l'on voudrait voir dans l'augmentation de la valeur des actions sont en plus le fruit de manipulations du marché par une autorité gouvernementale de faussaires créée avec l’Executive Order 12631 par Ronald Reagan en octobre 1987 pour éviter un effondrement de Wall Street: il s'agit d'un groupe informel, mais qui porte un nom, c'est le PPT (wiki), le Plunge Protection Team dans lequel siège le Secrétaire au Trésor, le Directeur de la Fed', le Directeur de la première autorité de surveillance des marchés SEC, et le Directeur de la seconde autorité de surveillance des marchés Commodity Futures Trading Commission et... des membres de l'Exécutif de la Goldman Sachs. L'activité de la PPT, appelée un peu moins officieusement la Working Group on Financial Markets, est simple. Elle achète en masse des actions avec de l'argent imprimé par la Fed'. Ainsi la raréfaction artificielle des actions sur les marchés financiers conduit à une augmentation conditionnée et totalement faussée de leur valeur, et à l'illusion de leur bonne santé. Hank Paulson, qui a précédé Timothy Geithner au Secrétariat au Trésor, a remis en veille la PPT à partir de 2007 face à la volatilité des marchés qui redevenait dangereuse. Ladite Crise des Subprimes a commencé en 2006, il y a déjà plus de 4 ans. La PPT est donc en réalité le maître d'œuvre autoritaire du rallye boursier depuis février 2009 qui a apporté une augmentation de la valeur (négociée) des actions de 6 trillions de $, soit 6000 milliards, tout ceci avec l'argent public existant ou qui sera de la dette pour deux générations à venir. Les naïfs qui croient ou font croire à la rationalité de la concurrence et à la main invisible ou vibrante du marché vous forcent par tous les moyens à vous faire renforcer en vous la foi dans l'économie de marché, où la concurrence libre et non faussée qui apporte la création de richesses et tend au plein emploi. La PPT est sous l'autorité d'Obama. Son gang s'est chargé de réaliser par les deux bouts la dépossession systémique du peuple américain: d'un côté il a réalisé la plus grand transfert de l'histoire des USA de la dette privée dans la dette publique, et d'un autre côté il réalise le plus grands transfert de la dette publique vers de la création de richesse sur les marchés financiers. Dans les deux cas, c'est le contribuable qui paye. Ces instruments officiels de criminalité financière n'ont pas réussi à réduire pour autant les positions toxiques des systèmes bancaires qui sont toujours de 16,5 trillions de $ (16500 milliards) selon le dernier rapport de la Fed'.

La source de tous le système de crédit de mauvaise foi est le Congrès américain et ses représentants élus par le peuple. Le Congrès a créé le système de la Fed' et le système des organismes semi-public privilégiés comme Fannie Mae, Freddie Mac, Ginnie Mae, Sallie Mae, la FHA - Federal Housing Administration, la FHLB - Federal Home Loan Banks. Même l'ancien Président de la Fed', Alan Greenspan parlait d'eux en disant "the big fat gap". Depuis août 2008, le Congrès US est responsable de 75% de la création de la dette américaine en continuant à encourager l'octroi de crédits hypothécaires immobiliers alors que dans le même temps 4,5 millions de maisons individuelles vont encore être saisies en 2010. En 2009 les USA ont accordé des crédits hypothécaires adossés sur des titres, les MBS - Mortgage Backed Securities, équivalents à 49,6% du PIB américain. Dans la même période l'Allemagne en a accordés pour 0,2% du PIB allemand. L'administration Obama commet des actes 1000 fois plus dramatiques que l'administration Bush/Paulson/Greenspan. La plus grosse bulle de tous les temps est créée par Obama/Geithner/Bernanke. L'effondrement sera à la même échelle. Il n'y aura pas de reprise aux USA avant une vingtaine d'années, soit vers 2030.

Pourtant, les voix du regret se font entendre aussi aux USA. Un vent de panique a soufflé à Wall Street, quand l'autorité de surveillance des opérations boursières, la SEC, a annoncé le 16 avril 2010 qu'elle allait traduire en justice les dirigeants de la Goldman Sachs à cause de leurs manœuvres dolosives et falsifications en rapport avec les produits financiers dérivés complexes comme des CDO empaquetés avec des CDS. Goldman Sachs et l'un de ses responsables, le vice-président français Fabrice Tourre, sont accusés d'avoir fait "des déclarations trompeuses et passé sous silence des faits essentiels sur certains produits financiers liés aux prêts subprimes au moment où le marché de l'immobilier résidentiel américain commençait à chuter". Des terroristes financiers fantômes et corrompus ont fait couler des spéculateurs fantômes au profit d'autres spéculateurs fantômes. La SEC poursuit ses investigations et a annoncé vouloir porter plainte contre d'autres banques. Quand la SEC s'occupera de la Fed' ce sera la guerre civile ou sur un pays étranger. Parce que la Fed' est l'un... des principaux acheteurs des... Bons du Trésor américain pour inonder les USA de liquidités en billets de contrefaçon avec l'espoir infondé de créer la relance économique. C'est le dévoiement total du keynésianisme.

La bad bank de la BCE ou "monétiser" les "dettes" des banques:

(ce § est en cours de rédaction)

Pour expliquer comment la Commission de Bruxelles va violer le Traité de Lisbonne, le Pacte de Stabilité et de Croissance établissant l'Euro, le Traité de Maastricht... et les directives précédentes, il est plus simple de citer Natixis qui gère sa bad bank depuis plus d'un an.

Dans son Flash du 6 mars 2009, Natixis dans la tourmente et sombrant dans la faillite avait déjà posé les "bonnes" questions:

début de la citation >>>

"Pourquoi la BCE hésite tant à acheter des actifs ?

Alors qu’ils sont techniquement possibles, que plusieurs banques centrales ont franchi ce pas, et que le conseil des gouverneurs dit mener la discussion depuis quatre mois, la BCE n’achète toujours pas d’actifs (dettes ou actions). Nous soulevons ici les questions de principe que pose cet instrument non conventionnel et prospectons sur les réponses que la BCE pourrait trouver:

• Pourquoi réaliser des achats fermes, puisque seulement 15% des actifs éligibles sont pris en pension ? Réponse : pour aider le marché à (re)trouver un prix.
• La BCE prendrait-elle un risque par des achats fermes ? Réponse: pas plus de risque de crédit qu’en prenant les actifs en pension, mais un risque d’illiquidité.
• La BCE peut-elle contourner les banques sans créer d’asymétrie ? Réponse : non, mais la politique monétaire par les taux n’est pas symétrique non plus.
• A quoi servirait-il à la BCE de financer directement l’économie, quand la dette marchande ne représente que 3% du passif des entreprises?

Réponse: rendre les entreprises moins dépendantes des banques (credit easing). On le voit, l’assouplissement du crédit par la BCE est peu évident. Il ne faudra en aucun cas délaisser la politique de taux.

La BCE est indécise sur les achats fermes En matière de politique monétaire non conventionnelle, les banques centrales sont créatives:

• La Banque du Japon (BoJ) achète des actions, celles des banques et celles des entreprises détenues par les banques
• La Réserve fédérale américaine (Fed) achète des billets de trésorerie et les dettes émises par les agences de refinancement hypothécaire
• La Banque d’Angleterre (BoE) achète la dette à court terme des entreprises et bientôt des titres du Trésor
• La Banque nationale Suisse (BNS) émet des certificats de dette pour financer le rachat des actifs toxiques.

La BCE n’est pas en reste en matière de politique monétaire non conventionnelle et elle s’est particulièrement engagée dans la voie de l’assouplissement quantitatif pour endiguer les tensions sur le marché interbancaire. Mais elle n’a toujours pas franchi le pas des achats fermes, donc de l’assouplissement du crédit, alors que pourtant le conseil des gouverneurs dit mener une telle discussion depuis maintenant quatre mois. Techniquement, rien ne s’oppose aux achats fermes par la BCE, à l’exception des dettes publiques sur le marché primaire et des actions. Nous énumérons ici les principales questions de principe que posent les achats fermes à la BCE, pour tenter de comprendre son indécision".

<<< Fin de la citation

Et les bad banks de France?

Le Chairman Prince-Président a dit le 1er mars 2009 à Bruxelles ceci: "Est-ce que la France va avoir recours à ce que l'on appelle la "bad bank"? Non, nous préférons agir en encourageant les banques à prêter aux entreprises et aux ménages plutôt qu'en transférant sur le budget de l'Etat les pertes liées à des investissements passés dans des actifs américains douteux. Au fond, il s'agit pour nous de protéger le contribuable et c'est ce que nous avons fait bien sûr avec Dexia comme récemment avec les Caisses d'Épargne et les Banques Populaires. Faire une "bad bank", cela consiste à dire : voilà, une banque a fait des mauvais choix d'investissements, s'est perdue dans des actifs douteux aux États-Unis, eh bien désormais c'est le contribuable qui va payer en lieu et place des actionnaires de la banque."

La Société Générale rapatrie en France TOUTES ses pertes et les vend au fisc et au Trésor Public.

Banqueroute de l'Hémisphère Nord, Grande Dépression 2

Les commentateurs et les euro-députés glosent sur la "possibilité de risque systémique" en expliquant scientifiquement aux peuples la modernité des produits financiers dérivés. Ils n'éprouvent que le besoin "d'améliorer" les marchés financiers. Les trillions (1000 milliards, 10¹², échelle courte US) de produits dérivés financiers sont négociés hors bilan et en dehors de tout marché régulé! Ce sont des produits "Over The Counter", hors-bilan, équivalents à du marché noir ou à du capital asocial soustrait de l'économie nationale réelle pour aller tourner en rond au service de la trésorerie privée des actionnaires et des spéculateurs qui feignent de se promettre un renforcement du PIB réel à partager par percolation et issu de créations de richesses provenant d'une réalisation concrète industrielle et commerciale. Les produits financiers dérivés promettent des rendements financiers à deux chiffres qui ne sont possibles en réalité que pendant 5 à 7 années et pour une start-up pionnière dans une secteur économique.

(Photo: Torshavn, Iles Féroé, Webcam 13 janvier de 08:44 à 09:05, heure locale)

Autrement de tels rendements financiers ne sont possibles que sur un très court terme et en cassant l'outil industriel avec la "rationalisation" et le "lean management", le management à moindre coûts, qui ne permet plus une stratégie d'entreprise, mais seulement une stratégie financière. Les Grands Groupes industriels comme Chrysler, Ford, GM et bien d'autre, mais aussi les PME, qui sont en faillite technique depuis plus de 10 ans, avaient aussi réussi à se maintenir dans ce système économique port-réel pour deux raisons. Ils se sont fait racheter par des Hedge Fonds comme Cerberus dont l'activité est le rachat-rejet des entreprises en externalisant tout ce qui n'est pas un potentiel de dégagement de marge. Vous pouvez lire à ce sujet mes 2 articles sur Cerberus et Chrysler écrits le 4 juin 2007 et sur le management financier de share-holders (détenteurs de parts) qui n'a rien à voir avec un management de stake-holders (détenteurs de tâches) comme dans le cas de Airbus Industrie que j'ai décrit dans un article le 16 juin 2006.

Ce management financier a pratiqué de manières "créative" des "rationalisations", des licenciements, des liquidations de secteurs d'activités, des réductions ou arrêts des investissements dans Recherche & Développement, des fifth quarter sales, et toujours des reventes de leurs caisses internes de retraite, le tout toujours pour faire augmenter leur notoriété et l'appréciation par les agences de notation en bourse et la valeur des actions (mark to market, qui a fait loi, c'est-à-dire la valeur de marché, de rapport trimestriel en rapport trimestriel). La retraite américaine fonctionnant par capitalisation, les entreprises qui se croyaient toutes devenir des énochiens pouvant (accessoirement) verser pour un millénaire les retraites, mais qui ne se donnaient même pas les moyens de réaliser une croissance durable, voire à court terme, avaient des caisses de retraite internes ou étaient propriétaires de caisses de retraite. Ces entreprises en faillite se sont donc séparées de ces caisses en les externalisant (revendant) à bon prix pour s'en débarrasser le plus vite afin de nettoyer leurs positions comptables, rendre joli leur bilan et refaire monter leurs actions à la bourse en tentant d'atteindre un taux de marge opérationnelle de 20%. Ceci pouvait encore assez "bien" fonctionner, mais arrivent maintenant à la retraite les millions de papy-boomers, et ce système de retraite par capitalisation est par avance en faillite. Les fonds de pensions américains ont perdu 2 trillions de $ (1000 milliards) de 2008 à 2009 et ne les retrouveront plus. Les américains pauvres et de classe moyenne sont ruinés et ne veulent pas payer en plus pour la sécurité sociale d'Obama, qui n'est de toute façon qu'une dotation budgétaire globale versée par l'État aux grandes assurances privées qui vont offrir une "prestation sociale" élémentaire de base. Ici aussi, les lobbies ont gagné. Je reviendrai dans un futur billet sur la victoire des lobbies sur Obama, mais préparez-vous. Obama n'a pas perdu face à son manquement relativement à ses promesses. Obama n'a jamais gagné la Présidence, il y a été entreposé par les lobbies.

Toutes les activités de négoce et de spéculation sur des titrisations de ces véhicules financiers dérivés se pratiquent dans ce qui est appelé le shadow banking et le shadow financial system. Ce qui vous est vendu comme de la modernité d'une concurrence libre est non faussée qui rend les marchés plus fluides, plus liquides et plus réactifs doit se faire en dehors du regard du régulateur et du contrôleur, des Travailleur, des citoyens et des habitants des pays. L'opacité des produits et des marchés financiers est consubstantielle à ce mode de fonctionnement de l'économie. Elle a pour but d'éliminer l'État qui est pour les libertariens le cadre de la Road to serfdom, la Route de la servitude, chère à Augustus von Hayek, prix Nobel et disciple de von Mises. Il n'y a plus besoin d'avoir peur de réfléchir aux choses avant qu'elles n'existent, elles existent sans la réflexion. Il n'y a même plus de place pour une Association de Libre Échange comme il n'y a plus de place pour... une épiphane dictature du prolétariat. Nous nous étonnons presque à avoir la nostalgie de ces modèles de société... Nous ne savons même plus quel modèle était plus dictatorial ou épiphane que l'autre. Plus destructeur et appauvrissant que l'autre.

Ainsi, l'action du trio mafieux de Wall-Street, Obama-Geithner-Bernanke, n'a permis que la "jobless recovery" des faux "green shoots", les illusoires reprises sans emploi, et la constitution d'une nouvelle bulle spéculative avec l'argent public offert à taux zéro et qui n'est allé que tourner en rond dans le circuit fermé des marchés des capitaux. Au sujet de la reprise du Dow Jones au-dessus de 10.000 points, il faut rappeler sur le graphique ci-dessous ce qui s'est produit entre le Black Tuesday de 1929 et 1932. Ce n'était qu'un "Short Jobless Recovery". Actuellement les politiques de relance d'Obama font bien pire, puisque les injections "keynésiennes" ne servent qu'aux zombie banques pour leur trésorerie. L'argent prêté à taux zéro aux banques pour qu'elles fassent leurs œuvres pathologiques de spéculation financière est une licence d'exploitation de casino qui leur est offerte gratuitement par l'État. Au nom de la Libre circulation des capitaux et des services financiers, aucune contrepartie ne leur est demandée pour soutenir l'économie réelle. Mesurées aux marges bénéficiaires actuelles, les actions du S&P-500 n'ont par exemple jamais été aussi chères aujourd'hui que depuis ces 100 dernières années. Entre temps les entreprises "valent" 140 fois leur bénéfice annuel, une valeur normale est de 30. Quelle éclatante bulle! Mais les "liquidités" offertes à un taux de 0% et à un taux relatif négatif de 20% sont détournées de l'économie "réelle" vers cette spéculation post-réelle et simplement financière. Ce modèle de "reprise" s'appelle Bulle Échoïque ou bulle-écho, comme les 7 "short recoveries" de la Grande Dépression (graphique à droite). Les banques centrales engraissent les banques et les spéculateurs sur le compte des contribuables et de deux générations futures. 2010 sera comme 1930. L'année 11 comme 31. En pire.

Le shadow banking repose sur les "conduits", qui sont des véhicules d'investissement représentant des prêts financés par des papiers commerciaux qui sont des dettes de court ou moyen terme. L'homme, dans ce système, n'a plus de rôle que comme sauf-conduit qui n'a plus besoin de composer un langage qui fasse entendre sa pensée. En français ces véhicules sont appelés "Fonds Communs de Finances" (FCC) et en anglais "Conduit", "Special Purpose Vehicle" (SPV) ou encore "Structured Investment Vehicle" (SIV). Tous les conduits sont des structures ad hoc inventées pour un besoin quelconque de financement d'un projet réel de production industrielle, de distribution commerciale, de consommation, ou pour le financement d'un projet d'investissement spéculatif. Un porte-feuille boursier ou d'obligations peut donc aussi se financer avec un conduit. Il suffit d'avoir envie et de ne pas réfléchir, une institution financière vous précédera toujours sur ce giant causeway du désir. Les banques sont les interprètes de vos désirs, parlent pour vous dans une complexion de langage et d'acronymes pour ne pas cacher qu'elles vous filtrent. La plus grande assurance du monde, AIG, qui est aussi la plus grande faillite d'une entreprise privée de l'histoire de l'humanité, a été "sauvée" avec 182 milliards de $ par l'État américain, mais elle a elle-même remboursé 62 milliards aux partenaires des produits dérivés (les banques Goldman Sachs et la Deutsche Bank) dont elle assurait les titres de crédits avec des CDS. L'assurance AIG et les banques avaient inventés ensemble les CDS pour s'enrichir ensemble en filtrant vers elles les richesses. AIG a remis elle-même sur le marché spéculatif les 122 milliards restants. AIG avait caché au public la swap-transaction de 62 milliards avec les banques et l'utilisation des 122 milliards restants sur la demande et avec l'appui de la Fed' de New York, dont Geithner était à l'époque président avant de devenir Secrétaire d'État au Trésor du gouvernement Obama. Avec les fonds publics AIG adosse une nouvelle criminalité financière en se remboursant sur sa criminalité financière précédente. Les banques elles-mêmes ont fait de même avec les liquidités obtenues d'AIG ou directement de l'État, parce que leur objectif est de ne pas sortir dernier et trop perdant de leur pyramide Ponzi-Madoff. Le système économique fait en sorte d'aider les banques à devenir le gagnant des derniers jours, all is well for them, mais les anciens chômeurs arrivent déjà en fin de droits et la nouvelle vague de chômeurs se décuple.

Ce n'est pas parce que Bernanke, un an après les versement des fonds publics à AIG et aux autres sans obligation de contrepartie, a demandé à la court des comptes, la Government Accountability Office (GAO) de former une commission d'enquête, que la nolonté (avec un n) réformiste d'Obama va se transformer en volonté et en acte. Les trillions ont été dilapidés pour le renforcement de la spéculation au lieu de réformer le système, abolir le shadow banking et le shadow financial system et pour donner une confiance à l'économie, pour qu'elle reparte, qu'elle emploie et qu'elle produise. Il coûterait moins cher à la planète d'apurer légalement les bilans que de laisser le monde tomber dans Weimar II et la Grande Dépression 2.

Toutes ces techniques de titrisation de crédit prétendaient et prétendent toujours réduire les coûts du financement pour les investisseurs finaux, mais elles ne profitent qu'aux intermédiaires et représentent bien une filtration des richesses au profit d'un groupe d'acteurs très réduit. Les transactions sur les produits financiers dérivés représentent 10 fois le PIB mondial.

Les G20 et Bruxelles prétendent de manière chronique vouloir rendre plus transparent le système financier parallèle, shadow financial system, mais vous pouvez relire sur mon site que les rendez-vous des G20 et des G20-finance ne sont pas des rendez-vous ratés, puisqu'ils n'avaient jamais l'intention de réussir comme COP 15, le sommet climatique de Copenhague. Plus on parle de l'intention de rendre plus transparentes ces structures, plus on occupe la scène de bruits et bavardages pour poursuivre ou amplifier les rituels financiers opaques qui continuent à être vendus comme des gages de modernité qui permettent de "lisser au mieux la volatilité".

A côté de l'intervention officieuse de la Fed' pour soutenir avec des achats massifs les cours des actions dans le programme PPT, Plunge Protection Team, s'est amplifié le système boursier parallèle que l'on appelle shadow market system qui offre une plus grande fluidité de la circulation des liquidités avec la mention best execution rendue possible avec des caches qui reprennent toute leur dimension avec l'internalisation et les dark pools: du shadow banking avec ses "réserves fractionnaires" au shadow market system, au niveau gouvernemental officieux (PPT) et secret ou extra-bilanciel (OTC - Over The Counter), tous les canaux de circulation des richesses et des masses spéculatives ont dépassé la qualité de structures d'intermédiation financière pour devenir l'essence et la substance même de toutes opérations entre les différents agents économiques. Nous voyons ici que la pensée précède le langage et l'enrichissement. La communication se fait et l'enrichissement suit. Je parviens ici à mettre directement en collision Behaviourisme et Gestaltisme, où je voudrais voir la paresse de l'homme et sa volonté à vouloir s'endormir sur un magot en croissance qui font qu'il n'a plus à s'affairer à se demander quel est son rapport au monde, puisque le monde est sa maison de rapport et sa syntaxe le conduit. Le conduit est si riche et plaisant qu'il se dispense même de parler de sa propre condition de vérité.

En 2009 nous sommes quasiment parvenus au backlash idéal du retrait de l'État incorporant pour les libertariens la Road to Serfdom. La Crise a non seulement éliminé l'État comme dernier rempart contre la jungle, mais elle a rendu l'État servile contre les peuples au bénéfice des initiés. Il faudra analyser sagement les médias qui cultivent dans un coin de leurs pages une réflexion sur la thèse de la conspiration et se demander si ce débat extra-polé n'est pas destiné à éviter une réflexion d'investigation sérieuse et rationnelle sur le mode de fonctionnement de notre société post-réelle qui transforme la mort de l'État en chose rentable et en simple marché qui s'est même aliéné de ce qu'il aurait dû devenir depuis les années '50: une Association de Libre Échange. Nous voilà presque entrain de regretter la disparition de ces zones et associations de libre échange au profit de l'État Providence Bancaire. Tout est calculé pour que l'être humain s'épuise, crache de la valeur ajoutée, et meurt. Avant sa retraite. L'État, les banques et le marché ne font plus qu'un. L'esprit de Jean Monnet a vaincu. Jean Monnet a monétisé les peuples et mis en forme la dissolution de l'État.

L'électeur et le Travailleur sont seuls responsables de la Crise, mais ils font leur petit mijoré parce que papa a menti.

L'électeur est un animal qui se mange froid

Ceci ne suffisant pas, et à l'éclatement des bulles auquel nous assistons depuis la seconde moitié de l'année 2006 - la crise à déjà 4 ans - une autre bulle de produits dérivés est plaquée sur la "première" depuis janvier 2009 avec tous les plans dit de sauvetage et de relance de l'économie avec du quantitative easing (planche à billet) et avec du qualitative easing (rachat des obligations et dettes pourries des banques et assurances directement par les banques centrales). Et sur la nouvelle dette publique vouée à éponger les dettes toxiques privées sont émis par trillions de nouveaux CDS, qui sont sensés fluidifier et accélérer la circulation des liquidités dans une économie nationale en multumutualisant le risque des défaillances des emprunteurs. Dans les pays industrialisés, et surtout aux USA et au Royaume-Uni, l'économie nationale et la "croissance" ne sont plus du tout fondées depuis 15 années sur la réelle création de richesses mais uniquement sur des produits financiers créés sur de la dette des pays post-industriels contractée auprès de la Chine. La Chine, qui continue à créer du vrai PIB avec de la création de richesses issues de la production industrielle, est le premier créancier des USA. La Chine produit et gagne de l'argent, mais ne dépense pas. Les USA délocalisent en Chine, ne produisent plus, dépensent à crédit à partir des liquidités chinoises mises sur les marchés financiers mondiaux et américains en particulier. Le PIB des USA ou du Royaume-Uni est un PIB fictif ou d'initié créé sur de la valorisation de dettes packagées en produits dérivés financiers véhiculés.

Ensuite les commentateurs et les euro-députés noient de  nouveau le poisson en faisant une différence légitime entre toutes formes de crédit et d'obligations en se donnant des airs d'historicité et de scientificité qu'ils nous vendent comme la légitimation cardinale de leurs actes. Je pense à tous ces filtres et acronymes des CDS / CDO, RMBS, etc. Mais, personne sur cette planète ne peut prouver la certitude de l'existence de Dieu ou de la capacité à répondre au risque systémique, ni Bin Ladin, ni la Suisse qui a délocalisé en 2009 officiellement la bad bank de l'UBS dans les Iles Caïmans, ni les irlandais qui ont adopté en janvier 2010 une Loi contre la blasphémie, ni les inventeurs des produits financiers dérivés modernes que l'on appelle CDS ou CDO. Je vous redonne donc l'historique de l'invention des CDO par la JP Morgan. Tout le système bancaire et d'assurance américain a fait faillite à cause du risque systémique des CDS, CDO, OTC, RMBS, ABS, MBS, et autres produits financiers dérivés. Tous ces produits sont de la dette fragmentée, fagotée, packagée et titrisée. Titrisation, le mot à la mode à l'automne 2008 après les faillites multiples, a totalement disparu du langage vernaculaire de l'infocratie médiatante, alors que 2009 a décuplé une nouvelle bulle de nouveaux produits titrisés.

Donc pour cette multi-mutualisation du crédit, JP Morgan et les autres banquassurances parlent depuis son invention financière plus souvent avec le terme générique de securities ou securitization en désignant tous ces produits dérivés CDS (Credit Default Swaps), ces CDO (Collateralised Debt Obligations), etc... Parce que là où il y a du CDO, les CDS arrivent pour assurer les CDO et les combiner en un produit dérivé encore plus complexe qui sera lui-même remis sur le marché spéculatif. Les banques gagnent en prêtant, puis gagnent de nouveau sur la même opération en faisant le négoce des assurances CDS sur toutes les formes de prêts ou de mise à disposition de liquidités. Plus simplement tous les produits financiers destinés à "fluidifier" le crédit, et donc à octroyer aux banques la capacité privatisée de création monétaire en leur déléguant aussi la fonction exclusive de contrôle et de régulation, sont "couverts" par des ludiques CDS contre la défaillance. La Banque Centrale a abandonné sa Souveraineté au profit des banques et de leur shadow banking en un premier temps, puis de leur shadow financial system.

Dans le shadow financial system, je mets sous le terme générique "banque" toutes les institutions financières comme les banques de dépôt et les banques d'investissement, les mutuelles, les organismes de crédit spécialisé, les compagnies d'assurance, les SICAV, les hedge funds ou fonds spéculatifs, le private equity ou investissement privé, et toutes autres formes de véhicules de titrisation.  Les véhicules de titrisation sont des boîtes de macédoine de produits dérivés de la "seconde génération" ou "square", adossés sur toutes les sortes de crédits allant des crédits hypothécaires, aux crédits à la consommation, aux cartes bancaires, aux crédits automobile, aux crédits pour étudiant, etc... Ces véhicules sont désignés par leurs acronymes comme ABS, CDO's, CDS, MBS, RMBS, etc... Tous ces véhicules sont unis par un seul but à deux facettes: accélérer la circulation de liquidités ayant atteint le plus haut degré d'immatérialité en proclamant le rendement maximum garantit par l'infaillibilité de la multi-mutualisation du risque de l'investisseur. Le shadow financial banking permet la transsubstantiation en donnant par les burettes de la titrisation aux actifs illiquides, les créances, un corps échangeable. Ces corps travaillent tout seuls, sont parfaitement mélangeables, produisent de la richesse, il n'y a ni homme, ni travail, ni patience, ni persévérance. Il s'agit de gonfler le fantôme qui donne souffle et énergie. Ce Pantocrator fantôme est devenu le créateur.

Il existe une Commission aux USA qui commence à éplucher les livres comptables des organismes bancaires et qui met à jour l'aspect mafieux des émissions des CDS. Il leur est demandé "s'il était éthique de créer des instruments dérivés financiers contenant des subprimes des crédits hypothécaires et de profiter en même temps du short-selling, de la vente à découvert, contre ses propres instruments." Des richesses sont produites avec des procédés de filtration de plus en plus sophistiqués pour permettre une accumulation de plus en plus exclusive véhiculée dans un groupe de plus en plus restrictif. Nous sommes toujours en face du PIB d'initié, qui reste un PIB fictif et furtif pour le reste du pays. La comptabilité nationale intègre dans le PIB cette croissance de richesses, mais ne révèle pas qu'elle n'est qu'une croissance appauvrissante pour un groupe de plus en plus grand de la population des pays industrialisés eux-mêmes. L'espérance de vie des personnes est inférieure de 4 années aux USA par rapport à la France. C'est moderne de mourir plus tôt, pauvre et avant la retraite capitalisée.

Le pouvoir libertarien, exacerbé au nom de Augustus von Hayek et même de Von Mises par l'École de Chicago avec le Consensus de Washington décliné jusqu'à Bruxelles, de "l'Indépendance de la Banque Centrale" a été entièrement et aveuglément conféré à toute banque commerciale de dépôt et d'investissement. Cette qualité d'Indépendance de Banque Centrale est détenue par les banques sans qu'une contrepartie ne soit réservée à l'État qui était le Premier concessionnaire historique de la Monnaie depuis le début de l'ère de la Modernité. Cette contrepartie est historiquement la Surveillance et le Contrôle des activités de prêt et des activités financières des banques. Un avatar de contrôle et de surveillance a été confié aux marchés à des entreprises commerciales gérant le rating de ces banques et assurances: ce sont les agences de notations comme Fitch, Moody's, Standard & Poors qui travaillaient uniquement sur les rapports produits par les banques elle-mêmes pour délivrer des chapelets de triple-AAA.

Le triple-AAA a été effacé une première fois en mai 2009 pour les USA, le Royaume-Uni et l'Irlande et une seconde fois en janvier 2010 pour la Californie. Ce triple-AAA a un sens parce qu'il a été un genre de phare d'Alexandrie, une référence planétaire qui efface la pensée et qui ne conduit l'homme qu'au but. Une semaine avant les faillites de la Bear Stearns, de la Lehman Brothers, de Fannie Mae ou de Freddie Mac, AIG, WaMut, Wachovia, GM, Chrysler, etc, toutes les agences de notations avaient attribué la note maximale, dont la plus parlante est le triple-AAA. Il existe cinq grades avant que cette agence S&P's n'invite à se défaire des obligations ou autres valeurs mobilières d'un émetteur privé ou public. 

L'essentiel de l'évènement est la dégradation de la notation et non pas son ampleur. Quelque part ceci équivaut à tuer le père. A ce jeu, les agences de notation ont de la chance, parce qu'elles disposent d'un abonnement pour accorder de manière échelonnée la mort. L'essentiel est bien de se rendre compte que leur dieu n'est plus, même s'il jouit encore d'une qualité pas tout à faite négative, ou encore plus ou moins positive. Un Dieu ne peut plus se vendre deux fois sous la même forme. Il faudra puiser dans ses racines pour s'en fabriquer un nouveau. De la fabrique mondiale de la globalisation nous sommes passé au porte-feuille mondial multimédial, en éliminant l'homme, le Travailleur et l'électeur, car dieu n'a pas besoin de fidèles, seuls les prêtres vivent d'eux. Je suis sûr qu'une cellule va créer le signe pantocrator de l'ère qui suit l'ère post-réelle qui s'est écoulée de 1989 au 15 IX 2008. Et les petits seront heureux de se soumettre au nouveau rituel pour faire plaisir à papa au nom de Standrad & Poor's, de Fitch et de Moody's.

Les banques n'avaient qu'à demander à la Banque Centrale de la masse monétaire à faire tourbillonner, et elles la recevaient. Ici aussi, le Service Public de la Création monétaire a été privatisée, ou pire, confisquée par le monde bancaire et des assurances avec l'aval de tous les politiciens et décideurs d'État. Quand arrivera la Grande Dépression 2, dans quelques mois, il n'y aura plus de moyens financiers même de contrefaçon, comme ceux issus de la planche à billets, pour payer les frais du chômage de masse et de la misère. Et l'on vous expliquera qu'il faut privatiser les Services Publics, l'aide sociale, les retraites, l'Éducation Nationale, les pompiers, la police... Dans cette ère post-réelle la réalité vous sautera aux yeux et à la gorge. Pour éviter un effondrement complet de leur économie, les États-Unis ont offert aux banques en un peu plus d'un an, l'équivalent de toutes les réserves accumulées par la Chine en 20 ans.

Le nouveau dieu prépare déjà une sorte de parousie, prend déjà racine et le shadow financial system essaye de rapatrier le mode de fonctionnement du négoce de gré à gré de son parc de véhicules dans une chapelle qui s'appellera Chambre de Compensation. Ce dieu aussi ne sera pas Apollon ni Dionysos. Il sera l'expression d'une nouvelle épidémie. Si l'intention est bonne de vouloir clarifier le rite financier, l'objectif est en premier lieu d'implorer une entité officielle, en famille avec un reste rafraichi d'État, qui veuille bien momentanément faire de cette chambre de compensation une zone de défaisance qui blanchit les bad banks et les zombies banks en les indemnisant de leur risque encouru et en les recapitalisant avec de l'argent frais, si elles acceptent d'ouvrir les volets. Et on remet le tapis pour les Flush-Draws, Pot-Odds, les Gutshot Straights, les CDS et CDO. Ce n'est pas un hasard si les hedge funds, les systèmes bancaires emploient volontairement aux postes clefs des pokercracks, joueurs professionnels de poker ou des docteurs en mathématiques, en physique nucléaire, en physique des particules élémentaires. Il faut habiller la folie de formules et le meurtre de sagesse communautaire.

Aujourd'hui, le système bancaire veut miser sur les trois cartes:
1) Premièrement, les banques veulent toujours être libres de gérer la création monétaire sur simple demande de liquidités auprès de la Banque Centrale, ce qui est fait depuis 2009 avec la canalisation ouverte de la planche à billets pour poursuivre le bricolage spéculatif, sous couvert de bail-out.
2) Deuxièmement, les banques voudraient rétrocéder à la Banque Centrale cette Indépendance dite de la Création monétaire assimilée en mauvaise part à de l'Indépendance de Banque Centrale, en ce qui concerne les centaines de trillions de positions toxiques et illiquides de leurs dettes irrécouvrables qui plombent leurs comptabilités.
3) Les banques aimeraient même obtenir encore plus. Elles aimeraient restituer cette partie de l'Indépendance à la Banque Centrale en lui demandant de se rapprocher du Trésor public qui épongerait tout simplement ces dettes qu'elles ramènent à la grande maison car elles sont devenues avec elles plus que des bad banks, mais des zombie banks.

Ce triple scénario est en cours de réalisation en ce moment, il est juste plus visible avec le trio Obama, Tim Geithner, le Secrétaire d'État au Trésor US, et Bernanke le Directeur de la Fed', la Banque Centrale américaine.

Si la création monétaire doit redevenir un Service Public, la répudiation de la dette privée des spéculateurs systémiques ne doit pas faire partie des services publics comme aujourd'hui. Les banques et assurances doivent apurer leurs bilans et faire peser tout le risque de leurs malversations et fraudes sur leurs actionnaires et sur leurs propres acteurs. Il faudra aussi démanteler les banques universelles (<<< Glass-Steagall) pour séparer la banque de dépôt, de la banque d'investissement et des activités d'assurances et exiger des banques d'investissement qu'elles aient des Fonds Propres Réglementaires (CRD) pour couvrir leurs risques systémiques et les défaillances du "moral hazard", de l'aléa moral. Le "moral hazard" ne correspond pas à la "main-vibrante-du-marché" qui n'est qu'une construction idéologique, une vue de l'esprit, un architectone. La main vibrante n'existe pas, elle le concentré de l'irresponsabilité globale des banksters qui ont été embauchés pour exercer une tâche comme des pokercracks qui vivent dans l'esprit du "après-moi-le-déluge". Le système des incitations par les boni est une légitimation du crime en bande organisée qui devra être poursuivi au civil et au pénal comme le dealer du coin. Les décideurs politiques, mais aussi les électeurs et les Travailleurs n'auront plus à soutenir ce modèle de société. Les alternatives politiques parlementaires existent, le peuple doit devenir démocratiquement adulte. A l'avenir, il faudra qu'une Commission paritaire et publique de contrôle et de surveillance intervienne dès l'apparition de bulles systémiques. Il faudra qu'il n'y ai plus d'activité fantôme Over the Counter faites hors bilan et que les activités d'accession à de la liquidité se réalisent sous contrôle et surveillance et il faudra instaurer la taxe Tobin-Spahn comme au Brésil depuis le 20 octobre 2009 pour mettre fin à cet infantilisme spéculatif de gros bébé qui attend sa purée.

Il n'y avait pas besoin d'attendre Joseph Stiglitz pour dire que les spéculateurs et toute forme d'entrepreneuriat doivent tirer les conséquences de leurs actes. Même en lisant Walter Eucken (1891-1950), le fondateur de l'ordolibéralisme, nous le savions déjà. Il faut être très vigilant quand nous entendons des forcenés populistes et des princes-présidents qui parlent "du capitalisme fou, qu'ils ne toléreront pas". Il ne sont pas différents des commentateurs et des euro-députés qui manigancent des "améliorations de transparence" comme avec le futur Solvency II, comme avec le système prudentiel comptable de Bâle 2 par qui la crise a été créée sous couvert d'une volonté de régulation qui aménage des interprétations et des auto-régulations par les acteurs eux-mêmes, et bientôt comme avec Bâle 3.

Il faudra refonder la société à responsabilités contiguës. Il faudra casser l'oligopole des banques et des agences de notations qui sont aussi leurs consultants. Nous savons aussi au moins depuis Adam Smith que l'État doit exercer son contrôle lors de la création de nouveaux véhicules et instruments de financement, et nous savons aussi depuis John Maynard Keynes avec son "Tract on Monetary Reform" que les ardeurs des financiers doivent être jugulées et que la banque centrale ne doit pas agir en collusion avec eux. Dans une nouvelle réflexion économie politique, il faudra revisiter plusieurs nostalgies, et pas seulement celles d'une "Association de Libre Échange" ou d'une épiphane "Dictature du Prolétariat". Les réflexions sur les solidarités locales, régionales et globales pour un développement durable et social sont à concrétiser ailleurs qu'à des sommets climatiques. L'économie politique ne sera plus flashy et people. C'est plus scandinave. Par exemple les États des USA les moins touchés par les faillites et les banqueroutes sont ceux du centre-nord-ouest où les ancêtres immigrants étaient surtout issus de Scandinavie.

Obama, chef de gang et raté global, a annoncé hier vouloir taxer les 50 instituts financiers qui ont été "sauvés" avec les 700 milliards de $ du premier Plan de Sauvetage appelé TARP. Il prévoie un remboursement sur 12 ans si ces instituts ne versent pas de boni les 4 prochaines années. C'est facile de demander à un patient, pour lequel le pronostic vital est engagé, de rembourser ses soins. C'est d'autant plus drôle que les banques américaines communiquent depuis 3 mois sur le fait qu'elles ont déjà remboursé cette première aide ou qu'elles sont entrain de le faire après avoir levé des fonds sur les marchés financiers. AIG, la plus grande faillite de toute l'histoire des USA d'une entreprise privée, Fannie Mae, Freddie Mac, GM, Chrysler seront exemptés de cette taxe. La Deutsche Bank devra payer. La condition des boni est un leurre, car les salaires des banques ont augmenté de 30% en 2009 pour contourner les boni. Obama, comme Gordon Brown ou le prince-président français est un populiste qui vit depuis plus d'un an sur ses effets d'annonce.

En janvier 2010, les grandes banques d'investissement ont effectivement restitué à au Trésor américain une partie du 1er plan de sauvetage appelé TARP, mais juste suffisamment pour que le gouvernement américain n'aie pas une position d'actionnaire majoritaire ce qui lui aurait permis d'exprimer des exigences et de contrôler les affaires. Les mauvaises nouvelles recommencent à tomber en grappe et il s'avère évidemment que ces banques ont restitué trop rapidement au Trésor les aides et que leurs comptes se plombent de plus en plus avec les crédits pourris et les positions toxiques anciennes ou nouvelles. A côté des grandes banques d'investissement restent les banques de dépôt et d'affaire qui font faillite par dizaine par mois. Ces banques de proximité sont plus proches de l'économie réelle et ne parviennent plus à recouvrir leurs fonds qu'elles ont déposés dans les banques d'investissement à des fins spéculatives.

L'infocratie médiatante jubile à publier autour de la planète la dégradation par l'agence de notation Moody's de la Grèce qui perd son "triple-AAA".  Mais on ne publie pas pour autant les autres chiffres révélés par Moody's Economy.com: 1 million de foyers américains ont été chassés de leur maison par les huissiers en 2009 et 2,4 millions seront chassés par eux en 2010. Vous avez bien lu, le chiffre s'aggrave, à cause de la bulle des Alt-A et des Primes qui fait écho à la bulle des Subprimes. Mais cette fois si, les emprunteurs hypothécaires de mauvaise foi ne sont plus les indigents NINJA (No Income, No Job, no Asset), mais la classe moyenne. Les années 90 ont ajouté dans les pays industriels la paupérisation des classes moyennes. Le croissance du PIB leur a aussi filé sous le nez. Le PIB n'a été plus qu'un PIB d'initié.

On ne peut penser aux produits et véhicules financiers destinés à faciliter à une échelle macro-économique l'accès des demandeurs de prêt et obligation à des liquidités, sans penser à cette énorme bulle de CDS qui sont l'effet d'annonce d'une soi-disant multimutualisation du risque des emprunteurs (moral hazard). A un événement microéconomique, l'accès à des liquidités, on a greffé par simple automaticité un effet macro-économique, celui de la création monétaire, celui de l'augmentation de la masse monétaire, et celui de la mise en péril systémique de toute l'économie d'un pays, car cette accessibilité forcée et multi-multipliée au risque, si elle est procyclique en période de boom de croissance ou de boom spéculatif est anticyclique au moindre retournement de tendance. Un retournement de tendance est une difficulté de paiement d'un emprunteur ou d'un titulaire des obligations qui ne peut plus verser les intérêts et les rembourser à maturité. Le crédit est normalement intimement lié et connecté à la capacité de remboursement de l'emprunteur en fonction de son nantissement ou de ses garanties et de son aptitude à constituer dans le futur une création de richesse égale ou supérieure au montant du prêt ou de l'obligation ajoutés des intérêts.

Cette fluidification du crédit avec les véhicules financiers a totalement délié et déconnecté le crédit ou l'obligation de la capacité de remboursement en offrant une chimère de multimutualisation du risque répartie sur l'ensemble d'une économie nationale et finalement du dernier garant qui est l'État formé de ses contribuables et de son parc d'acheteurs de Bons du Trésors émis sur les marchés financiers pour ne rembourser uniquement que les positions toxiques des prêteurs qui ne rentrent plus les montants qu'ils ont prêtés et les intérêts qu'ils se sont promis et souhaités. L'émission de Bons du Trésor est aussi appelée vente de dette souveraine, ce qui ne cache pas que l'État Providence bancaire n'est qu'une nouvelle mise en œuvre de la pyramide Ponzi-Madoff, et une filtration des richesses véhiculées vers le seul groupe des actionnaires des systèmes bancaires.

Les contribuables électeurs et travailleurs trompés et floués n'ont pas le droit de se plaindre parce que ce système de société et d'économie est issu de leur adhésion politique par les urnes et leur consentement en fonction de programmes politiques précis tous chapeautés en Europe par le Traité de Lisbonne qui a été entériné en France aussi avec les voix des députés et sénateurs PS, suite au déni du NON du Référendum européen sur le TCE du 29 mai, par l'adoption du Traité de Lisbonne au Congrès de Versailles. Le citoyen n'a pas à se plaindre parce qu'il a mis à la tête de son pays, d'un coté le prince-président, héros limpide et absolu de sa Lutte de Classe, et de l'autre côté une majorité parlementaire totalement à son service. Un choix électoral doit s'assumer et ni être renversé par toute autre forme d'expression populaire ni par des Élections Régionales roses qui ne sont que la voix d'un pré-adolescent qui ne sait pas s'assumer et qui fait sa colère de petit mijoré. La Révolution financière n'est pas une invention de l'UMP mais a été introduite en France par les grands élus comme François Mitterrand, Laurent Fabius et Lionel Jospin qui a décidé le plan de privatisation de tous les services publics.

Une bulle créée sur des promesses non tenables à la Madoff-Ponzi est toujours une bulle prête à éclater. Peugeot, Renault, PSA Financial Service Ltd, Chrysler, GM qui vient encore de se refaire bailouter il y a une semaine, ont été actifs dans les Crédits hypothécaires et dans les CDS, etc... en croyant s'enrichir sur la spéculation encore plus vite qu'avec de la production d'automobile. La banque d'investissement américaine Goldman Sachs a un levier d'endettement de... 34262% en janvier 2010, avec des produits financiers dérivés. (Photo: Torshavn, Iles Féroé, Webcam 13 janvier de 08:44 à 09:05, heure locale)

Bear Stearns, Lehman B ont fait faillite à cause des CDS, Wachovia, Wamut, JP Morgan, etc. et sont rattrapés par les "plans de sauvetage"  TARP, puis par les autres programmes TALF, PPIP et par l'argent à taux zéro distribué par la FED qui leur permet de se refaire une trésorerie sur de la nouvelle spéculation de produits dérivés, etc, qui ne correspond toujours pas à de la réelle création de richesse.

AIG, est la plus grande faillite de l'histoire des USA, à cause des CDS / CDO. L'article de Forbes.com démontre bien que les CDO aussi étaient bourrés avec de la macédoine "packagée" de crédits hypothécaires Subprimes. D'ici très peu de temps seront révélées les fraudes commises par Tim Geithner, Secrétaire américain au Trésor d'Obama, avec son sauvetage de ces montagnes d'activités de rehaussement de crédit, de ces CDS / CDO d'AIG. Forbes prend moins de pincettes que les euro-députés et les commentateurs azimutés pour faire l'amalgame entre CDS et CDO : "These CDOs are mostly filled with subprimemortgage-backed securities that have plunged in value since sketchy U.S. borrowers began defaulting on their home loans in recent months. The Credit Default Swaps (CDS) on this kind of CDO account for the lion's share of AIG's problems with default insurance."

On ne parviendra pas non plus à cacher encore trop longtemps les activités de spéculation de la Société Générale et de la Deutsche Bank qui sont les banques européennes les plus actives dans le domaine des véhicules, des conduits, des CDS / CDO. Les CDO, les prêts collatéralisés, eux-mêmes, ont été rendus encore plus juteux grâce au repackaging en CDS. En réalité les CDS sont la plupart du temps une gigantesque pyramide posée sur la colossale pyramide de CDO. L'objectif des prêteurs n'était plus de s'assurer du remboursement de leurs sommes prêtées, mais de négocier sur les marchés financiers de la titrisation sur de la titrisation et de faire à chaque fois la "culbute" lucrative. La caboula se faisait jusqu'à 60 fois! La traçabilité des produits véhiculés sous-jacents n'était plus possible en un clic. Les néo-libéraux dénomment ceci de la catallaxie. C'est de la catallaxie irrémédiablement déprédatrice et économicide qui tue l'Électeur et le Travailleur. Fannie Mae et Freddie Mac qui ont "diversifié" leurs activités dans les CDS sont tous les 3 mois en faillite et sont bail-outés aussi tous les 3 mois, etc. Comme Fannie Mae et Freddie Mac ne suffisent plus à créer de la bulle de dette de relance, Obama invente un nouveau véhicule, le Obama-Mortgage, et booste un Ginnie Mae pour refaire des montagnes de nouveaux Subprimes, de nouveaux Alt-A tous plus illiquides et délinquants les uns que les autres alors qu'ils étaient destinés à fluidifier le crédit privé à la consommation et à relancer le marché et la croissance.

L'effet de levier permis par la multiplication de ce genre de contrats CDS / CDO, qui semblaient offrir un certain temps un haut rendement financier infaillible, s'est retourné encore plus violemment contre les banquassurances qui les ont mis sur le marché. Il n'est pas étonnant que le lobby des banques et assurances travaille à cacher une seconde fois par Solvency 2 ou Bâle 3 les risques déjà minimisés par Bâle 2.

J'avais déjà mis en ligne en 2009 le lien qui conduit au Rapport de référence de la BIS, publié le 7 décembre 2009. Les graphiques cliquables ci-dessous sont issus du document téléchargeable de la BIS en pdf.  >>>

Vous avez d'autres graphiques pour la période Q3 de 2009 du Comproller of the currency - Administrator of National Banks
qui montrent que les banques s'engagent en 2009 de manière encore plus furieuse dans les trading and derivatives activities.

Sur tous les produits financiers dérivés, voici, à l'unisson avec les euro-députés et autres commentateurs, ce que vient de publier la BIS dans son Rapport de juillet 2009: "Pour autant, il ne faudrait pas renoncer à l’innovation, mais s’efforcer de trouver un juste équilibre entre créativité et sécurité, en limitant les risques que de nouveaux instruments peuvent faire peser sur le système tout entier. Il faudrait prévoir une forme d’enregistrement des produits visant à en réduire l’accès en fonction du degré de risque, à l’instar de la certification des produits pharmaceutiques : les titres les moins risqués pourraient ainsi être en vente libre, comme les médicaments délivrés sans ordonnance ; viendraient ensuite les instruments accessibles avec autorisation expresse, comme les médicaments délivrés sur ordonnance ; puis viendraient les titres disponibles en quantités limitées destinés à l’usage de particuliers et d’établissements habilités, comme les médicaments au stade expérimental ; et enfin, au niveau le plus bas, on aurait les titres interdits à la vente. Un instrument pourrait être autorisé ou passer dans la catégorie supérieure seulement après des essais concluants (à l’instar des essais cliniques), sur une base réelle à petite échelle et sur une base théorique de simulation de graves tensions. Un tel système d’enregistrement et de certification de titres favoriserait la transparence et la sécurité. Mais, comme pour les fabricants de produits pharmaceutiques, un mécanisme devrait contraindre les émetteurs de titres à répondre de la qualité de ce qu’ils vendent. Autrement dit, les émetteurs endosseront une responsabilité accrue dans l’évaluation des risques de leurs produits".

Le Travailleur est un animal qui se mange froid

Ces techniques de titrisation du crédit prétendaient réduire les coûts du financement pour les investisseurs et consommateurs finaux. Elles ne profitent qu'aux intermédiaires et représentent une filtration des richesses au profit d'un groupe d'acteurs très réduit. Les transactions sur les produits financiers dérivés représentent 10 fois le PIB mondial. Moins d'1% de la population des pays industrialisés a profité dans les pays industrialisés du Leverage-effect  permis par la bulle spéculative sur les produits dérivés financiers. L'effet de percolation, le ruissellement, le trickle-down-effect du Consensus de Washington et de Bruxelles et du Traité de Lisbonne, la croissance enrichissante qui coule vers le bas dans "une concurrence libre et non faussée qui crée des richesses et qui tend au plein emploi" est un étouffoir et la fabrique du dumping humain. Les rendements financiers succulents de la bulle spéculative n'ont été possibles que dans les conditions de la moindre répartition des richesses créées du PIB d'initié et qu'avec la dépossession systémique par l'économie hoax. Les salaires de Travailleurs sont depuis 2006 au même niveau qu'en 1960. Graphique de gauche: Répartitions des richesses, Salaires et Profits, voir explications.

Vive la lutte des classes... à l'allemande.
Elle se fait dans les bureaux en Allemagne.
En France on carmagnole sur le tarmac le 14.




En France nous avons un syndicalisme à postériori qui est en plus "fluidifié" par le patronat.
En Allemagne n'existe pas la contention de l'ouvrier et la rétention de sa dignité, le syndicalisme fonctionne a priori.

Le patronat français est pourtant très content de la main d'œuvre en France et il sait le dire à ses actionnaires et aux investisseurs. Sur le graphique à gauche de l'INSEE vous voyez la répartition des Richesses en France. Le revenu salarial en France est plus bas qu'il y a 60 ans et avait surtout chuté sous la "gauche" de Mitterand.



Sur le graphique à droite vous avez la comparaison entre la croissance de la productivité et la croissance du salaire en France. De 1978 à 2009, l'augmentation des salaires est quasi nulle, est est négative à cause de l'inflation. Non seulement la productivité augmente, mais en plus la durée du travail augmente.

Ver.di, le syndicat allemand de la fonction publique fédérale et communale a commencé les nouvelles négociations salariales de la Tarifverhandlung pour 2 millions d'employés et demande 5% et promet comme d'habitude en Allemagne une très forte détermination. Lisez donc mon article: +0,8% en France, +8% en Allemagne - Vive la Lutte des Classes à l'allemande ou encore mieux: 8% - IG Metall, 1.165.000 grévistes non dupés par Crises des spéculateurs et Plans de Sauvetage du crédit.

Bruxelles fait pression depuis 10 ans sur l'Allemagne pour qu'elle élimine la Mitbestimmung (cogestion) et la Tarifautonomie (négociation autonome par branche des conventions collectives) qui sont selon bxl "une barrière à la concurrence libre et non faussée". Mais ces deux éléments de la démocratie du monde du travail sont inscrits dans la Loi Fondamentale allemande. Les ouvriers allemands ne se laisseront jamais voler par BXL et le Traité de Lisbonne leurs acquis qui remontent à... Rosa Luxembourg et... Bismarck!

Selon les chiffres officiels du rapport "Emploi en Europe" publié par la Commission européenne, les salaires en France sont inférieurs aux années 60... mais il y a la masse de chômeurs en plus et un PIB et une productivité qui se sont considérablement démultipliés.

Quand on lit actuchomage.org on n'a pas non plus à se demander s'il est chic, utile ou ringard d'être à gauche en 2010, ni de se demander si une certaine petite gauche doive s'associer au modem aux prochaines Élections R de mars 2010. On est du côté du Travailleur.
 

L'Africain est un animal qui se mange encore plus froid

L'Électeur Travailleur de l'hémisphère riche dispose juste encore de la force de dépecer des cadavres plus petits que soi. L'Électeur Travailleur, enrubanné dans sa compromission universelle, œuvre pour la pérennisation de l'espèce la plus apte: la Classe financière.

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Chaque habitant d'un pays doit puiser dans ses ressources d'historien, c'est à dire aussi être capable de percevoir l'histoire en constitution et donc de s'affranchir du langage du mainstream pour cerner les déclencheurs, les conceptions, les visions, les responsabilités mentales tout autant que les événements concrets et les actions inter-humaines qui concourent à orienter la marche du monde. D'où la nécessité d'une bonne éducation nationale qui n'élimine pas les cours d'Histoire et de Sciences Économiques et Sociales. Il faut penser de soi-même et l'infocratie médiatante ne nous y aide pas. Get up, Stand up, for your Mind. Le devoir de mémoire n'est pas une activité de musée, mais une interrogation active du citoyen dans une réflexion constante sur les solidarités locales, régionales et globales. Le citoyen est né avec une burka qui l'empêche de regarder autour de soi. Chacun est capable de mettre l'épistémologie en transhumance.

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La Road to serfdom de Hayek et von Mises, est parvenue premièrement à la même destruction économique que hitler & staline, que nous verrons de mieux en mieux venir cette année et que nous pourrons de mieux en mieux comparer d'ici un an, mais elle donne aussi à l'homme, comme sous chaque système totalitaire, la possibilité et le devoir d'éliminer massivement en groupe l'autre en groupe.

La subtilité de notre système libéral est meilleure que sous H et sous S, car nous accordons la mort sans plus même éprouver l'intention de la donner (ceci est le contenu entier de mon "roman"), sans même nous rendre compte que nous tuons, sans nous rendre compte que cette mort est issue de notre main. C'est pourquoi dans mon "roman" j'avais interdit au verbe d'exister, parce que je ne pouvais pas m'arroger le droit de reconnaître en moi la qualité de sujet qui en plus dispose de cette effronterie de s'adjoindre des objets directs et indirects. C'est pourquoi tu trouveras dans mon "roman" le verbe "morter" qui déconnecte l'acte criminel de l'effet recherché. J'avais donc fait parler des personnes dans mon "roman" avec des "je morter", en "inventant" des "pronoms-sujants", car l'exsitence même du pronom, d'un pour-le-nom, m'était insupportable car il signifiait un rapport de hiérarchie à sens unique pour le service du nom. Le pronom possessif était à mes yeux encore plus bannissable avec son insolence inouïe.

Sous H & S on faisait semblent de vivre de l'intérieur ce "wir haben es nicht gewusst" (nous ne l'avions pas su), mais - d'après mon père - tout strasbourg connaissait le "centre hospitalier" de Kapelrodeck pour handicapés, en face de strasbourg en allemagne nazie. Donc notre système libéral, ôte aux citoyens et habitants d'un pays la possibilité même de parvenir naturellement à ce mensonge non ébruité du "wir haben es nicht gewusst" et nous laissons courir à leur mort des couches entières de la population et des peuples moins aptes de la planète en forçant un darwinisme économique qui a reconnu la nécessité linnéenne des espèces les plus aptes. Le libéralisme plonge l'humanité dans un double-hit: morter et ne pas avoir à penser que "nous ne l'avions pas su". C'est un stade pré-Edenique de l'humain, où le meurtre a libre court et où la conscience de la "pomme" de la discorde est un non existant puisqu'elle ne réside même pas dans les moindres des limbes de la moindre des destinées. Voilà, même si c'est con ce que je t'écris, c'est une belle page. Lisez ceci:  http://mises.org/books/TRTS/

Je pense que ma littérature n'est pas déplacée ici, car je pense que mon "activité littéraire" a une légitimité d'existence. J'ai monté 5 pièces de Friedrich Dürrenmatt, et je me souviens du classique "was einmal gedacht wurde, kann nicht mehr zurück genommen werden" (ce qui a été pensé, ne peut plus jamais être repris). Je sais depuis au moins 40 ans que nous avons un devoir de penser, car l'homme doit avoir le soucis de tout le temps dire consciemment les choses autrement, pour sentir - comme Sartre et Camus - que la définition qu'il donne aux choses n'est qu'une petite cuisine qui l'arrange sur le champ et momentanément. Ensuite j'ai été éduqué par mon espagnole avec laquelle j'étais sorti un an et qui écrivait sa thèse sur Borges. Tous les soirs elle rentrait de la BNU et nous nous engueulions sur l'idée conne de Borges du Palimpseste, car Borges disait que "tout a été déjà écrit, et que l'on ne pourra jamais plus rien écrire de nouveau", ce qui pour un Hitzkopf comme moi ne pouvait que me fâcher, ne serait-ce justement que pour voir dans sa plume que dénommer n'est qu'un dénominateur commun, donc une falsification, un faux en écriture, une prévarication,... le stade d'avant l'expression. (Photo: Torshaven, Iles Féroé, août 2008)

Beaucoup d'abrutis, le mainstream, parlent du double-dip, de la crise qui a une forme du W. J'ai toujours parlé dès le début d'une crise avec un grand U, où le fond du U est très long et profond. Comme il n'y a jamais eu de "reprise" il n'y a pas de W. Nous ne sommes même pas au bas du U, nous ne sommes même pas à la moitié de la première branche du U. Reportez-vous aux graphiques de la crise de 28, du rebond en 30 et de l'effondrement total en 31.
 

Quand on est à l’origine d’un flux rss ou atom et d’un lectorat entre 55.000 et 66.000 visiteurs uniques par mois, on se dit que l’on ne fait pas partie de ce peuple de désitentifiés globaux et que l’on a plus d’influence que les influenceurs institutionnels et les partis qui se sont sclérosés dans la forme mais qui ont perdu sens et objet.

Quand sur Google on tape dans la barre de recherche des trivialités du genre "traité de Lisbonne et services publics" ou "répartitions de richesses" ou "pas de reprise économique" et que l’on retrouve son propre site web en page N°1 et en Ligne N° 2, 3 ou 6 on se dit que les navigateurs du net seront moins des navigateurs de l’impossible et qu’ils auront à lire en pôle-position une alternative argumentée et construite et qui essaye de s’échapper de lieux communs de l'idéologie qui sont l’outil de la déconstruction de la pensée de notre élevage en batterie.

Mais avant de se rassurer soi-même on est en colère contre notre infocratie à ce point médiocre et inutile pour laisser monter au panthéon du web avec un ranking en première place mon site alors que je ne suis rien, ni encarté et que je ne fais qu’écrire et traiter des sujets qui touchent. Ma chaire est mon clavier et ma piaule.

Ensuite, et parce qu’il faut donner un sens à la vie, on regarde son logiciel d’audience de son propre site web et on se dit que si les navigateurs de la Méduse viennent et lisent pendant 10, 20, 260 minutes mes textes et renvois internes, c’est qu’ils y trouvent quelque chose.

Heureusement mon site ne gère pas de flux d’innombrables commentaires, voire de trolls. Je n’ai quasiment jamais de commentaires. Je dois donc être à la tête d’un flux à contenu et quelque part je parviens à dévier le Vereinzelungstrieb, le tropisme isolant.

Bon, pendant le rush du marché de noël mon site a une chute de tension, il faut reconnaître.

Mais je me dis depuis exactement 1989, que c’est comme avant l’École de Barbizon et les Fauvistes.

Plein de peintres, sans se connaître, peignaient dans la même direction, impressionniste. C’est l’exposition du Salon des Indépendants au Grand Palais qui avait révélé qu’ils faisaient partie de la même école à l'écart de l'Académie.

J’appelle ceci régulièrement les lucioles cavernicoles. Il se peut donc qu’une autre forme de grand palais nous révèle ce que des influenceurs de toute forme tendent à organiser comme nouvelle agriculture raisonnée du monde.


Ou bien c'est comme pour ce qui a permis la constitution de la "Théorie sur la survie des espèces les plus aptes" qui a été une œuvre collective involontaire de Darwin et de Wallace qui ne se connaissaient pas, mais aussi de Hooker, Lyell, Oxley, etc....

Malheureusement pour voter dans des phases de transition de l'Histoire, la masse des désidentifiés globaux choisit toujours comme plus apte le fort en place et jamais l’alternative. Aux récentes Élections européennes du 7 juin 2009, au dernières élections législatives en Allemagne qui connaît sa récession la pire depuis 1945, on ne va même plus voter ou on remet les commerçants en place avec l’aide d’un parti centriste reprofilé (FDP) dans un ultra-libéralisme à la Madelin.

Vous avez remarqué, plus personne ne parle d’Économie Réelle en simulant de dénoncer l’autre Économie. Les banques rédigent le Diderot et les bavards l’apprennent par cœur. Quand le mensonge et la manipulation auront perdu leur souffle, il y aura toujours le Traité de Lisbonne pour régler son compte sans faux-pas. La sclérose de la forme évite à l’homme de s’habiter. Il banque décapité.

De nouveau, le peuple ne choisit pas un green bail-out, a besoin de se retrouver au milieu des ruines et fait tout pour accélérer le processus qui aura lieu vers mars 2010 mais qui est dans sa phase de désintégration et d’implosion depuis juillet 2006 aux USA.

Le peuple croit toujours au marché où "Tout est égal par ailleurs" et où ladite "Rationalité de la concurrence" n'est que de l’information qui n’est jamais "pure et parfaite" mais qui est une variable constamment manipulée et librement faussée par les décideurs.

Sur mon site je rappelle régulièrement que les instituts semi-publics américains de garantie de crédits hypothécaires Freddie Mac et Fannie Mae sont bail-outés environ tous les deux mois depuis un an sans pour autant jamais ressortir de leur situation de faillite technique. Obama vient de leur garantir pour les 3 années à venir le soutien inconditionnel du gouvernement.

Ladite Crise des Subprimes est un dromadaire à 3 bosses. Apparemment je suis le seul sur le web à en parler ainsi.

Le mainstream ne parle que de la 1ère bosse, appelée Crise des Subprimes. Le Mainstream se fait plaisir de ne parler que de cette crise-ci, parce qu’il a besoin d’écrire dans sa conscience un avant et un après, en ne voulant pas voir que nous ne sommes même pas encore au début du pendant.

La 2ème bosse n’est pas un écho de la première bosse, mais la crise des Alt-A et des emprunteurs immobilier domestique ou industriel un peu moins NINJA (no income, no job, no assets - sans revenus, sans emploi, sans garantie), donc des emprunteurs de meilleur foi au regard des réseaux de prêteurs et d’assurances sur ces prêts (vendeurs de CDS/CDO).

La 3ème bosse est la crise Obama / Ginnie Mae / Federal Housing Administration (voir mon billet du 28 août 2009) qui est dans la droite lignée de la Relance par la dette et la création de l’argent artificiel de Paper Mill of the Potomac (planche à billets).

Avant le déclenchement "officiel" de ladite Crise des Subprimes avec le lâchage et la faillite de la Lehman Brothers du 15 IX 2008, le gouvernement américain garantissait 50% des crédits hypothécaires. A la fin de l'année 2009, le gouvernement américain garantit 95% des crédits hypothécaires par le biais de la Freddie Mac, de la Fannie Mae et de la Ginnie Mae. Toute la panoplie de la créativité financière est mise en œuvre par le trio Obama-Geithner-Bernanke pour inventer des assets totalement tirés du chapeau-claque mais qui reviendront projetés à la tête de tous et de la planète comme des boomerangs démultipliés. Les décideurs élus et non-élus s'emploient à fausser librement les marchés dans une concurrence manipulée et oui-muselée. La seule constante de cette tragédie est que ce sont le contribuable, les pauvres et les classes moyennes qui rachètent les positions naturelles du secteur privé, c'est à dire, les positions toxiques.

En conclusion, Obama, le raté global, et Bernanke de la Fed’ (Banque centrale US) ne sont pas simplement dans la droite lignée de Bush-Greenspan (ancien patron de la Fed’), mais font excessivement pire que leurs prédécesseurs, ce que je décris sur mon site depuis un an. Les USA ont dépassé depuis longtemps le point de non retour et tombent dans un Weimar II.

L'année 2010 sera en plus de l'effondrement du $ et du système monétaire international, l'année de la seconde Crise alimentaire. L'effondrement des récoltes de denrées alimentaires a atteint un record historique mondial en 2009... surtout aux... USA.

La dette américaine équivaut à 375% du PIB. Elle était de 186% quand les USA sont tombés dans la Dépression de 1929. Si l'on ajoute les zombie banks - les 19 banques systémiques américaines -, et Fannie Mae et Freddie Mac, et les 500 à 1000 banques commerciales menacées de faillite, la dette américaine équivaut à plus de 600% du PIB. Les USA ont dépassé de très loin la situation de Weimar

L’essentiel est déjà d’aller voter aux prochaines Élections R, et pas juste pour les pic-assiettes du PS, qui comme en 2005 après la Loi sur les Retraites a rosi l’Hexagone, et ceci pour n’en rien faire, car il a crié Victoire et a surfé sur son mascaret privé qu’il croyait avoir déclenché. Des alternatives démocratiques et parlementaires existent. Profitons-en.

En réaction à l'arrogance du G8 qui n'est pas venu à New York pour la tenue du G192, la Chine vient d'acheter avec ses $ de l'or pour 80 milliards.

La Chine révèle de plus en plus son intention de faire ramener le système monétaire internationl à un gold-standard, mais cette fois-ci par rapport au Yuan renminbi ( 元人民币 = monnaie du peuple) pour établir cette devise comme monnaie de référence internationale.

Dans mes billets précédents je décris l'attitude lamentable des membres du G20, de l'Union Européenne qui dénient littéralement par anticipation le Communiqué final des 19 mesures à prendre pour créer un ancien système monétaire international qui voudrait se vendre comme le nouveau système monétaire international sans jamais le dire mais en organisant des injections massives de plusieurs milliers de $ pour continuer à faire comme avant et gaver les systèmes bancaires et d'assurance qui a plongé l'économie mondiale dans la plus grave crise économique de l'Histoire. Le monde s'organise sans le $. La Chine organise sa "pandémie" du Yuan en direction de l'Amérique latine, et c'est normal. Le 1er janvier 2010 les Pays du Golfe lance la monnaie internationale Khaleedji. L'Amérique latine a lancé en 2008 la Banque du Sud.

Je lis aujourd'hui dans le China Daily et dans le Hindustan Times que l'Asie est entrain de créer son propre système monétaire. La Chine, le Japon, la Corée du Sud et 10 autres pays asiatiques (ASEAN plus trois = 13) font passer leur aide de crise de 80 à 120 milliards de $. Avant la fin de l'année le Fonds Asiatique sera opérationnel. "Le Fonds Monétaire International travaille avec une optique mondiale. Nous allons faire à présent ceci à un niveau régional", selon Rajat Nag, Directeur de la Banque de Développement Asiatique (ADB) à sa réunion annuelle à Nua Dua en Indonésie. "Le sens de ce Fonds est d'offrir une alternative au FMI. C'est pourquoi ce pool asiatique devra être plus attentif aux spécificités et plus flexible", pour Surin Pitsuwan, Secrétaire général de l'Association des Nations du Sud Est, ASEAN (Brunei, Cambodia, Indonesia, Laos, Malaysia, Myanmar, the Philippines, Singapore, Thailand and Vietnam).

La Banque ADB a triplé en même temps son capital initial de 165 milliards de $, ce qui lui permettra plus facilement d'accepter des fonds supplémentaires. La Banque ADB va augmenter pour cette année et l'année prochaine d'1/3 ses prêts (32 milliards $). L'année dernière elle avait accordé en prêts une somme record de 10,5 milliards de $.

Il est très préoccupant que l'argent quitte l'Asie. Le transfert de l'épargne d'une partie du monde vers une autre fonctionnait bien quand les économies avancées pouvaient absorber la production des pays en développement (PED), mais la situation actuelle de l'économie globale montre que ce transfert de richesses est tari. Le solde net en défaveur de l'Asie est de 30 milliards de $ cette année. La conséquence est que de plus en plus de pays de l'Asie du Sud Est ne parviennent plus à se fournir en liquidités sur les marchés financiers. De plus, la prime à payer pour couvrir le risque exclue de plus en plus de pays. Mais certains pays comme la Chine ont toujours accès librement aux marchés des capitaux. La banque ADB a déjà avancé très rapidement 3 milliards à des conditions avantageuses aux gouvernements qui en ont eu besoin.

Bien que les économies nationales asiatiques aient encore une croissance relativement élevée par rapport aux USA ou à l'Europe, les pays exportateurs sont durement touchés. "La situation actuelle exige plus d'efforts concertés pour créer de nouveau la confiance, pour conserver la stabilité financière et pour arrêter une autre réduction de la croissance. La grippe H1N1 (grippe porcine mexicaine) contraint ces pays d'être particulièrement vigilants par rapport aux effets sur la vie économique", selon les explications de "ASEAN plus 3".

Les gouvernements asiatiques ont injecté dans le circuit économique 1 milliard de $ depuis le début de la Crise. La Chine, le Japon et la Corée du Sud sont signataires de cet accord d'échange (Swap-Agreement) à hauteur de 38,4 milliards de $. C'est la première fois que la Chine met à contribution Hong-Hong, cette région gérée de manière autonome sous administration spéciale, avec une somme de 4,2 milliards de $. La contribution de la Corée du Sud est de 19,2 milliards de $, le reste provient des pays du sud-est asiatique. Cette répartition 2:2:1 entre la Chine, le Japon et la Corée du Sud porte le nom Chiang Mai Initiative.

L'Asie crée ainsi de facto un Fonds Monétaire propre ce qui était impossible sous le gouvernement Bush. L'Asie s'en donne les moyens. Il y aura au siège de la Banque Asiatique pour le Développement une unité spécialisée en économie nationale qui observera la situation des 13 Pays membres ainsi que l'octroi de moyens financiers. Dans la concurrence entre la China et le Japon pour obtenir les faveurs de l'Asie du Sud-Est, le Japon offre en plus aux Pays en Développement un Fonds de crise de 6 trillions de Yen (45,5 milliards d'Euros) et garantit les prêts des entreprises au Japon à hauteur de 500 milliards de Yen.

La banque ADB estime, que le crise va forcer jusqu'à l'année prochaine 100 millions de personnes en Asie à vivre dans une extrême pauvreté avec 1,25 $ par jour. 130 millions de personnes ne disposeront que de 2 $ par jour. La croissance en Asie sera cette année aussi basse que lors de la Crise Asiatique, soit 3,4% sans le Japon (6,3% l'année dernière).

Pour Rajat Nag, Directeur Général de la banque ADB, "cette Chiang Mai Initiative est appelée à s'agrandir et à devenir une multilatéralisation qui n'a pas l'intention de supplanter le FMI dans la région. Mais si la région est entrain de devenir un pôle de croissance économique il est approprié qu'elle sache qu'elle dispose des ressources et des réserves qui lui permettent de rester sur ses propres pieds".

Il est à souhaiter que l'Afrique puisse s'organiser face à la Crise et se soustraire de l'influence nocive de l'Hémisphère Nord et des Pays de l'Ouest. L'Afrique sera de nouveau gravement pénalisée par la Crise.

Le FMI pousse l'Afrique à dévaluer ses monnaies.

1. Le dépouillement de ses matières premières, par leur acquisition à un taux presque nul
2. Le relèvement des prix des produits importés,
3. L’anéantissement des efforts fournis dans le cadre des programmes d’ajustement structurels

La banque anglaise Barclays transforme le Ghana en paradis fiscal pour venir en aide à l'Afrique...

Il y a quinze ans Guillaume Duval, Rédacteur en Chef d'Alternatives Économiques, avait accepté mon invitation de venir à Strasbourg pour expliquer à ma demande à mes étudiants les Hedges Fonds et le nouveau désordre économique international, des thèmes qui constituent encore aujourd'hui le corps principal de mes cours en Master Grande École et en Master 2. C'était en rentrant d'un voyage d'étude en 1994 dans les "Nouveaux" Länder de l'ancienne Allemagne de l'Est, que je m'étais étonné de voir dans les librairies des étagères pleines de livres sur les Derivate. Même Lothar de Maizières, le premier 1er Ministre allemand de l'Est élu démocratiquement en Allemagne de l'Est qui n'avait pas encore été absorbée par l'Allemagne de l'Ouest, avait écrit un livre sur les produits financiers dérivés. La flexibilité idéologique du peuple est-allemand m'avait étonné. Nous sentions déjà à l'époque, dans cette mondialisation naissante, que le nouveau danger venait de la Corporate Governance. 20 ans après la Réunification, il y a toujours 20% de chômage à l'Est de l'Allemagne qui a pourtant été la 1ère exportatrice en valeur depuis 15 ans. L'Allemagne est encore endettée pour les 50 années à venir, pour payer les dettes du Plan de Réunification (Solidarpakt) qui n'est que de 1/7ème ce qu'est le plan actuel pour la Relance économique 2009. La dette Solidarpakt avait elle-même été titrisée il y a quelques années pour "mieux" en mutualiser le fardeau du remboursement. Vous faites le lien avec le remboursement futur de la dette des Plans Cajoline bancaires?

Aujourd'hui je me permets de faire un copié-collé du site Betapolitique de l'exposé sur le dernier ouvrage de Guillaume Duval: « Sommes-nous des paresseux ? Et trente autres questions à propos de la France et des Français », aux éditions du Seuil.

L’emploi, une urgence mal traitée

Face à la hausse du chômage, tous les leviers de l’action publique devraient être activés. Selon Guillaume Duval, auteur de « Sommes-nous des paresseux ? Et trente autres questions à propos de la France et des Français », la politique timide du gouvernement est inefficace. Il faut urgemment changer de cap, et mener une politique volontariste pour soutenir la création d’emplois en France.

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Le marché du travail a été durement et durablement affecté par la crise économique. La baisse de la population active induite par le « papy boom » promettait de faire baisser les chiffres du chômage. Nous assistons pourtant à une montée du chômage d’une ampleur exceptionnelle : 180.000 chômeurs supplémentaires au terme des deux seuls premiers mois de l’année 2009.

Face à cette situation, des moyens publics massifs devraient être mobilisés. Or la politique du gouvernement se caractérise au contraire par sa frilosité extrême : refus de revenir sur les heures supplémentaires, une réforme pourtant dangereusement pro-cyclique ; destruction des emplois aidés, en dépit d’annonces contraires ; poursuite à contre-temps de la politique de réduction de l’emploi public ; investissement insuffisant dans les centres d’accueil à l’enfance et aux personnes âgées.

Les leviers d’une action volontariste sur le marché du travail ne sont pas activés, contre toute logique. Il est urgent de changer de cap, pour soutenir durablement la création d’emplois en France.

L’économie française subit actuellement un choc sans précédent depuis la seconde guerre mondiale en termes de pertes d’emplois. Celles-ci se traduisent par une montée du chômage elle aussi sans équivalent bien que nous soyons désormais en plein papy boom et que la population active doive baisser pour la première fois cette année en France selon les prévisions de l’Insee. Face à cette situation d’une gravité exceptionnelle, la réaction des pouvoirs publics reste extraordinairement frileuse sur le terrain de la politique de l’emploi. 

1 - MARCHE DU TRAVAIL : UNE DEGRADATION SANS PRECEDENT

Après une perte de 135 000 emplois dans le secteur concurrentiel au second semestre 2008 nous sommes partis, selon les prévisions de l’Insee rendues publiques le 20 mars dernier , pour une nouvelle baisse de 364 000 emplois dans ce secteur au seul premier semestre 2009. L’hémorragie s’aggrave dans l’industrie avec une prévision de 143 000 emplois supprimés, soit 4 % des emplois du secteur, et elle démarre dans la construction, avec 38 000 emplois en moins, alors que le secteur avait bien résisté jusqu’à la fin de l’année dernière malgré le retournement du marché immobilier. Le repli de l’emploi s’amplifie également dans le secteur des services avec moins 205 000 emplois, alors que jusque là sa croissance compensait la baisse déjà ancienne de l’emploi industriel. Résultat : des pertes d’emplois qui, en rythme annuel, sont deux fois plus importantes que celles subies en 1993, lors de la précédente récession et trois plus qu’après le premier choc pétrolier dans les années 1970.

L’effet sur le chômage est cependant amorti du fait que nous sommes en plein « papy boom » : la population âgée de 15 à 59 ans diminuera cette année de 120 000 personnes au lieu d’augmenter de, grosso modo, 200 000 personnes par an comme c’était le cas jusqu’en 2007. Du coup, l’Insee prévoit pour 2009 une baisse de la population active, c’est-à-dire du nombre de personnes qui ont un emploi ou un cherche un. Et cela pour la première fois de tout l’après guerre.

Malgré ce recul, le choc en termes de pertes d’emplois est si violent que la montée du chômage reste elle aussi d’une ampleur exceptionnelle : l’Insee prévoit 280 000 chômeurs de plus au seul premier semestre 2009 (une prévision probablement optimiste car sur les seuls deux premiers mois nous en sommes déjà à 180 000 chômeurs de plus). Alors que pour toute l’année 1993 on en avait dénombré 276 000 de plus et 307 000 en 1984, la pire année sur le plan du chômage depuis le début des années 1970. Il y a donc une très grande probabilité que 2009 batte malheureusement tous les records dans ce domaine.

Face à une telle situation l’enjeu principal est bien sûr de redonner confiance aux acteurs économiques et de faire repartir la croissance. Et pour ce faire, les pouvoirs publics doivent avoir massivement recours à tous les outils de la politique macroéconomique : soutien budgétaire à l’activité, soutien en capital aux banques et aux entreprises en difficulté, politique monétaire et relance du crédit… Si la situation et les perspectives de la France et de l’Europe sont aussi mauvaises actuellement, bien que les déséquilibres macroéconomiques qui sont à l’origine de la crise soient beaucoup moins importants qu’aux Etats-Unis, c’est parce que ces outils sont insuffisamment utilisés de ce côté-ci de l’Atlantique  : les pays de l’Union ne parviennent pas à coordonner leurs efforts de relance pour les porter au niveau nécessaire. Chacun, et en particulier la France, tend à faire « trop peu, trop tard ». Il ne sera cependant question ici que d’un aspect particulier de l’action des pouvoirs publics : la politique de l’emploi au sens strict. Celle-ci ne peut évidemment annuler l’effet de la récession en termes de pertes d’emploi et de montée du chômage. Elle pourrait néanmoins amortir sensiblement le choc. Et le faire ne serait pas seulement un impératif social vis-à-vis des chômeurs et des salariés qui risquent de perdre leur travail, les principales victimes de la crise, c’est aussi un impératif économique : c’est d’abord sur le terrain de l’emploi que se joue en effet la question de la confiance et la capacité à briser le cercle vicieux des enchaînements qui nourrissent la dépression. Mais, en France, nous sommes très loin du compte pour l’instant sur ce plan : non seulement les vannes des emplois aidés n’ont pas encore été véritablement ouvertes mais le gouvernement entend toujours réduire l’emploi public et même les incitations au développement des heures supplémentaires n’ont pas été levées…

Graphique 1 : Evolution de l’emploi
Source : Insee, note de conjoncture

Graphique 2 : Evolution de la population active, de l’emploi et du chômage
Source : Insee, note de conjoncture

 
Graphique 3 : Malgré le papy boom…
 
en milliers

des pertes d’emploi si exceptionnelles…
 

que la montée du chômage est elle aussi sans précédent.
 
Sources : Insee, Ined
NB : les données 2009 qui figurent dans ces graphiques sont des extrapolations à l’ensemble de l’année des prévisions de l’Insee établies pour le seul premier semestre.

2 - LE SCANDALE DES HEURES SUPPLÉMENTAIRES

A l’été 2007 le gouvernement avait décidé d’exonérer les heures supplémentaires des cotisations sociales et de l’impôt sur le revenu dans le cadre de ce qu’on a appelé le « paquet fiscal » afin de mettre en œuvre la promesse électorale de Nicolas Sarkozy de permettre aux Français de « travailler plus pour gagner plus ». A l’époque, il était déjà pour le moins étrange d’inciter, à grand renfort d’argent public, les entreprises à faire faire des heures supplémentaires à leurs salariés en poste à plein temps plutôt que d’embaucher des jeunes et des chômeurs. Alors que, dans l’Europe des 27, la France n’était toujours précédée que par la Slovaquie, la Pologne et la Grèce au palmarès peu glorieux du chômage et que notre pays était également déjà un des champions des déficits publics, malgré une croissance encore relativement forte à l’époque. Au moins pouvait-on croire à ce moment là que cette décision n’aurait finalement pour conséquence que de retarder le retour au plein-emploi. Un retour qui paraissait de toute façon quasiment assuré compte tenu du départ en retraite massif des baby-boomers au cours des années ultérieures.

Mais, aujourd’hui, il n’est plus possible de considérer ces exonérations avec autant de magnanimité. Elles ont été très efficaces en effet : au quatrième trimestre 2008, malgré la profonde récession que l’économie française a connue, les entreprises ont déclaré avoir fait effectuer à leurs salariés 184 millions d’heures supplémentaires. Un peu plus qu’au troisième trimestre et surtout 40 millions d’heures de plus qu’au quatrième trimestre 2007 lorsque ce dispositif avait été mis en place. Ces quarante millions d’heures supplémentaires effectuées en plus sur un trimestre correspondent à 90 000 emplois à temps plein. Même si une part de ces heures supplémentaires correspond à de fausses déclarations des entreprises et ne représente donc pas du temps de travail réellement additionnel (ce qui est probable mais ne rend en aucune manière ce dispositif plus légitime, au contraire), l’accroissement du nombre des heures supplémentaires a manifestement concouru de façon non négligeable à la remontée brutale du chômage intervenue depuis l’été 2008. Il contribue en particulier à expliquer le recul spectaculaire de l’intérim et des emplois en contrats à durée déterminée (CDD).

Et cela bien que ce dispositif soit très coûteux : selon les chiffres transmis par le gouvernement au parlement en mars dernier , il a représenté à lui seul 4,3 milliards d’euros sur les 7,7 milliards d’euros qu’aurait coûté le « paquet de fiscal » au cours de l’année 2008. Sachant qu’un emploi coûte un peu plus de 40 000 euros en moyenne en France, cela signifie que cet argent qui a servi à détruire 90 000 emplois, aurait permis d’en financer entièrement 100 000 de plus. C’est le genre de luxe qu’on ne peut guère se permettre dans le contexte actuel. Bien sûr cet argent public a aussi permis d’améliorer le pouvoir d’achat, et donc la consommation, des salariés déjà en emploi qui en ont bénéficié mais cela a eu de telles conséquences négatives sur le chômage des autres, et notamment des jeunes qui arrivaient sur le marché du travail, qu’il aurait été mieux utilisé sous à peu près n’importe quelle autre forme dans le contexte actuel …

Graphique 4 : nombre d’heures supplémentaires déclarées et effectifs salariés des secteurs concurrentiels en millions

Source : Acoss et Dares

3 - OU SONT PASSES LES EMPLOIS AIDES ?

Depuis la fin des années 1970, les emplois aidés constituent un des outils constamment utilisés par la puissance publique face au chômage de masse. Après quarante ans d’expériences diverses, on en connaît les limites et personne n’imagine qu’ils puissent être LA solution au problème du chômage. Ils peuvent néanmoins permettre de remettre le pied à l’étrier à des populations qui sont durablement exclues du marché du travail et, en période de montée du chômage, contribuer à amortir le choc tout en facilitant la réalisation de tâches socialement utiles.

Or les politiques de l’emploi menées depuis 2002 ont constamment visé à réduire le champ de ces dispositifs, au nom de l’idée que le départ en retraite prochain des baby boomers allait mécaniquement résoudre la question du chômage de masse et que, dans ces conditions, les dispositifs destinés à aider telle ou telle population particulière n’avaient plus de raison d’être. Cette vision mécanique du fonctionnement du marché du travail était déjà erronée en période de croissance : après trente ans de chômage de masse, la réinsertion dans l’emploi des populations qui en ont été durablement éloignées nécessite et nécessitera un effort collectif prolongé et coûteux, impliquant le recours à des dispositifs particuliers d’insertion et d’emplois aidés. Ce raisonnement n’a évidemment plus cours aujourd’hui. Le gouvernement l’a d’ailleurs officiellement reconnu depuis l’automne dernier.

Le 28 octobre 2008, le chef de l’Etat avait en effet annoncé à Rethel 100 000 contrats aidés supplémentaires dans le secteur non marchand en plus des 230 000 déjà inscrits dans le projet de loi de finances 2009, acceptant ainsi de renouer avec un traitement social du chômage jusque là rejeté. Pourtant, l’effort consenti est en réalité beaucoup plus modeste qu’il n’y paraît : il ne s’agit que d’une augmentation par rapport à un projet de budget qui lui-même était en fort recul. 330 000 contrats aidés dans le secteur non marchand en 2009 ne représentent en fait que 40 000 de plus que ceux prévus en 2008. Et il est peu probable que cela soit suffisant : 383 000 emplois aidés avaient été financés dans le secteur non marchand en 2003, alors que le ralentissement de l’économie avait été beaucoup moins grave à l’époque que celui que nous connaissons.

Non seulement cet effort reste en réalité limité mais en plus il tarde manifestement à se traduire dans les faits. Fin 2008, derniers chiffres connus, l’Insee dénombrait seulement 196 000 personnes en contrat aidé dans le secteur non marchand, contre 248 000 fin 2007, soit une baisse de 52 000. Même chose dans le secteur marchand : il n’y avait plus que 783 000 emplois aidés fin 2008, contre 847 000 un an plus tôt, moins 64 000. Ce sont donc 116 000 emplois aidés qui ont disparu en 2008, la plus forte baisse enregistrée depuis 2004 malgré la brutale dégradation du marché du travail intervenue dès mi 2008… Ces 116 000 emplois aidés disparus ne signifient cependant pas - et heureusement - 116 000 chômeurs de plus : dans le secteur non marchand, la quasi-totalité des 52 000 emplois aidés supprimés correspondent sans doute effectivement, à peu de choses près, à autant d’emplois disparus mais dans le secteur marchand, une part importante de ces emplois a probablement continué d’exister bien qu’ils ne soient plus aidés. Il n’en reste pas moins que le recul de l’emploi aidé a lui aussi notablement concouru à la dégradation du marché du travail en 2008. Et la mobilisation des pouvoirs publics est restée jusqu’ici manifestement très insuffisante pour inverser la tendance malgré le discours de Rethel et les 100 000 « emplois jeunes », naguère si décriés, que Martin Hirsch, le commissaire à la jeunesse, devrait proposer prochainement.

Graphique 5 : nombre d’emplois aidés à la fin de chaque année en milliers
Source : Insee

Graphique 6 : flux et nombre des bénéficiaires des différents dispositifs d’emplois aidés
Source : Insee

 
4 - EMPLOI PUBLIC : LE GOUVERNEMENT PERSISTE ET SIGNE

Enfin, comme c’est le cas en matière de crédit et sur d’autres terrains, dans une période où les acteurs privés ont de bonnes raisons de ne pas embaucher, il faut que les acteurs publics se substituent à eux en développant l’emploi public au sens strict et/ou l’emploi financé sur fonds public, notamment via les mécanismes de protection sociale. Les domaines dans lesquels ce serait justifié ne manquent pas. Non seulement pour limiter le chômage mais aussi pour préparer l’avenir. Le gouvernement souligne en effet que pour limiter l’endettement futur du pays, il convient de privilégier la dimension « investissement » dans les plans de relance. Il a raison : si les mesures prises en matière de relance ont pour effet d’accroître le potentiel de croissance futur de l’économie française, il sera plus aisé de rembourser par la suite l’endettement public supplémentaire qu’il aura fallu contracter durant la crise. Mais dans nos « sociétés de la connaissance », l’investissement public ne consiste plus seulement à couler du béton, contrairement à ce que considère encore manifestement le gouvernement. Investir dans l’éducation et la recherche serait également un investissement d’avenir. Probablement plus rentable d’ailleurs en termes de croissance future que des kilomètres supplémentaires d’autoroutes.

Quand on évoque ce type d’investissement, on pense généralement à l’enseignement supérieur et à la recherche. A juste titre. Une des faiblesses reconnues de l’économie française concerne en effet l’indigence des moyens dont disposent ses universités, même si les difficultés de l’université en France ne relèvent pas uniquement de questions de moyens. Mais investir dans l’éducation c’est aussi, et sans doute surtout, investir à la base du système, à la maternelle et dans le primaire. En effet la société française n’a pas consenti jusqu’ici les efforts à ce niveau qui lui permettrait de figurer parmi les économies les plus innovantes grâce au niveau de connaissances élevé de l’ensemble de sa population. Les comparaisons internationales menées par l’OCDE dans le cadre du programme PISA montrent en particulier que le système scolaire français est actuellement un des plus inégalitaires parmi les pays développés . Ce n’est bien sûr pas qu’une question de moyens, mais c’est aussi une question de moyens. La France dispose, contrairement à beaucoup de pays, d’une école maternelle qui accueille presque tous les enfants dès l’âge de trois ans. Mais les taux d’encadrement y sont particulièrement faibles : on compte une institutrice pour 19 enfants en moyenne contre un pour sept au Danemark et un pour onze en Suède dans les structures équivalentes. De même au primaire on dénombre en France un enseignant pour 19 élèves contre un pour quinze en moyenne dans l’union européenne. Selon de nombreux spécialistes, un accueil collectif de qualité des tous jeunes enfants, avant trois ans, joue également un rôle déterminant sur leur socialisation et leur scolarisation futures. Or, à ce niveau aussi le manque de capacités d’accueil collectives est criant en France.

Mais se doter de structures pour accueillir dignement et mieux entourer les personnes âgées dépendantes ne serait pas seulement non plus un impératif moral à leur égard. Ce serait aussi un moyen de décharger les personnes d’âge actif d’une charge et d’une responsabilité qui pèse souvent lourdement sur eux et handicape probablement de façon significative leur productivité lorsqu’ils sont confrontés à ces difficultés. Or là aussi les faiblesses sont patentes en France et reconnues de longue date. On pourrait également ajouter dans cette énumération les multiples actions publiques induites par la nécessité de changer radicalement de modèle de consommation et de production pour éviter le mur écologique à très court terme désormais. Bref les terrains sur lesquels, il serait légitime, et politiquement compréhensible par l’opinion, de développer l’emploi public dans la période actuelle ne manquent pas. Le gouvernement actuel considère certes que le développement des services aux personnes constitue un des « gisements d’emploi » qui pourrait aider à combattre la crise, c’est le sens du plan dit Borloo 2 qui devrait être lancé prochainement. Mais il continue à privilégier dans ce domaine le processus de développement terriblement inégalitaire qui a été suivie depuis une vingtaine d’années maintenant via les dégrèvements fiscaux massifs accordés aux ménages les plus riches .

Malgré la récession d’une ampleur exceptionnelle que nous connaissons actuellement, le gouvernement maintient par contre sa volonté de réduire l’emploi public. Il n’a pas renoncé en particulier supprimer 30 000 postes dans la fonction publique d’Etat cette année. Aggravant d’autant les difficultés sur le marché du travail, notamment pour les jeunes diplômés qui voient les postes offerts aux différents concours administratifs se réduire comme peau de chagrin au moment même où les portes du secteur privé se referment devant eux… Jusqu’à présent les collectivités locales avaient peu ou prou pallié le désengagement de l’Etat en termes d’emploi public. Mais, contraintes de présenter des budgets de fonctionnement en équilibre, elles ne peuvent pas le faire dans des conditions compatibles avec les nécessités qu’impose la crise. Au contraire, les charges que leur impose déjà les désengagements passés de l’Etat, les amènent souvent à prévoir des hausses substantielles des impôts locaux cette année, une politique contraire aux nécessités macroéconomiques. Dans le contexte institutionnel français, seul l’Etat dispose de marges de manœuvres pour développer l’emploi public sans augmenter immédiatement ses recettes comme il conviendrait de le faire pour combattre une récession… Or il se refuse à modifier sa politique en ce sens ou à aider les collectivités locales à développer l’emploi à leur niveau en accroissant significativement ses concours à leur financement.

Bref, malgré l’ampleur sans précédent des pertes d’emplois subies par l’économie française, le gouvernement n’a, pour l’instant, actionné quasiment aucun des leviers qui lui permettraient d’avoir une action sensible à court terme sur le marché du travail.

Graphique 7 : services aux personnes, la poursuite d’une politique très inégalitaire
Source : DGTPE

Guillaume Duval, auteur de « Sommes-nous des paresseux ?
Et trente autres questions à propos de la France et des Français », aux éditions du Seuil.

Il est temps d'expliquer que la crise n'est pas "la crise des subprimes", la crise des banques, la crise du credit crunch, de la raréfaction des liquidités. Depuis le 1er juin 2006, où j'ai créé mon site, je vous explique les déraillements du système ordolibéral. Je vous expose ici que ladite crise a démarré en 2006. Depuis septembre 2008 je vous explique qu'avec tous les Plans TARP, TALF, PPIP, les Plans de sauvetage, de restitution de la confiance, de relance de la demande, des bail out et que le Plan(-S) Européen(-S) avec ses "Boîtes à Outils" ne sont qu'un faux médicament administré à un faux malade suite à une fausse analyse. (Photo: Auguste Rodin, Londres, les Bourgeois de Calais;
Courtesy: PB, étudiant à Dublin)

Le néolibéralisme a plongé le monde dans le plus grand désastre depuis Hitler et Staline. Deux générations futures vont payer au moins jusqu'en 2029 pour le monde (de "croissance") qui a été cassé par un système voulu par les papy-boomers. (Photo: Gordon Brown à NY)

Il faut repenser aux fondamentaux économiques.

Regardez le Graphique à gauche: Source FMI, récession des pays émergents, globale, des pays industrialisés. Depuis septembre 08 nous savons que nous aurons une récession à 2 chiffres. Constatez avec moi que la crise, qui n'est pas une "crise financière" a démarré à la fin de l'année 2006. La chute vertigineuse commence vraiment au milieu de l'année 2007. Rappelez-vous aussi de la faillite de la Bear Stearns aux USA, et de la 5ème banque britannique, la Northern Rock. Le déclenchement et la poursuite de l'effondrement du commerce international ne provient pas de l'effondrement de deux banques.

Le monde que l'on nous prépare n'est pas celui que l'on nous raconte.

Graphique à droite: Source FMI
Courbe en bleu = Croissance de la production industrielle globale, exprimée de +15 à -15%.;
Courbe en rouge = Croissance du commerce de marchandise, exprimée de +45 à -45%

Point d'inflexion à la moité de l'année 2007 ou de l'année 2008, donc avant la "crise des subprimes".

Cessation du commerce international, début de l'année 2008, avec effondrement de -75% en 6 mois, et une récession de -45% dès le mois de novembre 2008

20 Pays, ou un peu plus, sont invités au buffet dinatoire de la holding de défaisance du G20 du 2 avril à Londres. En réalité le G20, ne sera qu'un G2 entre les USA, débiteurs, et la Chine, créditrice. Qui domine dans ce rapport de force? Les USA, dont 70% des réserves du $ sont détenues à l'étranger, dont les Bons du Trésor américains sont détenus par les étrangers, avec en tête la Chine. La Chine ne se contentera plus tout à fait du petit os à ronger, à savoir d'un siège au FMI. L'Europe va agiter à Londres ses drapeaux bleus, comme les africains au passage de la limousine d'un haut dignitaire du régime d'un pays industrialisé européen.
(Graphique à gauche: Source FMI, Banque Mondiale, OMC; prévisions mondiales PIB et commerce) Point d'inflexion et Effondrement 2006 et 2007.

Vous pouvez aussi chercher sur le site du FMI des milliers de graphiques et de tableaux. Beaucoup sont interactifs pour affiner la recherche, le pays, l'année, le moment, la période. J'ai pu glisser le curseur sur l'année 2006. En 2006, il n'y a pas au niveau de la planète une crise des subprimes. 2006 est le point d'inflexion pour la Chute du PIB: en vert pour les Pays émergents, en noir pour le Monde, en rouge pour les Pays industrialisés. En 2006, il n'y a pas de raison pour qu'il y ait un point d'inflexion, dans les pays émergents. Il s'agit bien d'une crise économique mondiale majeure.

Je vous invite à cliquer sur le graphique à gauche qui montre la chute du Baltic Dry Index: le Baltic Dry Index (BDI) est un indice des prix pour le transport maritime en vrac de matières sèches. Créé en 1998, cet indice est géré par la société britannique Baltic Exchange à Londres. Il est établi sur une moyenne des prix pratiqués sur 24 routes mondiales de transport en vrac de matières sèches, tels que les minerais, le charbon, les métaux, les céréales, etc.

Ci-dessous voici à gauche 3 autres graphiques sur le fret maritime.
Tous montrent une chute vertigineuse du commerce international à partir de juin 2008. Vous pouvez chercher tous les types de graphique sur le fret maritime, ils seront tous identiques. Vous comprenez qu'il est l'une des plus grande supercherie du début de ce IIIème millénaire d'avoir fait croire à une crise bancaire, d'injecter des trillions de $ dans les appareils systémiques bancaires et de voir que ceci ne les empêche pas de se retrouver en insolvabilité à chaque fois quelques semaines seulement après le précédent plan de sauvetage. Le gouvernement Obama-Geithner a sombré dans le management d'évènement et essaye de pusher tous les 3 jours le Dow Jones et la Nasdaq en inventant une mauvaise blague, en faisant un discours pour tenir avec des paroles de bonimenteur l'amérique en haleine et le cow-boy de papier avec elle. Et même si le contribuable américain va payer 93% du coût du plan PPIP de Timothy Geithner de rachat des crédits industriels, les "investisseurs" n'y croient plus. "Crédit industriel" est le nouveau nom qui parait depuis hier dans la presse internationale pour les "créances toxiques" (dans lesquels il y a la bulle des CDS / CDO). Même Nouriel Roubini change d'opinion et explique "How Geithner's Plan can succeed". Tout est dans le "can". Yes, we.  Ne laissez pas le Parlement Européen entre des mains d'euro-députés médiocres aux Élections Européennes de juin 2009.

Caterpillar Obama préfère pousser devant lui la merde de la tour de Babel écroulée. 95% des produits dérivés, constituant la bulle des CDS / CDO est détenue par les 5 banques en faillite des USA: Bank of America, City Bank, JP Morgan Chase, HSBC Bank USA, Goldman Sachs. Au G20 de Londres, Caterpillar Obama a dit aujourd'hui le 1er avril 2009 "qu'il ne faut pas chercher le fautif, mais il faut voir comment nous nous sortirons de la crise car nous sommes dans un marché global". La bulle des dérivés, des CDS, des CDO va éclater maintenant, malgré les rackets sur le contribuables et les peuples de la planète effectués par les purges des TARP, TALF, PPIP, etc... et même si les normes "prudentielles" de Bâle 2 et de IFRS sont temporairement "assouplies" pour cacher les créances industrielles et privées pourries. Le FBI devrait s'occuper du polit-büro Obama-Geithner-Brown.

(Plan cliquable ci-dessus: G20 Summit in London, Protest, interactive map du Guardian)

L'autorisation temporaire légale de ne plus évaluer la valeur des actifs par rapport au cours du marché (mark to market, ou en allemand die Zeitwertbilanzierung) dupe de moins en moins les "investisseurs". Le système bancaire américain est en faillite. C'est comme les faillite de GM et de Chrysler qui sont connues depuis au moins l'année 2003. Mais la cavalcade des effondrements bancaires en dominos n'avait commencé que le 15 IX 2009 avec le lâchage de la Lehman Brothers. L'effondrement commercial vertigineux commence au début du mois de juin 2008. Le système économique ordolibéral américain est en faillite en réalité depuis le 9 XI. Depuis 2006 j'expose sur mon site que la croissance et la productivité américaines ne sont pas de la croissance et de la productivité. Une hystérie à la bourse qui fait monter artificiellement les assets, et une croissance qui est soutenue uniquement par le crédit omnibus et sans bonités, n'est pas une croissance.

La CRISE ouverte planétaire commence dans sa phase violente en juin 2008.
On la faisait passer à l'époque pour la "Crise des Subprimes".

Des pays comme les USA ou le Royaume-Uni, en faillite bancaire complète, essayent de plonger l’Europe dans la même erreur hystérique américaine: celle de faire administrer le faux médicament à un faux malade suite à une fausse analyse. Le cash for trash, le rachat des poubelles et de leur contenu, sans contrepartie ou gouvernance d’actionnaires publics (nationalisation) n’est pas un plan de relance et de restitution de la croissance, c’est un cadeau pour les boys de Wall-Street et leurs aviso-escorteurs. Et ces aviso-escorteurs essayent de faire monter la pression avant la holding de défaisance du G20 de Londres. Ce genre de relance par l’insémination par le trash va conduire simplement à Weimar 2.

Déjà en septembre 2008 le $ est réputé surévalué de 12 fois. A la fin de l’année 2009, Obi le Roi du Bricolage aura multiplié la masse monétaire des USA de 15 fois avec la helicopter money, la planche à billet (The paper mill on the Potomac River). Ce qui veut dire qu’à la fin de cette année le $ vaudra 27 fois moins en réalité. Qui voudra faire le bail out des bad banks et de la Fed’ qui est la cheftaine des bad banks? Personne. Donc, pour faire payer les dettes pourries rachetées par les bail outs il y aura une inflation galopante. Les USA, le Royaume-Uni et la Suisse pratiquent à ce jour à grande échelle la planche à billet. La Suisse, souvenez-vous en, personne n'en parle.

Avant l’été 2009, le système monétaire international va s’écrouler aussi sur le papier. Dans les faits il est déjà écroulé.

Le 4ème graphique à gauche montre l'effondrement du prix des navires d'occasion âgés de 5 ans. C'est catastrophique et ceci montre qu'à court et long terme plus aucun investissement en tonnage ne sera réalisé, et que le fret maritime transcontinental est paralysé à moyen terme.


Le chômage dans les pays industrialisés: l'OCDE annonce une augmentation de 25 millions de chômeurs dans les pays industrialisés avant la fin 2009. Source: Portail des Statistiques de l'OCDE. Les USA ont perdu 742.000 emplois simplement en mars 2009 et plus de 5 millions en un an.

Le chômage dans le G7: l'OCDE annonce 2 jours avant le G20, +18 millions de mars 2008 à mars 2009.

Le chômage dans les pays émergents: En Chine il y a eu une augmentation de 26 millions de chômeurs, et il y a l'exode urbain, le retour à la campagne qui ne les attend plus et qui n'a plus de quoi les nourrir.

Le chômage dans les Pays ACP et PED: nous ne parlons pas de l'Afrique et des Pays des Caraïbes et du Pacifique.

Le chômage en Allemagne: de décembre 2008 à mars 2009, +854.000 chômeurs et +1,625.000 chômeurs partiels, soit 26 fois supérieur à l'année précédente.

Chômage en France: ça va, grâce à pinocchio qui décrète des cacahuètes au sujet des bonus.


Mais on fait croire qu’il faut se battre contre la déflation en faisant de la helicopter money.

Or justement, curieusement hier, dans le Guardian parait un article intitulé : "Surprise rise in inflation defies City predictions" (Une surprenante augmentation de l’inflation défie les prévisions de la City). En février il y a eu 3.2% d’augmentation des prix en UK (Graphique à droite). L’illusion déflationniste due à la baisse de l’immobilier a engendré une gigantesque politique de helicopter money qui appelle automatiquement l’hyperinflation. Nous nous avançons vers la plus grande crise des surliquidités de tous les temps après avoir fait croire à un credit crunch, une raréfaction des crédits, alors que les liquidités n’ont été que confisquées par les banques qui ont essayé de financer leurs dettes avec l’argent des banques centrales et du Trésor public.

Le leadership américain a déjà été éliminé en 2001, suite à l'échec du Cycle de Doha de négociations pour le libre échange de l'OMC. Militairement le leadership américain a été éliminé en Irak et en Afghanistan, malgré les centaines de milliers de morts et les bombardements directs et latéraux. Mais le monde des pays industrialisés a peur et va faire semblant, à Strasbourg le 4 avril avec le sommet de l'Otan, et à Londres avec le G20 du 2 avril, que le monde est toujours unipolaire américain. L'Europe va un peu morigéner, ne va pas aller tout à fait dans le sens des suppliques d'Obama-Geithner et va signer des éphémères philippiques du pinocchio français contre les biotopes fiscaux de Jersey, des îles Caïman, etc... en oubliant dans le Communiqué comme paradis fiscal le Royaume-Uni, le Luxembourg, la Suisse, Andorre, Monaco...  Les États démontrent leur puissance mais le chômeur africain, européen peuvent crever. C'est de leur faute, ils  n'acceptent plus que l'on offre des trillions aux banques & assurances.

L'Europe aura-telle encore besoin longtemps d'un fantôme pour croire qu'elle ne peut exister d'elle-même?

Le G20 est composé de: Argentina, Australia, Brazil, Canada, China, France, Germany, India, Indonesia, Italy, Japan, Mexico, Russia, Saudi Arabia, South Africa, South Korea, Turkey, United Kingdom, United States. Le 20ième mebre est l'Union Européenne. Avez-vous entendu Barroso ou Junkers s'exprimer? L'Europe adore organiser "la concurrence libre et non faussée" et les normes de brosse à chien. Sont invités comme obesrvateurs, comme l'Union Européenne: le FMI, la Banque Mondiale, International Monetary & Financial Committee, Development Committee of the IMF & World Bank.

L E     CO M M U N I Q U E     D U     G20     D E     L O N D R E S     N E    P A R L E R A     P A S     D E     C E C I   > > >

1. Oui au Développement des Pays de l'Afrique, des Caraïbes, du Pacifique.
2. Non à l'achat par les fonds spéculatifs de millions d'hectares de terres arables en Afrique.
3. Non aux Nécrotechnologies, OGM, Transgène, Mutagène,
   Terminator, Traitor, Superweed, stérilité contractuelle, brevet sur le vivant.
4. Non aux APE, les Accords Bilatéraux qui contournent l'OMC.
5. L'échec du dernier cycle de négociations des accords multilatéraux, le Cycle de Doha,
   a conduit à la mort de l'OMC en 2001. Il est temps de mettre en œuvre les solidarités locales, régionales et globales.
6. L'Europe aura-t-elle le courage de dépasser le Consensus de Washington, Joseph Stiglitz, Jagdish Bhagwati?
7. Non au déni du paquet climat/énergie.
8. La Crise est l'accident de l'économie réelle du Pays des trois flux, les USA.
9. Mon site est une Zone hors AGCS, Zone hors ADPIC.
10. Non à la destruction des emplois et des entreprises par les fonds de pension et les hedge fonds.
11. Abrogation de l'Article 58 du Traité de Lisbonne
12. Abrogation des Directives européennes "Fonds Propres Réglementaire" (CRD), calquées sur Bâle 2
13. Faire payer les assets pourris et les 62.000 de trillions de $ de CDS/CDO pourris
    par les actionnaires et non pas par les peuples et les Travailleurs.
14. Pour la Répartition équitable des richesses
15. Non au Traité de Lisbonne. Allez voter aux Élections Européennes 2009.

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1. Les Chefs d'État africains demandent à Gordon Brown
   de s'engager au G20 pour les peuples.
   Oxfam - London Summit: Put People First
    
2. Communiqué du site AVAAZ.org, le Monde en action: Sans d'intenses pressions internationales dans les jours à venir, nos dirigeants pourraient rater cette occasion historique. Nous avons donc décidé de lancer de toute urgence une pétition à l’occasion du Sommet de Londres. Celle-ci sera remise directement aux représentants officiels du sommet et aux dirigeants lors d’une marche de milliers de personnes ce week-end. Pour ajouter votre signature, cliquez sur ce lien:  http://www.avaaz.org/fr/global_economic_rescue

J'admire la tonicité musculaire d'Angela Merkel, de Gordon Brown, du demi-fasciste Silvio Berlusconi et de l'aspirant Nicolas Sarkozy. J'admire leur capacité à prendre les bonnes décisions suite à des analyses sûres qu'ils n'étouffent jamais dans une suite de tergiversations. Ils ont sauvé les banques en leur autorisant de relocaliser en France, en Allemagne, en Italie, en Grande-Bretagne les bulles des CDS et des CDO, les activités toxiques et créances toxiques qui plombent les bilans. Grace à nos gouvernementaux et à Jean-Claude Trichet, gouverneur de la BCE, les banques d'investissement, les monoliners ou réassureurs de créances tititrisées, les banques commerciales, les banques appartenant aux constructeurs d'automobiles, les hedge fonds, etc... rapatrient en Europe leurs activités "off-shore" qui leur permettaient de délocaliser leurs bénéfices en les subtilisant au fisc, ou de dépayser leurs portefeuilles de produits financiers dérivés afin de les extraire des autorités gouvernementales de contrôle des activités financières et boursières qui n'étaient pas laxistes mais dormantes par complicité avec les autorités politiques et les électeurs. La relocalisation à partir des paradis fiscaux européens off-shore ou continentaux (voir graphique cliquable ci-dessous) en direction des pays des sièges effectifs de ces banques et entreprises financières n'a pas été un rapatriement, mais a transformé ces pays d'origine en paradis fiscaux métropolitains et l'Europe en holding de défaisance.

La Suisse, pour laquelle le secret bancaire est garantit par la constitution, et le Luxembourg, sont des paradis fiscaux. La Suisse a fait la démarche inverse en délocalisant officiellement dans les Iles Vierges le "fonds de défaisance", qui est la bad bank de la UBS.

La relocalisation des activités domiciliées dans les paradis fiscaux se fait gratuitement et sans amende, mais avec des cadeaux de bienvenue: l'outil pour ceci est les garanties d'états allouées aux banques, les Plans de Sauvetage et de Restitution de la Confiance sur le marché des crédits, les Plan-s Européen-s avec les "Boîtes à outils", la création de bad-banks et de fonds de défaisance pour dissoudre les créances toxiques des marchés financiers et surtout des bilans, les nationalisations partielles ou totales, qui sont des recapitalisations sur le compte du Trésor public et donc des contribuables.

J'admire ce chapelet de gouvernementaux qui assurent la continuité de l'État depuis les schémas de Ponzi allant du consensus de Washington et de l'École de Chicago, en passant par Madoff et par les banques et leurs filiales, par lesquelles ont été organisés le lessivage des actifs réels des économies nationales et les hystérisations collectives de croissance par titrisations consécutives adossées en dominos sur des mix de créances toxiques (beaucoup) et d'actifs réels (peu ou aucun).

La continuité de l'État, et de l'Europe, ou si vous voulez, de la pyramide de l'escroquerie, culmine chez le dernier acquéreur grâce à ces derniers ascenseurs comme ces outils comme la bad bank, la nationalisation, les garanties, les injections en liquide par trillions d'euros ou de $. Le dernier acquéreur est le contribuable et la masse de citoyens et habitants d'un État. Il n'y a pas besoin d'être hypocondriaque, d'avoir des envies "d'exprimer ses angoisses" comme en France le 29 janvier ou le 19 mars 2009, ou comme le 21 février 2009 à Dublin, ou comme à Athènes ou à Reykjavik. L'État Providence est là, omnipotent et veille sur vous. Ceci est le résultat du G4 de Berlin du 22 février 2009, ou du G8 partiel, qui s'est réuni suite au G24 de Washington de l'automne 2008 et qui n'a rien donné d'autre que du bling-bla, en préparation du G20 de Londres du 2 avril 2009, qui sera le Bretton-Woods de tous les Bretton-Woods. Le Traité de Lisbonne reste intouché. Nous sommes sauvés. Le système de l'escroquerie libre, durable et non faussée est garantie en violation des critères de convergence et de croissance de Maastricht - avec lesquels je n'étais de toute façon pas d'accord -, des Directives européennes, etc... Personne ne parle d'une gouvernance économique, macro-économique, de l'emploi, fiscale en Europe. Ça bidouille, ça papouille. Les presses allemande, anglaise, française ne se sont pas mises d'accord ce dimanche ordinaire pour intituler cette réunion G4, ou G8, ou G4 en vue du prochain G20, ou semi-G8 en vue de la préparation du G24 + 2 de Londres du 2 avril 2009 (dit Bretton-Woods 2)... L'effondrement du capitalisme financier n'a qu'un visage, mais on feint d'avoir ses subsidiarités et ses particularités à conserver.

La fusion en France de la Caisse d'Épargne et de la Banque Populaire est un bon cas d'école de ces bail outs magiques. Cette fusion (CEBP) entre officiellement en vigueur le lundi 23 février 2009, l'État recapitalise à hauteur de 20% ce groupe, mais les positions négatives catastrophiques, les pertes de la filiale Natixis, ne vont être annoncées que dans quelques jours... La confusion privé / public et la continuité de l'État seront assurées par Monsieur Pérol, ami perso de NS. L'État français feint d'acheter la chat dans la sac. Ce n'est qu'une feinte, c'est une manière de rapatrier en métropole tous les activités spéculatives de hedge fonds des filiales de ces deux banques, de racheter les titres toxiques dans la bad bank, de redonner une "santé" financière apparente à ces deux groupes en  éliminant du bilan consolidé ces positions toxiques impactées et de les faire payer par le budget de l'État et le contribuable et les générations suivantes. L'État "qui était en faillite" en juin 2008 selon le 1er Ministre F. Fillion et bien avant l'éclatement de la crise en Europe continentale, cet État qui n'était pas disposé à aider les services publics, dépense des sommes astronomiques pour racheter de la merde déposée par le système spéculatif irresponsable et cautionné par tous les partis politiques comme l'incontournable nécessaire. Une fois de plus je rappelle, que l'électeur est adulte et qu'il a laissé tous les partis de droite à gauche composer avec cette organisation systémique "qui tend au plein-emploi et apporte croissance et bien-être". J'entends déjà qu'avant l'été il y aura des émeutes en Irlande et au Royaume-Uni. Émeutes contre qui? Contre soi-même? L'électeur avait préféré écouter les sirènes, il va maintenant se frapper lui-même sur la tête par personne interposée?

Le modèle anglo-saxon de contrôle et de régulation du système financier est en faillite, redresser un mort ne lui apprendra pas à marcher. Nouriel Roubini, de RGE Monitor a répondu a quelques questions qui lui ont été posées par le Financial Times. Je vous en livre quelques extraits ci-dessous. Beaucoup des réponses de Nouriel Roubini, se trouvent sur mon site et sont l'objet de mon enseignement depuis 1993 en Master Grande École. Je critique en boucle le système prudentiel issu des Recommandations de Bâle 2 et de sa déclinaison européenne avec la Directive Fonds Propres (CRD).

Nouriel Roubini sur Wiki >>> Au début des années 2000, il a été surnommé Dr. Doom, "Dr. Catastrophe" à cause de ses prédictions économiques notablement plus pessimistes que la plupart des économistes. En 2005, selon le magazine Fortune, Roubini a affirmé que le "prix des maisons surfait sur une vague spéculative coulerait bientôt l'économie". À cette époque, il a été qualifié de Cassandre, maintenant, il est un sage.

Nouriel Roubini: "le contrôle du système financier reposait sur une auto-régulation, en réalité sans effet. Puis il reposait sur la discipline des marchés qui n'existe pas dans des périodes exubérantes euphoriques et irrationnelles. Puis il reposait sur des modèles du management du risque interne qui ont failli. Tous les piliers des recommandations de Bâle 2 du système comptable prudentiel ont failli avant même d'avoir été appliqués. L'approche de l'auto-contrôle avait donné naissance aux agences de notations boursières qui étaient entrées massivement en confusion des intérêts entre les systèmes dépendants de contrôles et leurs donneurs d'ordre. Ces agences étaient des entités captives du système financier. D'autres grandes banques seront insolvables et si elle sont trop grandes pour chuter (too big to fail), elles sont aussi trop grandes pour être sauvées (too big to save) parce que le système fiscal et les ressources fiscales des États ne sont pas assez grands pour sauver des insolvabilités de telles ampleurs et pour sauver le système financier tout entier. Le système britannique et américain de bail outs (sauvetages) terminera dans des zombie bank (bad bank) qui vont perpétuer l'assèchement des liquidités (credit crunch). Les économistes et les politiciens espèrent percevoir des signes positifs suite à leurs mesures, mais ce sont à présent les banques centrales qui ont les genoux à terre. Une crise fiscale va suivre les autres crises. Les gouvernements sont responsables de cette crise fiscale."

Les gouvernements ne vont pas permettre à leur système bancaire de s'effondrer, mais qui va permettre aux États et aux gouvernements de ne pas s'effondrer? L'Islande, la Hongrie, la Lituanie, la Lettonie sont déjà tombées. Le Grèce, l'Espagne, l'Italie sont au bord de la catastrophe. L'Autriche, la Belgique, la Suisse, le Danemark sont en grave danger. L'Irlande et le Royaume-Uni sont à quelques semaines de la banqueroute d'État comme l'Islande.

Selon le journal Suisse allemand, Tagesanzeiger, la Suisse va être en cessation de paiement prochainement à cause des crédits accordés aux Pays de l'Europe de l'Est en Franc Suisse pour un montant de 200 milliards de $. En tout il existe 675 milliards de $ de crédits accordés en Franc Suisse par d'autres pays comme la Grande-Bretagne ou par des "instituts financiers off-shore" (paradis fiscaux en langue suisse). La banque centrale suisse aide directement les banques centrales de ces pays de l'Europe de l'Est, qui aident elles-mêmes les banques commerciales impliquées dans les crédit pourris. La conséquence est que la Suisse connaisse (je l'ai indiqué sur mon site dès cet automne suite à mes lectures vigilantes) comme l'Islande la banqueroute d'État et un effondrement de sa devise. Vous verrez qu'alors la Suisse, demandera à être membre de droit de l'UE. Elle applique donc de toute façon la majorité des Directives européennes.

En réalité "too big to fail" et "too big to save" ne signifient plus rien. Suite au faux diagnostic, les États pompent des trillions dans un faux malade et lui administrent le faux médicament. Les USA d'Obi, le roi du bricolage, pompent 2.000.000.000.000 (2 billions de $) pour éviter de sombrer dans le plus grand désastre dans lequel le néolibéralisme a jeté la planète après Hitler et Staline. Obama et Timothy Geithner, son Secrétaire au Trésor, vont injecter 1.000.000.000.000 juste dans les banques et proposent un budget de 3,6 billion de $. Ce chiffre était valable avant la grande vague de nationalisations des banques américaines, c'est à dire des recapitalisations avec de l'argent frais. Plus 800 milliards pour les investisseurs. Ceci ne constitue qu'un programme d'aide qui reprend aux investisseurs privés les pertes, après qu'ils ont empoché pendant des années les bénéfices qu'ils ont délocalisés dans les paradis fiscaux en ne contribuant pas à l'impôt. Obama ne fait rien d'autre que les Bush, et va augmenter de... 75 billions (BILLIONS) de $ pour les guerres d'Irak et d'Afghanistan.

Laurence Parisot s'insurge contre les aides de l'État et les soutiens financiers avec prises de participations dans les banques en suppliant de ne ne les rendre que transitoires "parce que l'État a toujours prouvé qu'il est un mauvais manager", mais plus mauvais que ce management financier est impossible. Voilà donc ce qu'elle a déclaré lors du Grand Rendez-vous Europe 1/Le Parisien: "Il faut comprendre que l'État, il est nécessaire qu'il intervienne parfois, assez loin, mais ça doit toujours être une intervention ponctuelle. Dans notre pays et d'autres, on a vu quand un État voulait s'installer dans le rôle d'entrepreneur, c'était bien souvent des catastrophes qui étaient assurées au bout du chemin. Je souhaite que, s'il y a une forme de nationalisation, ça ne doit être que provisoire."

L'État providence est de retour. Pour les banques d'affaire, commerciales et d'investissement, mais aussi pour les banques captives de PSA et de Renault (Peugeot-Citroën, PSA, et Renault ont titrisé les actifs de leurs groupes dans leurs filiales PSA Financial Service et Banque PSA Finance et Renault RCI Banque). Je peux affirmer que Peugeot ou Renault sont des Hedge Fonds adossés sur de la construction automobile. C'est aussi vrai Pour Chrysler qui appartient au Fonds de Pension Cerberus, pour Ford, pour GM.

Le retour de l'État Providence bancaire semble mettre à jour une situation paradoxale. L'idéologie du "plus de privé, moins d'État" issue du consensus de Washington et de l'Ecole de Chicago avait déferlé sur le monde occidental à partir des USA. Le mot même "idéologie" ne peut être qu'une expression utile, car il ne s'agit pas d'une idéologie d'idéologues pervers, mais de pratiques gouvernementales. C'est à partir du Président américain Ronald Reagan qu'il avait été matraqué que "l'État est quelque chose de mauvais". Reagan s'était inspiré de "The road of serfdom" de von Hayek. Sous les Bush, cette tragédie s'était mutée en farce. Et plus leurs manières de gouverner remontait au temps des cavernes, plus cette idéologie de la privatisation se renforçait et invoquant la capacité des marchés, de l'initiative privée, de la main invisible. L'Europe elle-même n'a été qu'un organisme de transferts de richesses, de savoirs, de pouvoirs et de droits à des agents de commerce. Jusqu'à l'automne 2008 étaient mauvais les institutions, les lois, les administrations, les bureaucrates. Le capitalisme ne s'était pas écroulé en une fois le 15 XI 2008 avec l'effondrement de la Lehman Brothers parce que l'État était intervenu massivement. Cette seule intervention a été la plus grande intervention d'État depuis Wladimir Iljitsch Lenin.

Il s'avère à présent que cette première intervention, puis les autres, puis les actions concertées des banques centrales ne produisent aucun effet. Le système financier global est gravement malade. Dans les bilans des banques dorment des billions de créances toxiques et de valeurs non corrigées, ou plutôt des non-valeurs surévaluées comme les CDS et les CDO. Depuis quelques semaine se propage une ambiance d'enfer. Jusqu'à présent on se berçait encore dans l'illusion que les 70 systèmes bancaires et d'investissement les plus grands de la planète étaient "too big to fail", mais la punition par les marchés poursuit sa destruction et l'État continue à s'offrir à eux comme le paradis fiscal d'invasion, de transvasion de la dette, car la dette, elle, se rapatrie toujours en métropole. Il faut bien quelqu'un pour la leur payer.

Que se passera-t-il quand nous allons comprendre que la montagne de dettes est trop grande? Des chiffres? Personne ne les connait. Les banques avouent petit à petit, "découvrent encore des positions négatives" derrière les tailles-crayons de la secrétaire ou de madame-pipi, la madone des cabinets. Rien que pour l'Allemagne il y aurait 2000 milliards d'euros de créances toxiques dans les bilans des banques, dont 270 milliards représentant des crédits accordés aux pays de l'Europe de l'Est. Pour l'instant ce ne sont encore que des déchets comme les "Asset Backed Securities" (des titres adossés à des actifs) comme les subprimes qui ouvrent des trous béants. Ces pertes de patrimoines entrainent un effet en chaîne, les investisseurs en quête de liquidités stoppent leurs investissements ailleurs, tout le monde vend des actifs pour garder des liquidités, la conjoncture dévisse, les emprunteurs normaux de l'économie réelle font faillite ou ne peuvent assurer le service de leurs dettes. Bientôt il y aura le tsunami d'autres "Asset Backed Securities", celui des CDS et des CDO, dont l'amplitude n'a rien a voir avec les effondrements que nous connaissons depuis 2007.Vous voulez mon avis? Dès que s'enclenchera l'effondrement effroyable et gigantesque de la bulle des CDS et des CDO, toutes les banques de la planète seront nationalisées en même temps, comme ceci l'information sur le montant ne sera jamais connue. Aujourd'hui, le plus grand assureur mondial américain AIG vient d'annoncer de nouvelles pertes. Il s'agit cette fois-ci de 61,66 billions de $, c'est à dire la plus grande perte d'une entreprise de toute l'histoire économique de l'Humanité. AIG a déjà bénéficié depuis septembre 2008 de 3 Plans de sauvetage (bail outs).

Et l'État continue à pomper l'argent des contribuables de demain et d'après-demain dans un système totalement cassé. C'est ici que réside la crise. Pas ailleurs. Les G4, G20, G24 font tous semblant de ne pas avoir compris le dérèglement systémique et rachètent sans contre-partie les positions négatives de ce système d'escrocs. (Photo: Dublin, 22 II 09).

Paul Volcker, ancien président de la Federal Reserve (Fed') et actuel conseiller d’Obama, estime "que la situation est pire que pendant la Grande Dépression". Selon l'agence Reuters: "I don't remember any time, maybe even in the Great Depression, when things went down quite so fast, quite so uniformly around the world." Une autre citation du même Volcker, extraite d’un article de The Independent, instruit sur ses doutes fondamentaux sur la viabilité du système, sur sa capacité à survivre: "Paul Volcker […] said that, while he felt capitalism would survive, “I’m not so sure about financial capitalism”. Va-t-on le traiter de "gauchiste social-nationaliste rouge-brun" lui aussi?

Jeter autour de soi de manière insensée et irrationnelle de l'argent, voilà ce que sont tous les Plans TARP, Bush-Obama, de Sauvetage, Européens, de Restitution de la Confiance et de Relance. Avec raison les ouvriers, les employés, ceux qui sont au ban de la société ont peur, ici ou dans le Tiers Monde. Et voilà que d'un coup on ne parle plus de PED (Pays en Développement), ou de Pays ACP (Afrique, Caraïbe, Pacifique), mais que dans la presse internationale revient le mot "Tiers Monde". Pendant la période de gloire de l'OMC, jusqu'en 2001, puis des milliers d'accords bilatéraux qui l'ont remplacée depuis l'échec du cycle de Doha en 2001, il n'y avait plus de Tiers Monde. (Photo: Opel, l'espoir meurt en tout dernier)

Les petites gens du monde industrialisé perdent aussi leur dignité, ils sont menacés de chômage par millions, ils ne pourront plus subvenir à leurs besoins ni assumer leurs cotisations pour la santé et pour la retraite, et ils seront abandonnés des politiques sociale et de santé. Même si les médias taisent les suites malheureuses qui se feront sentir pendant 20 ans, le contribuable sera obligé de supporter pendant plusieurs décennies les trillions de dettes pour les sommes que l'État a pompé dans un système mort. Sont au contraire rassurés les capitalistes, les détenteurs de coupons, les criquets et les génies de la finance, bien que ce soit eux qui ont conduit toutes les économies nationales dans la faillite et la ruine. Les créations de marge qui ont été obtenues avec un travail difficile et acharné des peuples, partent en fumée dans des spéculations irresponsables et maladives et dans des boni et dividendes versés au traders, banquiers et actionnaires. Les grands systèmes banquiers et financiers, Renault, PSA, etc... qui sont soutenus par milliards d'euros continuent à verser ces boni et ces dividendes. Il en faut moins pour déclencher une guerre civile. Il n'est pas prévu pour cette Classe Globale de bénéficiaires de la Globalisation des émissions télévisées sur le thème "Comment survivre comme SDF sous les ponts".

Le plus rageant dans cette crise et le montant abyssal des sommes subitement engagées par les États avec lesquelles ils estiment pouvoir endiguer la crise. Personne ne connait en réalité la menace, et encore moins sa dimension et son étendue. Il n'existe pas d'analyse qui fasse foi, tout comme une stratégie fondée. Chaque État agit de manière isolée, nous sommes revenus à l'euro-Franc, l'euro-Mark, l'euro-Lire et avons même inventé la livre-euro en créant cet automne des sanctuaires protectionniste avec le soi-disant Plan-s Européen-s avec les Boîte à Outils qui n'est qu'un déni d'Europe et qui a redonné officiellement à l'Europe ce qu'elle est depuis sa création: une zone de concurrence déloyale, libre et non faussée avec en tête les dumping sociaux et fiscaux du Royaume-Uni et de l'Irlande, puis des nouveaux pays entrants qui sont passés de la pauvreté communiste à la pauvreté de la faillite commerciale et au soutien par le FMI après avoir été engraissés par les Fonds structurels européens.

Ce n'est pas encore écrit sur le Web ou ailleurs mais je vous livre ici une pensée qui fera précédent sur Google. Bruxelles va accepter l'entrée dans la zone euro de l'Islande, mais aussi du Royaume-Uni dans une procédure accélérée sans demander à ce dernier pays d'abandonner ses opt outs, ses clauses dérogatoires qui lui permettent ses dumpings. Bruxelles ne demandera pas à l'Irlande d'abandonner les mêmes opt outs dont elle jouit. Bruxelles ne demandera pas non plus à l'Irlande et au Royaume-Uni de réintégrer dans le Traité de Lisbonne la Charte des Droits sociaux et fondamentaux qu'ils avaient exigé de retirer du texte final. Cette intégration dans la zone Euro vous sera vendue par les gouvernementaux et les médias comme un grand succès de l'Euro. L'Euro est en réalité un échec par manque d'une politique macro-économique et fiscale commune. L'Euro éclate en ce moment dans sa forme avec ledit Plan-s Européen-s de sauvetage adossé sur les Boîtes à outils et sur l'abandon en cascade des critères de Maastricht dit de "convergence et de croissance". Bien que le Traité instaurant la création de l'Euro interdise tout bail out (sauvetage) d'un État en faillite par les autres États membres, l'Allemagne se dit prête à aider les prochains États faillitaires, à savoir les Tigres baltiques (Lettonie, Lituanie, Estonie). L’Allemagne a aussi fait dans sa partie Est - qui a toujours 20% de chômage, 20 ans après la réunification - avec la Real Hypo Estate la même folie des subprimes que l’Irlande, l’Espagne, l’Islande, les USA, les Pays baltes, la Hongrie, la Pologne. Il paraît que le Land allemand du Nord, le Schleswig Holstein, est au bord de la banqueroute d'État. Justement les Länder allemands viennent solennellement de rappeler les principes de la loi Fondamentale Allemande et qu'un citoyen d'un Land est aussi citoyen du Bund, et donc qu'il a droit au passage de la sanicrotte comme tout le monde. Il est aussi de bon ton de raconter en ce moment que si l'Irlande n'est pas encore en cessation de paiement c'est parce qu'elle fait partie de la Zone Euro. Il n'en est rien elle est déjà en insolvabilité, elle a réduit de 7% les salaires des fonctionnaires et les pensions pour rembourser la dette. Elle est en pour-parler avec le FMI pour obtenir une ligne de crédit.

Le bail out des systèmes bancaires des pays de l'Europe de l'Est a commencé le vendredi 26 février 2009. Ces banques de l'Est de l'Europe vont recevoir une aide de 24,5 milliards d'euros financée par la Banque Mondiale (corollaire du FMI), la BERD (Banque Européenne pour la Reconstruction et le Développement), et la (BEI) Banque Européenne d'Investissement. Thomas Mirow, Président de la BERD, a précisé que le besoin de ces banques est de 150 à 200 milliards de $ simplement pour les éloigner d'un danger de l'insolvabilité.

Nous pouvons aussi penser que la crise sert d'alibi pour licencier par million des Travailleurs, pour étouffer leurs revendications salariales afin d'éponger avec l'argent public les spéculations qui ont échoué. Et si les gigantesques Plans de Sauvetage étaient eux-mêmes la vraie crise? Les analystes financiers et boursiers, conseillent eux-mêmes de racheter des actions, principalement des actions des banques, et le carrousel des short selling, des ventes à découvert, a repris ses farandoles, qui sont un moyen idéal de faire des bénéfices avec les dépréciation et pertes des autres. Le gouvernement Gordon Brown qui avait interdit les short selling, cette spéculation à la baisse, les a réintroduits il y a quelques jours. Le short selling est aussi le moyen idéal pour créer l'irrationalité et la panique sur les marchés, et il est par exemple la cause de la chute de l'assureur IAG aux USA qui a perdu 100 milliards de $ à ce jour et qui va bénéficier d'ici quelques jours d'un second bail out.

On dit que la crise a pris naissance parce que des acheteurs de maison n'ont pas réussi à rembourser leurs dettes (subprimes). Pourquoi les systèmes financiers sont-ils pompés de milliards et pourquoi les familles et les ménages ne sont-ils pas bénéficiaires de ces aides? Ainsi les banques recevraient de l'argent et les parents et enfants ne seraient pas expulsés de leurs maisons. Jusqu'à la fin de l'année 2009, il y aura ainsi encore des expulsions de propriétaires de 10 millions de maisons aux USA. Si les ménages recevaient ces aides, on remarquerait que les "créances toxiques" ne sont plus un petit déclencheur de la crise. Comme déjà traité plus haut et dans ce site, il y aura la bulle des CDS et la bulle des CDO qui est mille fois plus importante que la bulle des subprimes. Avec la bulle des CDS / CDO on ne parlera pas comme pour les subprimes des emprunteurs Ninja (no income, no job, no assets - sans revenus, sans emploi et sans bonités) mais d'un système de réassurance des créances d'entreprises piloté par les monoliners, un genre d'entreprise ad hoc qui s'est constitué pour transformer les dettes et débits des entreprises en actifs adossés sur ces créances, afin de faire tourbillonner la farce spéculative et faire enfler une bulle, sur du rien, du strictement rien et encore moins que du rien. Le problème est en réalité encore plus grave, car toute la planète cache environ 62 trillions de $  de CDS / CDO selon la ISDA ( = 62.000.000.000.000.000.000 selon Swaps and Derivatives Association) qui ont perdu jusqu'à 100% de leur "valeur", mais personne ne connaît en réalité ce "juste" prix de ces CDS / CDO actuellement, ce qui veut dire que tout plan de recapitalisation des banques ou d'instituts qui se sont impactées dans du commerce de ces produits (au lieu d'émettre des actions, on vendait des CDS directement à des sociétés ad hoc) ne peut fonctionner.

Et que personne ne me dise "oui, mais ça avait permis la croissance aux USA". La croissance aux USA n'était qu'exogène, c'est à dire que ce n'était que cet effet de levier qui faisait gonfler artificiellement la valeur des actifs de ces bulles. De la croissance il n'y en avait pas aux USA, comme des gains de productivité non plus, bien que les USA nous étaient toujours présentés en Europe et à Bruxelles comme l'exemple de la production de richesses par rapport au nombre d'actifs et aux nombre d'heures travaillées sur une année.

Le montant mondial de ces CDS est passé en 10 ans de 0 à 25 trillions de $. Il faut d'abord que ce brouillard épais des incertitudes de ces CDS / CDO disparaisse. Et personne ne sait comment les faire disparaître autrement qu'en laissant s'écrouler cette énorme bulle des CDS / CDO qui est la bulle la plus énorme de l'histoire de l'humanité. Il est étonnant que tout se passe comme si personne n'était au courant de ce déluge de désolation qui va s'abattre sur la planète et que l'on attende sagement que ces CDS arrivent à maturité, doivent être remboursés ce qui ne sera plus possible vu le manque mondial de liquidité provoqué par le système mondial de banques et vu la récession qui provoque d'autres trous de trésorerie et vu les faillites en chaîne des entreprises de l'économie réelle. Selon Christopher Whalen, Managing Director du Institutional Risk Analyst, Torrance, California, "les États devraient adopter une ligne très sévère et laisser saigner les anciens actionnaires et les détenteurs de titres afin d'attirer de nouveaux capitaux. Le processus de dévalorisation des actifs n'a même pas encore commencé en Europe. Il ne faudrait plus lancer de nouveaux plans de sauvetage (bail out) et laisser toutes les banques endettées engager une procédure de liquidation. Les Régulateurs font un très mauvais travail à cet égard." 

La Royal Bank of Scotland (RBS), publie ce matin 24,1 milliards de £ (26,9 Mrd. Euro) de perte pour 2008. Cette perte constitue le record absolu de toute l'histoire du Royaume-Uni. La RBS est la seconde banque du Royaume-Uni et la 5ème banque du monde. Cette banque qui a été nationalisée partiellement en 2008 a annoncé ce jeudi 26 février 2009 qu'elle va assurer avec l'argent du contribuable ses titres pourris représentant un montant de 325 milliards de £ pour cacher l'insolvabilité. La Lloyds vient d'annoncer un jour plus tard un montant à ce jour de 200 billions de £ d'assets pourris et elle demande également à Alistair Darling de faire racheter ces pertes avec le même programme appelé "Asset Protection Scheme". Appelé ainsi ou autrement c'est pour la Lloyds ou la RBS une nationalisation totale mais déguisée qui est conduite par Alistair Darling, ministre des finances. Les actions de RBS ont subitement augmenté de 40%... parce que les actionnaires, soulagés, redoutaient des pertes encore plus élevées.Le gouvernement Obama vient de faire passer sa prise de participation de 8 à 36% dans la Citigroup qui était la plus grande banque du monde, mais il ne faut pas dire que c'est une nationalisation. Souvenez-vous, Bush senior avait dit au discours annuel sur l'État de la nation en 1990 "we won the cold war".

Mervyn King, le Gouverneur de la Bank of England (banque centrale) a dit aujourd'hui "qu'il est impossible de dire combien de capitaux seront nécessaires pour remettre à flot le système bancaire britannique. Il faudra de longs mois pour connaître l'amplitude des assets toxiques détenus par les banques." Cette affirmation est vraie et fausse en même temps. Fausse, car les banques connaissent leurs encours et leurs assets, même si la traçabilité de leurs CDS, CDO et CDO squared (au carré, c'est à dire des titres de titres de titres..) est difficile à établir. Vraie à cause de la manipulation légale des normes comptables que je vais maintenant vous décrire dans le § suivant. Ce langage d'imprécision qui est totalement similaire à celui de Bernanke, Gouverneur de la Fed', est une manière de préparer l'opinion publique à 4 choses: qu'elle aura à payer encore beaucoup plus, qu'elle aura à payer à l'avance, qu'elle aura à payer sans savoir pourquoi au juste, qu'elle aura à payer alors qu'on lui cachera en définitive le montant réel des 68 trillions de CDS / CDO pourris qui grouillent dans les banques et les portefeuilles. Et bientôt vous reverrez des affiches comme pendant la guerre intitulées "Victory Harvest" (moisson pour la victoire). La continuité de l'État se fera à ce prix, car si le montant réel était annonce il y aurait immédiatement de grave soulèvement populaire. Depuis deux jours d'ailleurs, Barack Obama reçoit de la CIA un folio supplémentaire tous les matins. Il traite de "l'impact social sur les populations et des risques d'agitations et d'émeutes"...

Le niveau des pertes annoncé aujourd'hui par la RBS (ou par la BP et la Caisse d'Épargne) n'est qu'une manipulation due à l'assouplissement des normes comptables temporairement autorisé par les gouvernements relativement au mark-to-market accounting (assouplissement des normes prudentielles comptables de Bâle 2 et IFRS). L'État britannique détient 70% des voix et 80% des parts de la RBS. Son patron, Fred Goodwin appelé aussi "Fred the Shred", vient de partir à la retraite à 50 ans avec un golden-parachute sous forme d'une retraite annuelle de £693,000 versé en une fois pour la période prévue par son contrat de travail, soit jusqu'à 60 ans. Il a ruiné  l'Écosse et la Grande Bretagne, mais pas tout seul... il avait obtenu l'aval de... Gordon Brown... qui était ministre des finances sous Tony Blair. Où que l'on regarde, c'est bien tous les rouage de la société civile et politique, du guichetier jusqu'au chairman (CEO), de l'électeur jusqu'au Chancelier de l'échiquier qui ont voulu et aménagé ce système de dépeçage des nations par elle-mêmes. Le guichetier avait sa golden-prime de Noël, le supérieur son golden hello ajouté à son golden parachute. Un jeune professeur anglais m'avait dit cet été dans un camping à Dunvegan of Macleod, Isle of Skye, "you must pay for intelligence".

Pour Nouriel Roubini "toute les banques de presque tous les pays du monde sont insolvables parce que les pertes à venir dépasse leur capital. Il ne s'agit ici plus des subprimes, et pas encore des CDS, mais tout simplement des crédits normaux pour les automobiles, les études, les cartes de crédit, etc... qui ont été accordés à des clients normaux ayant eu des garanties normales. Simplement aux USA il y aura pour un montant de 3 billions de $ de créances pourries nouvelles ( = 3.000.000.000.000 $). Tout le système bancaire américain est insolvable. La crise actuelle est la Crise du système de Crédit et des placements. En même temps les règles comptables (Bâle 2) sont actuellement assouplies. Elles imposaient une évaluation des actifs en temps réel par rapport à la valeur du marché (mark-to-market accounting, voir les définitions >>> Vernimmen et Wiki, et Neubewertungsprozess et Zeitwertbilanzierung pour mes étudiants). Avec cet assouplissement la porte est ouverte aux manipulations. On joue sur le temps. Pas exemple la Citigroup a encore évalué dans ses comptes les CDO à 60% de leur valeur nominale et la Merill Lynch les a déjà revendus pour un prix inférieur de 98% de leur valeur nominale. [...] Ce dérèglement a été permis par la tendance à la dérégularisation et aux innovations financières. Ces innovations financières ont prospéré dans un jungle sans cadre juridique et de contrôle appropriés. Ce phénomène a encore été consédérablement amplifié par la manière dont ont été rétribués les acteurs du marché: les managers et le marché financiers se sont agités sans le moindre des contrôles et étaient intéréssés en premier lieu par le volume et non pas par la qualité des instruments financiers qu'ils avaioent inventés et vendus. Ils avaient pu empocher de gigantesques prime sans prendre en considération le fait qu'ils pouvaient conduire à la faillite les entreprises."

Un actionnariat est nécessaire pour apporter de l'argent aux entreprises et pour financer leurs projets industriels. Un taux de rémunération des actions est normal. Mais c'est les Travailleurs qui font tourner l'usine qui mettent en valeur les investissements, ce n'est pas les investissements qui font grouiller dans les bâtiments industriels les Travailleurs comme des hamsters.

La crise, si c'est une crise, est le résultat de spéculations compulsives, de l'avidité, de l'addiction aux gains, de la démesure, des mesures de marketings étirées jusqu'à leur point de rupture, du management financier, de la tromperie et du vol, du capitalisme de casino.

Si les banques ne prêtent plus d'argent, alors qu'elles obtiennent des trillions de liquidités des Trésors publics et des banques centrales, et qu'elles sont tout à fait en mesure de prêter de l'argent, c'est qu'elles ont elles mêmes appris la leçon. Elles ont compris que, quand dans le capitalisme quelqu'un te fait un sourire, c'est que tu dois faire attention à ton porte-feuille. Les allemands de l'Est en ont fait cette leçon amère après ladite réunification des deux Allemagnes. Celui qui offre un crédit est avant tout intéressé par les intérêts, même si l'emprunteur doive aller jusqu'à la faillite. Une saisie sur les biens immobiliers rapporte bien plus que le prêt lui-même. Celui qui vend des titres, vous trompe, même si la transaction se réalise de banque en banque. Est-ce alors une crise de confiance? Non. La peur de l'autre est constitutive du capitalisme, elle est arrivée aujourd'hui au centre même de cet ordre économique: le système bancaire. Un simple fonctionnement de l'économie sociale de marché, avec "plus de" (comme se plaisent à le répéter ces connards du PS français), plus de social, plus de contrôle, plus de règlementation, plus de Bâle 3, plus de G20 + 4 + X, ne permettra pas de rétablir cette confiance. La méfiance des banques envers leurs clients, et la méfiance des clients envers les banques, est une méfiance structurellement fondée de tous envers tous, aussi envers les lois et règlements en vigueur. Cette crise est donc la crise du capitalisme, et non pas comme le lit le Président français "la crise de l'économie de marché", "la crise de la dictature des marchés qui sont devenus fous et qu'il ne tolèrera pas...".

L'État ne pourra pas éliminer cette méfiance avec encore plus de trillions déversés comme le fait Helikopter-Ben (Ben l'hélicoptère). Ben Bernanke (Fed'), Barack Obama, Gordon Brown, Jean Claude Trichet (BCE) répondent au comportement décrit par Milton Friedman quand il parle d'injecter massivement des liquidités dans l'économie: "larguer du cash depuis des hélicoptères" au risque de voir renaître bientôt la terrible inflation de Weimar qui s'est terminée dans le régime nazi. Avec cette politique du "Throw the kitchen sink" (jetter la vaisselle par la fenêtre), Ben Bernanke a gagné le sobriquet de Helikopter-Ben. Le "deleveraging" actuel opéré par la Fed', et les banques centrales comme la Bank of England, la Bank of Scotland, la Bank of Ireland, la Bundesbank allemande, la Bank of Japan, la Banque de France... pour racheter par la méthode du bail out les actifs toxiques et créances douteuses et pourries, est un désendettement, un débouclage, destiné à améliorer le rapport actif / fonds propres dans les bilans des banques, pour les rendre de nouveau solvables et pour qu'elles accordent de nouveau des crédits aux particuliers, aux entreprises et sur le marché interbancaire. Le deleveraging est financé au travers des Banques centrales par les fonds publics. Dans une bad bank officielle ou une banque centrale qui agit comme une bad bank, sont déposés les mauvais crédits des banques commerciales qui, elles, relaxées de toute responsabilité délictuelle et morale, conservent les bons crédits pour refaire des bénéfices et arroser leurs actionnaires de dividendes.

Subitement le grand combat des années 80' et 90' destiné à soustraire les banques centrales de l'influence du politique s'est effondré avec ces programme de nationalisation des pertes et des dilapidations des secteurs bancaires et des entreprises de spéculateurs compulsifs et irresponsables. Souvenez-vous comme "l'Indépendance de la BCE" était récitée comme une mantrà salvatrice dans les discours européens, les Directives européennes, le TCE, le TSE, le Traité Simplifié Modifié, le Traité de Lisbonne. Nonniste pro-européen convaincu et passionné, je faisais partie de ceux qui réclamaient le contrôle politique des activités de la BCE, comme instrument régulateur non simplement dans une obsession du ciblage de l'inflation, mais aussi dans une politique macroéconomique. Le Référendum européen n° 2 a été volé au Peuple français par le Président français Sarkozy et ses serviteurs du PS au Congrès de Versailles du 4 février 2008. Je vous invite à lire ma série préparatoire pour les Élections européennes 2009 du 7 juin.